A fydd Coinbase yn Goroesi Yng nghanol yr Anhrefn Crypto?

Siopau tecawê allweddol

• Mae Coinbase yn atal eu rhaglen gysylltiedig mewn ymgais i dorri costau, sydd wedi'i labelu gan rai sylwebwyr marchnad fel “baner goch fawr”
• Dyma'r diweddaraf mewn cyfres o symudiadau lleihau costau, gan gynnwys diswyddiadau o 18% o'u gweithlu
• Ar ôl cwymp diweddar Three Arrows Capital, Voyager Digital a Celsius, mae'r farchnad yn nerfus am ddyfodol cwmnïau yn y diwydiant crypto
• Fel cwmni cyhoeddus, mae cyllid Coinbase yn agored i bawb ac ar hyn o bryd nid yw'n edrych fel eu bod mewn perygl uniongyrchol o ddioddef cwymp tebyg.

Mae'r ychydig fisoedd diwethaf wedi gweld methdaliadau pwysau trwm crypto Celsius, Three Arrows Capital (3AC) a Voyager, yn ogystal â chwymp llwyr y cryptocurrency cap mawr Terra Luna a'r TerraUSD cysylltiedig.

Felly, a yw Coinbase nesaf?

Dyna'r cwestiwn y mae rhai yn dechrau ei ofyn, gyda sibrydion am ansolfedd Coinbase yn dechrau codi stêm. Fel pawb arall yn y diwydiant, mae Coinbase wedi dod o dan bwysau yn 2022 oherwydd y ddamwain mewn marchnadoedd arian cyfred digidol.

Nid yw'n rhywbeth y maent wedi gwyro oddi wrtho, gyda'r Prif Swyddog Gweithredol Brian Armstrong yn cyhoeddi ym mis Mehefin y byddai'r cwmni'n diswyddo 18% o'i weithlu. Mewn post ar y blog Coinbase, Dywedodd Armstrong ei fod yn teimlo bod dirwasgiad yn debygol a bod gaeaf crypto yma.

Nid yw'r heriau hyn yn unigryw i Coinbase, fodd bynnag y ffordd y mae angen iddynt ddelio â nhw yw. Mae hynny oherwydd yn wahanol i Celsius, 3AC, Voyager a'r rhan fwyaf o gwmnïau eraill yn y gofod crypto, mae Coinbase yn gwmni cyhoeddus.

Maent wedi'u rhestru ar yr NASDAQ, sy'n golygu eu bod yn adrodd i'r SEC a bod ganddynt lawer mwy o T i'w groesi ac rwyf i'w dotio na'r mwyafrif o fusnesau crypto eraill. Felly gyda marchnad gyfnewidiol a phroblemau hylifedd ar draws y diwydiant, a ddylai buddsoddwyr Coinbase fod yn nerfus?

Y cefndir crypto

Oni bai eich bod wedi bod yn byw oddi ar y grid yn yr Himalayas am y flwyddyn ddiwethaf, byddwch chi'n gwybod bod y farchnad crypto wedi cwympo trwy gydol 2022. Mae Bitcoin i lawr dros 40%, mae Ethereum i lawr dros 50% ac mae llawer o ddarnau arian a thocynnau eraill yn i lawr hyd yn oed yn fwy.

Mae'r cwympiadau enfawr hyn wedi creu problemau hylifedd mawr i gwmnïau sydd wedi'u hadeiladu i ddefnyddio crypto fel cyfochrog a chyfalaf gweithio. 3AC oedd y domino mawr cyntaf i ddisgyn. Cafodd y gronfa rhagfantoli cripto, a oedd ar un adeg yn rheoli hyd at $10 biliwn mewn asedau, ei diddymu gan lys yn Ynysoedd Virgin Prydain ar ôl methu â gwneud hynny. cwrdd â galwadau ymyl.

Benthycodd 3AC arian o lawer o wahanol leoedd, a'u achosodd methdaliad heintiad effaith i gwmnïau eraill, yn enwedig benthyciwr crypto Voyager Digital yr oedd $670 miliwn yn ddyledus iddynt. Roedd diffygdaliad 3AC ar y ddyled hon wedi gorfodi Voyager eu hunain i fethdaliad Pennod 11.

Ymhlith y cwmnïau eraill a gafodd eu taro gan gwymp 3AC mae Genesis, BitMEX, Blockfi a FTX.

