Disgwylir i 20 o stociau banc elwa fwyaf o gyfraddau llog cynyddol wrth i'r Gronfa Ffederal frwydro yn erbyn chwyddiant

'Benthycwyr ar wasgar'

Er enghraifft o welliant dilyniannol yn ystod yr ail chwarter, mae Comerica Inc.
CMA,
-1.10%
o Dallas adroddodd cynnydd o 23% mewn incwm llog net o'r chwarter cyntaf. Incwm llog net banc yw ei incwm llog, llai'r costau ar gyfer blaendaliadau a benthyciadau.

Dyma’r gyrrwr enillion craidd ar gyfer y rhan fwyaf o fanciau, gan adael o’r neilltu y rhai sy’n canolbwyntio mwy ar weithgarwch marchnadoedd cyfalaf, megis JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-0.84%,
Bank of America Corp
BAC,
-0.63%
a Citigroup Inc.
C,
-0.78%.

Yn ôl Christopher McGratty, pennaeth ymchwil bancio’r Unol Daleithiau yn Keefe, Bruyette & Woods, mae refeniw marchnadoedd cyfalaf ym manciau mwyaf yr Unol Daleithiau bellach “yn amlwg mewn dirwasgiad.”

Yn ystod yr ail chwarter, ehangodd elw llog net Comerica (NIM)—y lledaeniad rhwng y gyfradd gyfartalog y mae’n ei hennill ar fenthyciadau a buddsoddiadau, a’r gyfradd gyfartalog y mae’n ei thalu am adneuon a benthyciadau—55 pwynt sail, i 2.74% o 2.19% yn y chwarter cyntaf.

Priodolodd Comerica hyn i newid yn ei fantolen, gydag adneuon yn gostwng oherwydd rheolaeth cyfradd llog y banc a “chwsmeriaid yn defnyddio balansau i ariannu gweithgareddau busnes.” Cost gyfartalog y banc ar gyfer adneuon sy'n dwyn llog oedd 5 pwynt sail yn yr ail chwarter, yn unol â'r chwarter cyntaf.

Yn ôl y wybodaeth gyfyngedig uchod, mae'n ymddangos bod Comerica yn gyfochrog ag arian parod yn mynd i mewn i rownd codiadau'r Gronfa Ffederal ar gyfer cyfraddau llog tymor byr a'i newid polisi i ganiatáu i'w bortffolio gwarantau ddechrau rhedeg i ffwrdd, sydd wedi gwthio cyfraddau bondiau a benthyciadau yn uwch. .

Mewn cyfweliad, dywedodd McGratty ei fod ef a’r tîm ymchwil yn KBW yn ffafrio banciau bach a chanolig - “y benthycwyr gwasgaredig,” galwodd nhw - oherwydd “twf benthyciad cadarn ac elw cynyddol.”

Gwnaeth dri phwynt arall:

• Ni chynyddodd costau blaendal yn sylweddol eleni trwy'r ail chwarter, ond byddant yn dechrau codi'n gyflymach yn ystod ail hanner 2022.

• “Mae asedau yn dechrau atgynhyrchu,” sy’n golygu mwy o fudd i fanciau wrth i fenthyciadau masnachol gael eu hadnewyddu; maent yn tueddu i fod ag aeddfedrwydd cymharol fyr.

• “Mae cymysgedd y fantolen yn newid. Mae doleri yn dod allan o arian parod ac yn mynd i mewn i fenthyciadau. Mae hynny’n ddeinameg ailgymysgu pwerus.”

Gan ddychwelyd i'r banciau mwyaf, dyma sut y newidiodd eu helw llog net yn ystod yr ail chwarter:

Sgrin ar gyfer banciau

Gyda disgwyl i’r ehangiad elw net ar gyfer banciau’r UD gael ei dymheru erbyn diwedd 2022, efallai y byddai’n werth edrych yn agosach ar amcangyfrifon consensws i weld pa fanciau y disgwylir i’w hymylon ehangu fwyaf dros y flwyddyn nesaf.

