Mae Singapore yn Profi DeFi Sefydliadol ar Ethereum, Yn Croesawu Cyhoeddwr USDC

Mae rhaglen beilot cyllid datganoledig Awdurdod Ariannol Singapore (MAS) newydd weithredu “yr achos defnydd cyntaf yn y byd go iawn ar gyfer protocolau DeFi gradd sefydliadol,” meddai sylfaenydd Aave, Stani Kulechov Dadgryptio. 

Ddoe defnyddiodd JP Morgan, DBS Bank a SBI Digital Asset Holdings brotocol Aave ar Polygon - datrysiad graddio haen-2 - i gwblhau trafodion cyfnewid tramor a bond y llywodraeth ar rwydwaith Ethereum. Cyfnewidiodd y banciau fersiynau tokenized o fondiau gwarantau llywodraeth Singapôr ar gyfer bondiau llywodraeth Japan, ac Yen Japaneaidd am Singapôr fel prawf. 

“Rydyn ni’n edrych ymlaen at groesawu mwy o arloesi sy’n trosoledd protocolau DeFi cyfansawdd i ddarparu mynediad i lawer o farchnadoedd nad ydyn nhw’n cael eu gwasanaethu’n ddigonol a galluogi system fwy cynhwysol,” meddai Kulechov wrth Dadgryptio dros Telegram.

Adleisiodd cyd-sylfaenydd Polygon Sandeep Nailwal ei optimistiaeth.

“Mae sefydliadau ariannol craidd caled yn dod yn fwyfwy cyfforddus wrth arbrofi gyda blockchains cyhoeddus,” ysgrifennodd ar Twitter ddoe. “Yn y pen draw mae rhai ohonyn nhw'n mynd i dorri'r achosion defnydd [sy'n ychwanegu] gwerth at eu modelau busnes craidd ac a fydd o bosibl yn agor y llifddorau i'w mabwysiadu'n helaeth.”

Mae MAS wedi dweud mai un o’r ffactorau sbarduno mawr y tu ôl i’r rhaglen beilot, a gyhoeddwyd ym mis Mai, yw gwneud marchnadoedd yn fwy effeithlon.

Mae banciau’n gallu trafod yn uniongyrchol ag un arall “yn rhyddhau costau sy’n gysylltiedig â gweithredu masnachau trwy gyfryngwyr clirio a setlo, a rheoli perthnasoedd masnachu gwrthbarti dwyochrog fel sy’n ofynnol ym marchnadoedd dros y cownter heddiw,” meddai MAS yn ei gyhoeddiad.

Nid trafodion y llywodraeth oedd yr unig newyddion i ddod am Ŵyl Fintech Singapore yr wythnos hon. Yn gynnar fore Mercher, cyhoeddodd cyhoeddwyr stablecoin Paxos (Doler Pax a Binance USD) a Circle (USD Coin ac Euro Coin) eu bod wedi'u cymeradwyo i weithredu yn Singapore. 

Mae gan Paxos ganiatâd i gynnig gwasanaethau tocyn talu digidol, a derbyniodd Circle gymeradwyaeth mewn egwyddor i weithredu fel sefydliad taliadau mawr yn y wlad, sy'n golygu y gall gyhoeddi cryptocurrencies a hwyluso taliadau domestig a thrawsffiniol.

Daw'r cymeradwyaethau ar ôl i MAS ryddhau dau gynnig fframwaith rheoleiddio gwahanol ar gyfer sut y gallai rheoleiddwyr oruchwylio darnau arian sefydlog.

“Mae hynny’n signal enfawr, yn signal enfawr iawn gan fanc canolog yn galw ar asedau [crypto],” meddai Sopnendu Mohanty, Prif Swyddog Fintech MAS, wrth Nasdaq’s Sgyrsiau Masnach yn y digwyddiad.

Ond mae yna waith i'w wneud o hyd. Dywedodd y banciau yn a papur gwyn cyhoeddwyd gan felin drafod Fforwm Oliver Wyman y bydd angen i'r rhaglen beilot gael rhywfaint o eglurder cyfreithiol, cymell mabwysiadu, a chynnal mwy o brofion cyn y gellir graddio DeFi sefydliadol.

Er enghraifft, defnyddiodd y peilot fersiwn wedi'i addasu o Aave Arc i redeg ei brawf. 

“Mae protocolau DeFi wedi’u cynllunio i sicrhau bod metrigau marchnad allweddol, megis cyfraddau llog, torri gwallt cyfochrog, ac ati, yn dilyn deinameg cyflenwad a galw yr asedau sy’n masnachu ynddynt,” ysgrifennodd y fforwm yn ei bapur. “Ar gyfer Peilot Un, roedd yn rhaid teilwra rhai o’r rheolau codedig hyn i gyd-fynd â’r amcan busnes, megis newid cyfraddau llog y protocol benthyca i sero, er mwyn osgoi ymddygiad anfwriadol yn ystod trafodion.”

Dywedodd Monica Summerville, pennaeth marchnadoedd cyfalaf yn Celent Dadgryptio mewn e-bost bod y peilot yn arwyddocaol, yn enwedig o ystyried faint o ddiddordeb sydd gan fuddsoddwyr sefydliadol. 

Yn ddiweddar cynhaliodd y cwmni cynghori a arolwg cleientiaid sefydliadol ar gyfer BNY Mellon, sy'n rhannu rhai o'r pryderon a godwyd yn y papur gwyn.

“DeFi oedd y brif nodwedd ar ôl y ddalfa a’r dienyddiad wrth ystyried pa geidwad asedau digidol i weithio gydag ef,” meddai Summerville. “Fodd bynnag, gan adleisio rhai o ganfyddiadau’r peilot hwn, canfu ein hastudiaeth hefyd fod rhyngweithredu yn un o’r tri phrif bryder ynghylch cynrychioliadau digidol o arian parod ar y blockchain.”