Dyma pam y gallai hanfodion ôl-Uno cryf fod o fudd i bris Ethereum

Symud y blockchain Ethereum i a prawf-o-stanc (PoS) agorodd protocol gyfleoedd newydd i ddatblygwyr a buddsoddwyr eu harchwilio, gan gynnwys llosgi Ether (ETH). Nawr, mae trafodion Ethereum yn cael eu dilysu trwy stancio yn hytrach na mwyngloddio.

Mae staking yn effeithio ar ddeinameg cyflenwad a phrisiau Ether mewn ffyrdd sy'n wahanol i fwyngloddio. Disgwylir i pentyrru greu pwysau datchwyddiant ar Ether, yn hytrach na mwyngloddio, sy'n achosi pwysau chwyddiant.

Gallai'r cynnydd yng nghyfanswm y cronfeydd sydd wedi'u cloi mewn contractau Ethereum hefyd wthio pris ETH i fyny yn y tymor hir, gan ei fod yn effeithio ar un o'r grymoedd sylfaenol sy'n pennu ei bris: cyflenwad.

Mae canran yr Ether sydd newydd ei gyhoeddi yn erbyn Ether wedi'i losgi wedi cynyddu 1,164.06 ETH ers yr Uno. Mae hyn yn golygu, ers yr Uno, bod bron yr holl gyflenwad sydd newydd ei bathu wedi'i losgi drwy'r mecanwaith llosgi newydd, y disgwylir iddo droi'n ddatchwyddiant pan fydd y rhwydwaith yn gweld cynnydd yn y defnydd.

Yn ôl dadansoddwr Bitwise, Anais Rachel, “Mae'n debygol y bydd yr holl ETH a gyhoeddwyd ers The Merge wedi'i dynnu allan o gylchrediad erbyn diwedd yr wythnos hon.”

1/ Mae'n debygol y bydd yr holl ETH a gyhoeddwyd ers The Merge wedi'i dynnu allan o gylchrediad erbyn diwedd yr wythnos hon pic.twitter.com/WqRASUwi4i

— Anais Rachel (@Anais_Rchl) Tachwedd 27

Tra bod y graff yn cwmpasu'r 43 diwrnod ers Cyfuno Ethereum, mae'r tocenomeg wedi'i sefydlu ar gyfer hynny troi Ether deflationary.

Mae'r gostyngiad i'w briodoli i symudiad Ethereum o brawf-o-waith i brawf-o-fant. Mae cyfanswm y gwahaniaeth cyflenwad yn dangos bod Ether yn dal i fod yn chwyddiant, gyda +1,376 ETH wedi'i bathu ers yr Uno.

Ankit Bhatia, Prif Swyddog Gweithredol Sapien Network, eglurwyd i Cointelegraph sut mae pentyrru yn effeithio ar gyflenwad yn ôl ym mis Mai 2020:

“Byddai’r farchnad fanwerthu yn fwyaf tebygol o gaffael ETH o gyfnewidfeydd fel Coinbase, a fydd yn ôl pob tebyg yn cynnig yr opsiwn i brynwyr gymryd eu pryniant ar unwaith a lleihau’r cyflenwad cylchredeg ymhellach.”

Mae tystiolaeth o gynnydd mewn Ether dan glo. Er enghraifft, DefiLlama yn dangos bod gwerth dros $31.78 biliwn o Ether wedi'i gloi mewn contractau smart ar hyn o bryd.

Yn ogystal â thocynnau wedi'u cloi gan PoS Ethereum, mae data Token Terminal yn darparu dadansoddiad o docynnau sefydlog ledled ecosystem Ethereum.

Mae'r protocolau blaenllaw yn cynnwys Uniswap, Curve, Aave, Lido a MakerDao. Er enghraifft, cyfanswm y gwerth sydd wedi'i gloi (TVL) ar Lido yw $6.8 biliwn, tra bod gan MakerDao $8 biliwn.

Gan ddangos diddordeb cynyddol mewn prawf o fantol, mae deiliaid Ether sy'n adneuo i stanc yn symud Lido i uchelfannau newydd. Cynyddodd TVL Lido o $4.52 biliwn cyn y newyddion Merge ar 13 Gorffennaf i $6.8 biliwn ar adeg ysgrifennu hwn.

Wrth i fis Hydref ddod i ben, mae'r TVL yn parhau i gynyddu wrth i lawer o fuddsoddwyr gloi Ether.

Mae protocolau DeFi yn gweld cynnydd mewn TVL a defnyddwyr gweithredol dyddiol

Mae'r TVL a defnyddwyr gweithredol dyddiol (DAUs) Uniswap wedi bod yn cynyddu dros amser. Yn y rhan fwyaf o achosion, mae'r cynnydd mewn TVL protocol yn cyd-fynd â chynnydd mewn DAUs ar y platfform. Achos mwyaf tebygol y cynnydd mewn TVL a DAUs yw'r gwobrau proffidiol sy'n cymryd Ether.

Gall cynnydd mewn DAUs yn Uniswap ysgogi mwy o Ether i losgi oherwydd cynnydd mewn trafodion, a gallai hefyd helpu i gymryd mwy o Ether allan o gylchrediad wrth i TVL Uniswap dyfu. Y paru uchaf ar Uniswap ag Ether yw USD Coin (USDC), sydd ar hyn o bryd yn darparu cynnyrch canrannol blynyddol o 34-plus y cant.

Enillion stancio proffidiol

Mae ether wedi'i baru â stablecoins ar Uniswap yn ddewis gorau ar gyfer darparwyr hylifedd. Mae'r paru yn cynhyrchu, ar y mwyaf, 72.20% APY wrth edrych ar Ether wedi'i baru â Tether (USDT).

Mae'n werth nodi bod rhai llwyfannau staking ymdrin â deilliadau staking hylif, gan gynnwys Coinbase, Lido a Frax. Mewn achosion o'r fath, mae'r cynnyrch mor uchel â 7% y flwyddyn.

Mae data o EthereumPrice.org yn dangos bod Lido yn talu 3.9% APY, Everstake 4.05%, Kraken 7% a Binance 7.8%.

Mae'n bwysig nodi bod y gyfradd adennill hefyd yn amrywio yn seiliedig ar y swm a fuddsoddwyd. Fel arfer, mae gan symiau llai APYs uwch na symiau mwy. Mae'r cynnyrch hefyd yn dibynnu ar y protocol.

Er enghraifft, mae dilyswyr yn ennill mwy na'r rhai sy'n buddsoddi ar gyfnewidfeydd crypto a pholion cyfun. Fodd bynnag, mae'n ofynnol i ddilyswyr gymryd 32 ETH a chynnal eu nodau yn gyson, sy'n rheswm y mae llwyfannau fel Lido yn helpu deiliaid ETH llai i ennill.

Gallai'r cynnydd yn TVL Ethereum o gynnydd mewn cynnyrch, y symud i PoS, a DAUs ar y cymwysiadau datganoledig Ethereum uchaf arwain at rali Ether yn y pen draw.