Gan ddechrau gyda'r 109 banc ym Mynegai Russell 3000
RUA,
-0.89%
y mae amcangyfrifon elw llog net ar gael ar eu cyfer ymhlith dadansoddwyr a holwyd gan FactSet, dyma'r 10 y disgwylir i ymylon llog net ehangu fwyaf yn ystod ail chwarter 2023:

Banc	Ticker	Dinas	Cynnydd disgwyliedig o flwyddyn NIM	Est. NIM – Ch2, 2023	Est. NIM – Ch1, 2023	Est. NIM – Ch4, 2022	Est. NIM – Ch3, 2022	NIM – Ch2, 2022
Mae Comerica Inc.	CMA, -1.10%	Dallas	1.00%	3.74%	3.74%	3.64%	3.41%	2.74%
M&T Banc Corp.	MTB, -0.36%	Buffalo, NY	0.96%	3.97%	3.94%	3.90%	3.61%	3.01%
Mae BancFirst Corp.	BANF, -0.15%	Oklahoma City	0.75%	3.80%	3.84%	3.65%	3.41%	3.05%
Mae'r Bancorp Inc.	TBBK, -1.41%	Wilmington, Del.	0.70%	3.87%	3.81%	3.76%	3.51%	3.17%
WSFS Financial Corp.	WSFS, -1.01%	Wilmington, Del.	0.69%	4.09%	4.13%	4.13%	3.87%	3.40%
Bancwyr Cullen/Frost Inc.	CFR, -0.65%	San Antonio	0.62%	3.07%	3.04%	2.99%	2.81%	2.45%
Mae Texas Capital Bancshares Inc.	TCBI, -0.66%	Dallas	0.62%	3.30%	3.30%	3.19%	3.01%	2.68%
Mae Wintrust Financial Corp.	WTFC, -0.36%	Rosemont, Ill.	0.60%	3.52%	3.51%	3.45%	3.26%	2.92%
Zions Bancorporation, NA	SeION, + 0.15%	Salt Lake City	0.60%	3.47%	3.44%	3.39%	3.20%	2.87%
First Financial Bancorp.	FFBC, -0.46%	Cincinnati	0.59%	4.02%	4.08%	4.01%	3.86%	3.43%
East West Bancorp., Inc.	EWBC, -1.42%	Pasadena, Calif.	0.59%	3.82%	3.83%	3.80%	3.59%	3.23%
Rhanbarthau Ariannol Corp.	RF, -1.42%	Birmingham, Ala.	0.51%	3.57%	3.55%	3.47%	3.34%	3.06%
Mae Hancock Whitney Corp.	HWC, -1.76%	Gulfport, Miss.	0.50%	3.54%	3.54%	3.50%	3.41%	3.04%
Daliadau'r Banc Cenedlaethol Corp Dosbarth A	NBHC, -0.79%	Pentref Greenwood, Colo.	0.49%	3.79%	3.79%	3.73%	3.56%	3.30%
Corp Bancio Seacoast o Florida	SBCF, -1.98%	Stuart, Fla.	0.48%	3.86%	3.84%	3.68%	3.57%	3.38%
Grŵp Gwasanaethau Ariannol PNC Inc.	PNC, -0.97%	Pittsburgh	0.48%	2.98%	2.96%	2.93%	2.79%	2.50%
Pumed Trydydd Bancorp	FITB, -1.04%	Cincinnati	0.47%	3.39%	3.38%	3.38%	3.20%	2.92%
Gwaharddiad Westamerica	WABC, -0.99%	San Rafael, Calif.	0.47%	3.21%	3.18%	3.09%	2.95%	2.74%
Mae Wells Fargo & Co.	WFC, + 0.17%	San Francisco	0.47%	2.86%	2.84%	2.78%	2.63%	2.39%
Mae FNB Corp.	FNB, -0.39%	Pittsburgh	0.47%	3.23%	3.18%	3.15%	3.02%	2.76%

Gallwch weld yr ehangiad ymyl disgwyliedig yn llusgo i ffwrdd yn hanner cyntaf 2023. Ond mae'n ymddangos bod y banciau hyn yn barod am gyfres ragorol o chwarteri, yn enwedig os yw “rhagolygon gweddol adeiladol” McGratty ar gyfer economi UDA wrth i'r Ffed barhau â'i symudiadau i frwydro yn erbyn chwyddiant. gwir.

Cliciwch ar y ticwyr i gael rhagor o wybodaeth am bob banc. Dylech hefyd darllen Canllaw manwl Tomi Kilgore i'r cyfoeth o wybodaeth am ddim ar dudalen dyfynbris MarketWatch.