Mae'n stori debyg ar gyfer platfform DeFi Celsius, a ataliodd yr holl dynnu'n ôl a throsglwyddiadau ar y platfform ar 12 Mehefin. Roedd dyfalu’n wyllt ynghylch beth fyddai hyn yn ei olygu i adneuwyr, gyda’r ofnau hyn wedi’u cadarnhau pan gyhoeddodd Celsius eu bod yn ffeilio am Fethdaliad Pennod 11 yn gynharach yr wythnos hon.

Mae'r problemau hyn yn cael eu hachosi gan ychydig o ffactorau gwahanol. Y cyntaf yn syml yw bod mantolenni'r cwmni wedi'u morthwylio oherwydd y gostyngiad mewn prisiau crypto. Yr ail yw problemau hylifedd, gyda chwsmeriaid yn edrych i dynnu eu harian allan o crypto i asedau mwy diogel o ganlyniad i lefelau hynod o uchel o anweddolrwydd.

Hyd yn oed i gwmnïau sydd wedi'u cyfalafu'n dda a chyda chronfeydd arian parod cryf, mae amgylchedd y farchnad wedi bod yn gwneud pethau'n anodd ac nid Coinbase yw'r unig gwmni crypto i ddiswyddo staff. Mae Gemini wedi cyhoeddi gostyngiad o 10% yn nifer y staff, BlockFi 20%, Crypto.com 5% ac mae marchnad NFT OpenSea hefyd yn torri 20% o'u gweithwyr.

Mae Coinbase yn atal rhaglen dadogi

Mae hyn i gyd wedi dryllio llanast ar bris stoc Coinbase, sydd i lawr dros 70% hyd yn hyn eleni. Ond symudiadau torri costau diweddar gan y cwmni sydd wedi rhoi hwb i'r felin si i oryrru.

Ymddengys bod Coinbase yn canolbwyntio'n fawr ar leihau costau ar hyn o bryd. Y layoffs yw'r enghraifft amlycaf, ond fe wnaethant hefyd gyhoeddi ym mis Mehefin y byddent yn cau Coinbase Pro, platfform datblygedig a ddyluniwyd ar gyfer masnachwyr proffesiynol a chyfaint uchel.

Byddai'r symudiad yn gweld defnyddwyr presennol yn trosglwyddo i'r platfform Coinbase safonol, sydd wedi'i atgyfnerthu â nodweddion uwch mewn ymgais i ddal rhan ehangach o'r farchnad. Ar ei ben ei hun mae hyn yn ymddangos yn symudiad eithaf synhwyrol, ond o'i gyfuno â'r newidiadau eraill sy'n cael eu gwneud, mae'n amlwg bod Coinbase yn chwilio'n galed am ffyrdd o leihau gorbenion.

Y newyddion mawr yr wythnos hon, fodd bynnag, yw bod Coinbase wedi atal eu rhaglen gysylltiedig yn yr Unol Daleithiau

Mae rhaglenni cysylltiedig yn strategaeth farchnata gyffredin a ddefnyddir gan bron bob diwydiant yn y byd ac mae'n un o'r prif ffynonellau incwm ar gyfer crewyr cynnwys a dylanwadwyr. Mae'r rhaglenni'n gweithio trwy ddarparu dolen unigryw i grewyr cynnwys, y gallant wedyn ei chynnwys yn eu cynnwys.

Pan fydd rhywun yn defnyddio'r ddolen i gofrestru ar gyfer gwasanaeth neu brynu cynnyrch, telir comisiwn neu ffi i'r crëwr am atgyfeirio'r cwsmer i'r busnes.

Gall rhaglenni cyswllt diwydiant ariannol fod yn arbennig o broffidiol i grewyr cynnwys. Mor ddiweddar â dechrau 2022, roedd cwmnïau cysylltiedig Coinbase yn cael eu talu hyd at $ 40 am bob cofrestriad newydd a gynhyrchwyd ganddynt trwy eu cynnwys.

Fel rhan o'u mesurau torri costau diweddar, fe wnaeth Coinbase dorri'r comisiwn ar gofrestriadau newydd ym mis Ebrill, gan eu gollwng o $40 i lawr i gyn lleied â $2 cyn atal y rhaglen yn gyfan gwbl yr wythnos hon.

