Pam Mae Hyn yn Beryglus i Crypto?

Ddoe, ar 8 Tachwedd, 2022, cadarnhaodd Binance (BNB) ei gynlluniau i gaffael FTX, y pedwerydd cyfnewid arian cyfred digidol canolog mwyaf yn ôl cyfaint masnachu. Mae hyn yn bendant yn edrych fel bod Changpeng “CZ” Zhao wedi ennill y gystadleuaeth ffyrnig rhwng Binance a FTX. Fodd bynnag, ychydig iawn sydd gan ddefnyddwyr crypto ar gyfartaledd i'w ddathlu.

Beth ddigwyddodd?

Ar 6 Tachwedd, 2022, yn dilyn y sibrydion cyntaf am yr anghydbwysedd posibl yn strwythur ariannol cyfnewidfa cripto FTX a'r cwmni masnachu cysylltiedig Alameda Research, dechreuodd ei wrthwynebydd Binance ddympio ei gyfran $500 miliwn yn FTT, tocyn brodorol FTX. Dechreuodd FTT blymio.

Er mwyn cadw FTX yn gynaliadwy, Alameda dechrau panig-werthu ei gronfeydd wrth gefn o stablecoins. Dechreuodd y ddau gawr ymosod ar ei gilydd yn agored: cynigiodd FTX i Binance brynu gweddill y gyfran FTT am $ 22 y tocyn dros y cownter, ond honnir bod CZ wedi dewis “y boen fwyaf.”

ads

Parhaodd FTX ac Alameda i werthu eu hasedau yn Bitcoin (BTC), cryptocurrencies a stalecoins. Cyhuddodd Prif Swyddog Gweithredol Bybit Ben Zhou FTX hyd yn oed o dorri'r cytundeb i beidio â gwerthu tocynnau BitDAO (BIT).

Dim ond gwaethygu oedd y sefyllfa: roedd nifer yr arian a godwyd yn gyfyngedig gan FTX, tra bod Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) a phob arian cyfred digidol prif ffrwd wedi dechrau cwympo yng nghanol yr ansicrwydd cynyddol. Wrth i asedau sy'n gostwng gael eu defnyddio fel cyfochrog â DeFis, nododd y protocolau faterion hylifedd: er enghraifft, collodd MIM Abracadabra ei beg yn fyr.

Ar 8 Tachwedd, 2022, cyhoeddodd CZ Binance fod ei gwmni yn dod i gytundeb â FTX: mae Binance wedi llofnodi llythyr o fwriad nad yw'n rhwymo (LOI) i gaffael FTX a datrys ei “wasgfa hylifedd.” Fodd bynnag, gallai Binance (BNB) wrthod y fargen “ar unrhyw adeg” gan fod gweithdrefnau diwydrwydd dyladwy ar y gweill.

Ar ôl adferiad byr, gostyngodd Bitcoin (BTC) i isafbwynt dwy flynedd o dan $17,600; dyma lefel prisiau mwyaf poenus y cylch marchnad parhaus.

Pam mae drama FTX yn ddrwg i crypto?

Er ei bod yn dal i fod ymhell iawn o fod drosodd, mae'r ddrama Binance / FTX eisoes wedi datgelu tagfeydd mawr sy'n bygwth y segment cryptocurrencies yn Ch4, 2022.

Gormod o bŵer i CZ: Mae canoli yn ôl?

Canoli yw'r rhwystr ffordd cyntaf a mwyaf peryglus ar gyfer cynnydd crypto. Cafodd cronfeydd degau o filiynau o bobl eu rhoi mewn perygl oherwydd y gwrthdaro busnes rhwng dau fogwl crypto. Roedd cyfyngiadau tynnu’n ôl FTT hyd yn oed yn cynyddu ansefydlogrwydd marchnad fregus, gan brofi’r hen fantra “nid eich allweddi, nid eich darnau arian.”

Yna, unwaith y bydd y fargen wedi'i chwblhau, bydd y gyfnewidfa arian cyfred digidol fwyaf yn caffael y pedwerydd CEX trwy gyfaint masnachu - ac yn sicr, bydd Binance (BNB) unwaith eto yn rheoli cyfran y llew o fasnachu crypto yn fyd-eang. Mae awdurdodau antitrust yr UE ac America eisoes wedi cyhoeddi y byddant yn olrhain y caffaeliad yn agos, ond nid yw'r segment erioed wedi bod mor agos at fod yn fonopoli.

Colledion uniongyrchol: Buddsoddwyr a deiliaid FTT mewn panig

Roedd ansolfedd FTX hefyd yn effeithio ar ei fuddsoddwyr, hy, bron pob un o'r prif VCs sy'n canolbwyntio ar cripto yn y gynghrair. Mewn pum rownd, cododd y platfform dros $3 biliwn ar brisiad o $8 biliwn.

Mae FTX US yn codi $400 miliwn gan SoftBank, Paradigm ac eraill mewn cytundeb sy'n rhoi gwerth ar y gyfnewidfa crypto ar $8 biliwn https://t.co/j8V1W38bLK

- Crypto Bloomberg (@crypto) Ionawr 30, 2022

O'r herwydd, gallai cwymp FTX ac Alameda arwain at gyfres o ddigwyddiadau o'r fath, gyda chorfforaethau buddsoddi llai ac elfennau eraill o Lego crypto byd-eang.

Mae deiliaid manwerthu FTT mewn sefyllfa hyd yn oed yn fwy agored i niwed: collodd y tocyn 75% mewn llai na 24 awr ac mae'n newid dwylo 95% i lawr o gymharu â'r lefel uchaf erioed a gofrestrwyd flwyddyn yn ôl yn unig. Mae hyn hyd yn oed yn waeth na chapiau bach NFT a metaverses.

Difrod cyfochrog: Rhan gyfan dan ymosodiad - ac mae'r gwaethaf eto i ddod

Fodd bynnag, deiliaid manwerthu cryptocurrencies prif ffrwd a stablau sy'n dioddef fwyaf. Gostyngodd cyfalafu marchnad crypto net o dan $900 biliwn: y tro diwethaf yr oedd mor isel oedd ym mis Tachwedd 2020. Daw hyn â mwy o boen i ddeiliaid Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) a chapiau mawr a chapiau canolig eraill.

Oherwydd cysylltiadau ag Alameda Research, mae holl arwyddion ecosystem Solana (SOL, SRM, STEPN, RAY ac yn y blaen) mewn coch dwfn, gan golli dros 30% dros nos.

Bydd pob cam nesaf o'r rhyfel corfforaethol yn niweidio deiliaid manwerthu yn ddifrifol - hyd yn oed y rhai nad oes ganddyn nhw FTT, BNB ac nad ydyn nhw'n defnyddio cyfnewidfeydd canolog a hyd yn oed y rhai sydd ond yn dal darnau arian sefydlog. Dyna is-bol cysgodol ein segment eginol: y deiliaid lleiaf sy'n dioddef y boen fwyaf.