Dewin yn tynnu cwningen allan o het hud gyda hudlath.
Getty
Nid oes llawer o bobl yn gwybod hyn, ond mewn gwirionedd gallwch “chwyddo” dychweliad stoc arferol - dim ond trwy ei ddal trwy cronfa pen caeedig (CEF)!
Mae hynny'n ychwanegol at gael a llawer difidend mwy na'r stoc nodweddiadol S&P 500 yn driblo allan: mae taliadau o 7%+, wrth gwrs, yn gyffredin yn y gofod CEF.
Felly sut mae ein “chwyddwr ennill” CEF yn gweithio?
Mae'n dibynnu ar yr hyn sy'n ymddangos yn ffaith braidd yn aneglur ar y dechrau: yn gyffredinol mae gan CEFs (sy'n masnachu ar y farchnad, yn union fel stociau neu ETFs), nifer sefydlog o gyfranddaliadau ar gyfer eu hoes gyfan. Mae hynny'n golygu y gall eu pris marchnad fod yn wahanol i'w gwerthoedd asedau net fesul cyfran (NAV, neu werth y stociau sydd ganddynt yn eu portffolios).
A phan fyddwch chi'n prynu cronfa sy'n masnachu mewn sefyllfa anarferol disgownt, mae eich enillion yn cael eu chwyddo oherwydd, wrth i'r gostyngiad ddiflannu a throi i bremiwm, mae'n cynyddu'r enillion y mae'r portffolio yn eu gwneud ar ei ben ei hun.
Ein “Chwyddwr Ennill” CEF ar Waith
Gadewch i ni edrych ar hyn gyda hoff CEF o'n un ni yn fy CEF Mewnol gwasanaeth: yr Ymddiriedolaeth Gwyddoniaeth a Thechnoleg BlackRock (BST). Mae'n enghraifft dda oherwydd er ei bod yn cael ei dosbarthu fel cronfa dechnoleg, mae'n bennaf yn dal y cwmnïau mwyaf yn y S&P 500, gan gynnwys Afal
Ers i'r farchnad ddod i ben ar Hydref 11, 2022, mae BST wedi dychwelyd 13.9% iach, y cafodd rhan ohono ei yrru gan ei bortffolio o enwau S&P 500 o ansawdd.
Cyn i ni fynd ymhellach, gadewch i ni nodi bod y gronfa hon yn cynhyrchu 9.5% ac yn talu difidendau bob mis, felly mae unrhyw un a brynodd ym mis Hydref eisoes wedi casglu cyfran iach o gyfanswm yr enillion uchod mewn arian parod, tua $80 y mis am bob $10,000 a fuddsoddwyd. .
Ac mae mwy yn digwydd yma nag enillion portffolio yn unig. Sbardunwyd rhan o'r adenillion cryf hwn gan ddisgownt diflannol y gronfa: ers Hydref 11, mae ei gostyngiad wedi mynd o tua 5% i tua par (roedd hyd yn oed yn cynyddu mor uchel â 6.8% ddiwedd mis Ionawr).
Nid dyma’r tro cyntaf i ddisgownt BST droi’n bremiwm: mae’r gronfa wedi’i masnachu ar neu ymhell uwchlaw par am y rhan fwyaf o 2019, 2020 a 2021.
Roedd y premiymau hynny’n rhan fawr o’r rheswm pam fod y gronfa wedi perfformio’n well na’r farchnad yn y blynyddoedd hynny. O’i IPO yn 2014 i 2022, dychwelodd BST 352%, gan fod y gostyngiad a gafodd o 2014 ymlaen wedi diflannu’n gyflym yn 2018.
Mae'r siart hwn yn dangos rhywbeth arall i ni nad yw llawer o bobl yn ei ystyried am ostyngiadau CEF: gallant ddweud wrthym pan fydd cronfa'n mynd yn ddrud ac mae'n amser da i gymryd elw. Ond ar bremiwm o 0.32%, nid yw hynny'n wir gyda BST heddiw, er nad yw'r gronfa'n masnachu ar ddisgownt ar hyn o bryd.
Rwy'n aml yn dweud wrth bobl bod cyfansawdd CEFs yn dychwelyd, a allai swnio ychydig yn ddryslyd, ond dyna beth rydych chi'n ei weld yn y siart hon. Mae gwerth portffolio BST (neu ei NAV, mewn geiriau eraill) wedi codi 8.6% yn 2023, ond mae pris y farchnad wedi codi 12.4%. Mae hynny oherwydd bod y gronfa wedi dechrau ar ostyngiad o lai na 3% ac mae bellach yn masnachu ar bremiwm bach eto.
Gadewch i ni ddweud bod y farchnad yn codi 10% arall ar gyfer 2023 (tybiaeth geidwadol o'i gymharu â rhai'r mwyafrif o economegwyr banc Wall Street), ac mae NAV BST yn codi'r un faint. Nawr, gadewch i ni dybio y bydd premiwm BST yn codi i'r 12% uchel yr ydym wedi'i weld yn flaenorol. Yn yr achos hwnnw, byddai ei bris marchnad yn codi 23%, neu fwy na dwbl enillion y farchnad.
Ac os ydym yn dal BST yn hirach a bod y farchnad yn codi 50% tra bod premiwm BST ar ei uchaf, gallai ein hadenillion fod yn 68% mewn gwirionedd, sef 18 pwynt canran llawn yn uwch na'r farchnad. Os bydd y farchnad yn dyblu? Rydym mewn gwirionedd i fyny 124%. Ac rydych chi'n casglu ffrwd incwm o 9.5% wrth i chi aros.
Michael Foster yw'r Dadansoddwr Ymchwil Arweiniol ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, cliciwch yma i gael ein hadroddiad diweddaraf “Incwm Annistrywiol: 5 Cronfa Fargen gyda Difidendau Sefydlog o 10.2%."
Datgeliad: dim
Ffynhonnell: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/03/04/1-simple-trick-to-magnify-your-dividends/