Mae Lido yn Rhybuddio Masnachwyr Trosoledig sydd mewn Perygl o Ymddatod wrth i 'Ethereum Staked' Colli Peg

Heddiw rhybuddiodd Lido deiliaid Ethereum staked, neu stETH, bod y tocyn peg i Ethereum wedi llithro, gan eu gadael mewn perygl o gael eu cyfochrog wedi'i ddiddymu, neu ei werthu, i wneud iawn am y gwahaniaeth.

Pan Lido, protocol pentyrru cyfun, i ddechrau anfon ei rybudd ar Twitter, y gostyngiad oedd 4.2% ac aeth i fyny i gymaint â 5% cyn disgyn eto.

Ar hyn o bryd, gall 1 ETH fod cyfnewid am 1.0248 stETH trwy'r protocol Curve, sy'n golygu ei fod yn masnachu ar ddisgownt o 3% o'i gymharu ag Ethereum. Cynyddodd y pris stETH fel pobl a oedd wedi ei stancio ym mhrotocol benthyca Anchor, sy'n rhedeg ar y Terra cwbl-ond-darfodedig. blockchain, rhuthrodd i'w nôl ddydd Gwener.  

O'r ysgrifennu hwn, mae rhwydwaith Terra wedi'i atal ddwywaith yn ystod y diwrnod diwethaf, ymgais gan ei ddatblygwyr i achub asedau brodorol y rhwydwaith rhag troell farwolaeth a achoswyd gan stabalcoin Terra's UST yn colli ei beg i'r ddoler.

Mae cwymp Terra wedi cael effeithiau atseiniol ar draws y farchnad crypto gyfan. Er enghraifft, tra bod y rhwydwaith wedi'i atal, it wedi bod yn amhosibl i ddefnyddwyr Lido adalw eu stETH. 

Yn y pen draw, cynigiodd Lido gyngor ar sut i gael stETH oddi ar y blockchain Terra, ond gwnaed y difrod.

Cyn belled â bod stETH yn masnachu ar ddisgownt, gall pobl adbrynu eu stETH am fwy o ETH nag a adneuwyd yn wreiddiol. Mae hynny'n golygu na fyddai digon o ETH yn y pwll i gefnogi stETH pawb.

I bobl sydd wedi gosod eu Ethereum yn unig ac wedi derbyn stETH yn gyfnewid, nid yw'r gostyngiad yn peri llawer o risg. Ond gallai masnachwyr sydd â swyddi trosoledd, sy'n golygu eu bod yn defnyddio eu stETH fel cyfochrog ar gyfer benthyciad, fod mewn perygl os yw'r gostyngiad yn tyfu'n ddigon eang i sbarduno datodiad o'u Ethereum.

“Dylech ddad-risgio ar frys unrhyw swyddi trosoledd sydd â ffactor iechyd heriol, er enghraifft, trwy ychwanegu cyfochrog ychwanegol,” meddai Lido ar Twitter.

Pan fydd defnyddwyr yn cymryd eu Ethereum gyda Lido, maent yn derbyn ETH staked (stETH) hafal i swm y blaendal cychwynnol. Mae hynny'n stETH yn cynyddu mewn gwerth bob dydd wrth iddo ennill gwobrau - ar gyfradd ganrannol flynyddol o 3.6% ar hyn o bryd - gan greu cymhelliant i'r rhanddeiliaid gadw eu ETH yn y pwll.

Os bydd gwerth eu benthyciad yn cynyddu'n ormodol o'i gymharu â'u cyfochrog, gallai cyfran o'r cyfochrog gael ei werthu i gynnal y gymhareb benthyciad-i-werth. Dyna sy'n pennu sut y gall rhywun fenthyca o'i gymharu â gwerth y tocynnau y maent wedi'u gosod fel cyfochrog.

Er enghraifft, mae staking 1 ETH gyda MakerDAO yn caniatáu i ddefnyddwyr fenthyg arian sy'n hafal i 0.60 ETH ar ffurf ei stablecoin DAI. Dyna pam eu bod yn cyfeirio at DAI fel overcollateralized algorithmic stablecoin. 

Ar hyn o bryd mae $410 miliwn wedi'i lapio stETH, neu wstETH, wedi'i adneuo yno, yn ôl Lido.

Yn AAVE, mae cronfa $2.9 biliwn o stETH wedi'i adneuo. Mae'r protocol yn caniatáu i ddefnyddwyr fenthyg ETH, neu docynnau eraill, sy'n cyfateb i 73% o'u cyfochrog stETH. 

Felly os ydych chi'n adneuo 1 stETH, gallwch chi fenthyg 0.73 ETH. Ond os yw gwerth benthyciad yn fwy na 75% gwerth eu blaendal, yn dod yn underclateralized, mae mewn perygl o gael ei penodedig.

Mae rhai cyfranwyr ETH yn defnyddio eu tocynnau stETH fel cyfochrog i fenthyg mwy o ETH o brotocol benthyca Aave ac yna ailadrodd y broses gyfan eto. Gelwir hyn yn strategaeth fuddsoddi ailadroddus, sef ffurf uwch o  ffermio cynnyrch, sy'n pentyrru gwobrau ar ben gwobrau.

Po fwyaf o weithiau y mae masnachwr yn gwneud hyn, y mwyaf o risg y mae'n ei gymryd. Wedi'r cyfan, maen nhw'n defnyddio arian a fenthycwyd fel cyfochrog i fenthyg mwy o arian. 

Os bydd sefyllfa gychwynnol masnachwr yn dechrau dadflino trwy ymddatod - a allai gael ei sbarduno gan y ffaith nad yw stETH wedi'i begio o ETH - gall achosi rhaeadr o ymddatod yng ngweddill eu safleoedd. Ac mae'r masnachwr ar y bachyn i dalu cosbau a nwy ffioedd (cost trafodion ar rwydwaith Ethereum) ar gyfer pob un o'r trafodion hynny.

Er gwaethaf rhybudd Lido a chynigion o gyngor, mae masnachwyr crypto ar Twitter wedi mynegi digon o rwystredigaeth dros y ffordd y mae'r Tera toddi wedi atseinio ar draws blockchains eraill.

Eisiau bod yn arbenigwr cripto? Sicrhewch y gorau o Dadgryptio yn syth i'ch mewnflwch.

Sicrhewch y straeon newyddion crypto mwyaf + crynodebau wythnosol a mwy!