Gall rhaglenni cyswllt fod yn ffordd wirioneddol effeithiol o gael cwsmeriaid newydd, ond mewn amgylchedd lle mae prisiau i lawr ac anweddolrwydd yn uchel, efallai na fydd y cwsmeriaid newydd hyn mor weithgar â'r rhai a gafwyd yn ystod marchnad deirw. O ystyried ei fod yn costio arian parod go iawn Coinbase mewn comisiwn cysylltiedig bob tro y byddant yn ychwanegu cwsmer newydd, maent wedi penderfynu, am y tro o leiaf, bod angen i'r gost hon fynd.

Mae Coinbase wedi dweud eu bod yn bwriadu dod â'r rhaglen yn ôl yn 2023, ond nid ydynt wedi rhoi dyddiad pendant ar gyfer union bryd y maent yn disgwyl iddi gael ei hadfer.

Mae rhai sylwebwyr wedi nodi'r penderfyniad hwn fel 'baner goch fawr' ac wedi codi pryderon am ddyfodol Coinbase. Mae'n rhesymol i fuddsoddwyr fod yn wyliadwrus o gwmni sy'n gweithredu yn y diwydiant crypto hynod gyfnewidiol, ar adeg pan fo prisiau wedi cwympo. Fodd bynnag, mae gwahaniaeth mawr rhwng Coinbase a'r enwau mawr eraill sydd wedi mynd i'r wal yn ddiweddar.

Rhwymedigaethau Coinbase fel cwmni cyhoeddus

Mae Coinbase yn gwmni a restrir yn gyhoeddus, sy'n golygu o safbwynt ariannol, maen nhw'n llyfr agored. Mae gofynion datgelu llym ar gyfer cwmnïau cyhoeddus, sy'n golygu y gall buddsoddwyr weld iechyd ariannol y busnes hyd at y geiniog.

Mae hyn yn wahanol iawn i'r sefyllfa gyda 3AC, Celsius a Voyager Digital. Nid oes gan y cwmnïau hyn unrhyw ofynion datgelu. Nid oes gan gwsmeriaid unrhyw ffordd i wybod iechyd ariannol y cwmni, ac nid oes unrhyw rwymedigaethau ar yr unigolion sy'n eu rhedeg i ddarparu unrhyw fanylion na chyd-destun ar iechyd y busnes.

O edrych ar sefyllfa ariannol Coinbase ar ddiwedd mis Mawrth 2022, mae yna nifer o fanylion sy'n werth tynnu sylw atynt. Yn gyntaf yw bod gan y cwmni ar hyn o bryd dros $6 biliwn mewn arian parod wrth law ac incwm net o $2.4 biliwn dros y 12 mis blaenorol. Mae’r ffigwr incwm hwn i lawr o’r chwarter blaenorol, sydd i’w ddisgwyl o ystyried bod niferoedd masnachu wedi gostwng yn sylweddol ers diwedd 2021.

Ar eu pen eu hunain, nid yw'r ffigurau hyn yn rhoi llawer o syniad i fuddsoddwyr o ba mor ariannol ddiogel yw Coinbase, ond mae'n bosibl defnyddio'r ffigurau a ddarparwyd i gymhwyso cymarebau ariannol sydd wedi'u cynllunio i asesu iechyd ariannol cwmni.

Mae'r gymhareb gyfredol yn edrych ar allu cwmni i dalu ei ddyledion tymor byr gyda'i asedau hawdd eu cyrraedd, fel arian parod. Os oes gan gwmni gymhareb gyfredol o lai na 1.00, mae'n golygu nad oes ganddyn nhw ddigon o asedau hylifol i glirio eu dyledion, ac os oes ganddyn nhw gymhareb uwch na 1.00 yna mae'n golygu bod ganddyn nhw ddigon i aros yn ddiddyled dros y tymor byr.

Ar hyn o bryd, mae gan Coinbase gymhareb gyfredol o 1.6 a fyddai'n awgrymu eu bod mewn sefyllfa gyfforddus mewn perthynas â'u dyled a'u hasedau tymor byr. Nid dyma'r darlun cyfan, gan mai dim ond ciplun ydyw o rwymedigaethau ariannol tymor byr y cwmni.

I fesur diddyledrwydd cwmni yn y tymor hwy, gall edrych ar y gymhareb dyled i ecwiti ddarparu canllaw ar lwyth dyled y busnes. Yn gyffredinol, byddai cymhareb dyled i ecwiti o lai na 1.00 yn cael ei hystyried yn weddol ddiogel, gan ei fod yn golygu bod llai na $1 o ddyled am bob $1 o ecwiti.

Mae'r ystod dderbyniol yn wahanol ar draws diwydiannau, ond ar hyn o bryd mae cymhareb dyled i ecwiti Coinbase tua 0.63.

I roi rhywfaint o gyd-destun i'r ffigurau hyn, mae gan y platfform masnachu Robinhood gymhareb gyfredol o 1.4 a chymhareb dyled i ecwiti o 0.32. Llwyfan talu Mae gan Block (Sgwâr yn flaenorol) gymhareb gyfredol o 2.00 a chymhareb dyled i ecwiti o 0.29. PayPalPYPL
â chymhareb gyfredol o 1.2 a chymhareb dyled i ecwiti o 0.48.

Ar y cyfan, mae Coinbase ar hyn o bryd yn edrych i fod yn ffordd i ffwrdd o argyfwng hylifedd. Nid yw hynny'n golygu na allai hyn newid. Mae refeniw i lawr o'r llynedd a bydd buddsoddwyr yn awyddus i glywed diweddariad gan y cwmni ar Awst 9fed pan fyddant yn rhyddhau eu canlyniadau ariannol Ch2.

Mae’n debygol bod refeniw wedi gostwng, a dyma’r rheswm mae’r cwmni’n edrych i dorri costau yn y tymor byr, mae’n siŵr.

Mae rheoleiddio a “bâp coch” yn aml yn cael eu llesteirio mewn golau negyddol, ond os yw'r diwydiant cripto yn dangos unrhyw beth i ni, gall y craffu a'r goruchwylio hwn fod yn bwysig iawn. Nid yw'n mynd i atal Coinbase rhag profi anawsterau mewn marchnad heriol, ond mae'r tryloywder yn gwneud delio â'r cwmni fel cwsmeriaid a buddsoddwyr yn llawer mwy diogel.

A yw crypto werth buddsoddi ynddo ar hyn o bryd?

Mae Crypto yn parhau i fod yn gêm risg uchel ac nid yw hynny'n debygol o newid unrhyw bryd yn fuan. Wedi dweud hynny, prisiau yw'r rhai isaf y maent wedi bod ers amser maith, ac yn ddiweddar rydym wedi dechrau gweld ychydig o newid. Nid oes unrhyw ffordd i wybod a yw hwn yn blip ar y siart neu'n ddechrau tuedd tymor hwy, ond os ydych chi am fynd i mewn i crypto mae yna ffyrdd da a drwg o fynd ati.

Rydym wedi gweld pa mor hawdd yw hi i ddarnau arian unigol neu gwmnïau fynd i'r wal. Os ydych chi'n fuddsoddwr, mae hynny'n risg fawr, a dyna pam mae arallgyfeirio mor bwysig. Gall fod yn anodd gwybod sut i strwythuro portffolio sy'n lleihau'r risg hon, a dyna pam rydym wedi creu dau Becyn Buddsoddi sy'n gwneud hynny ar eich rhan.

Mae ein Pecyn Crypto yn cymryd safle hir mewn ystod amrywiol o asedau arian cyfred digidol trwy ETFs. Rydym yn defnyddio AI i ail-gydbwyso'r asedau a ddelir yn y pecyn hwn yn wythnosol, gan newid yr amlygiad i ddaliadau amrywiol a all gynnwys Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Solana, Chainlink a Cardano, ymhlith eraill.

Os oes gennych fwy o ddiddordeb mewn Bitcoin ar ei ben ei hun, rydym wedi creu'r Pecyn Breakout Bitcoin. Mae'r pecyn hwn wedi'i gynllunio i atal y risg o'r sector technoleg, a all gael effaith sylweddol ar bris Bitcoin. Yn hytrach na betio yn unig ar bris Bitcoin yn cynyddu, mae'r Kit hwn wedi'i gynllunio i fanteisio ar orberfformiad cymharol yn erbyn y sector technoleg.

Mae hyn yn golygu nad oes ots a yw'r sector technoleg i fyny, i lawr neu'n fflat, cyn belled â bod Bitcoin yn perfformio'n well yna bydd buddsoddwyr yn ennill. Mae ein AI yn cymryd agwedd hir/byr tuag at Bitcoin a'r NASDAQ ac yn ail-gydbwyso'n wythnosol i sicrhau'r cymysgedd gorau posibl a sefyllfa 'niwtral' i risg marchnad dechnolegol.

Lawrlwythwch Q.ai heddiw ar gyfer mynediad at strategaethau buddsoddi wedi'u pweru gan AI. Pan fyddwch yn adneuo $100, byddwn yn ychwanegu $50 ychwanegol at eich cyfrif.