Mae buddsoddwyr sy'n ceisio incwm yn edrych ar gyfle i ennill cyfrannau o ymddiriedolaethau buddsoddi eiddo tiriog. Mae stociau yn y dosbarth asedau hwnnw wedi dod yn fwy deniadol wrth i brisiau ostwng ac mae llif arian yn gwella.
Isod mae sgrin eang o REITs sydd ag arenillion difidend uchel a disgwylir iddynt hefyd gynhyrchu digon o arian parod dros ben yn 2023 i alluogi cynnydd mewn taliadau difidend.
Gall prisiau REIT droi cornel yn 2023
Mae REITs yn dosbarthu'r rhan fwyaf o'u hincwm i gyfranddalwyr i gynnal eu statws mantais treth. Ond mae’r grŵp yn gylchol, gyda phwysau ar brisiau cyfranddaliadau pan fydd cyfraddau llog yn codi, fel y maen nhw eleni ar raddfa na welwyd ei thebyg o’r blaen. Gallai cyfradd twf arafach ar gyfer y grŵp hefyd fod wedi rhoi pwysau ar y stociau.
Ac yn awr, gyda sôn y gall y Gronfa Ffederal ddechrau tymheru ei chylch o gynnydd mewn cyfraddau llog, efallai y byddwn yn agosáu at yr amser pan fydd prisiau REIT yn codi gan ragweld dirywiad yn y pen draw mewn cyfraddau llog. Mae'r farchnad bob amser yn edrych ymlaen, sy'n golygu efallai y bydd yn rhaid i fuddsoddwyr hirdymor sydd wedi bod yn aros ar y cyrion i brynu buddsoddiadau sy'n rhoi mwy o elw sy'n canolbwyntio ar incwm symud yn fuan.
yn ystod Cyfweliad ar Dachwedd 28, bu James Bullard, llywydd Banc Wrth Gefn Ffederal St. Louis ac aelod o'r Pwyllgor Marchnad Agored Ffederal, yn trafod cylch y banc canolog o gynnydd mewn cyfraddau llog sydd i fod i ostwng chwyddiant.
Pan ofynnwyd iddo am amseriad posibl “cyfradd derfynell” y Ffed (y gyfradd uchaf o gronfeydd ffederal ar gyfer y cylch hwn), dywedodd Bullard: “Yn gyffredinol, rwyf wedi dadlau ei bod yn well yn gynt, eich bod am gyrraedd y lefel gywir o y gyfradd polisi ar gyfer y data cyfredol a’r sefyllfa bresennol.”
Dywed Fed's Bullard mewn cyfweliad MarketWatch fod marchnadoedd yn tanbrisio'r siawns o gyfraddau uwch o hyd
Ym mis Awst cyhoeddasom y canllaw hwn i fuddsoddi mewn REITs ar gyfer incwm. Ers i'r data ar gyfer yr erthygl honno gael ei dynnu ar Awst 24, y S&P 500 SPX, -0.47% wedi gostwng 4% (er gwaethaf rali 10% o'i 2022 yn cau'n isel ar Hydref 12), ond mae sector eiddo tiriog y mynegai meincnod wedi gostwng 13%.
Gellir gosod REITs yn fras yn ddau gategori. Mae REITs morgais yn rhoi benthyg arian i fenthycwyr masnachol neu breswyl a/neu'n buddsoddi mewn gwarantau a gefnogir gan forgais, tra bod REITs ecwiti yn berchen ar eiddo ac yn ei brydlesu.
Gall y pwysau ar brisiau cyfranddaliadau fod yn fwy ar gyfer REITs morgeisi, oherwydd bod y busnes benthyca morgeisi yn arafu wrth i gyfraddau llog godi. Yn yr erthygl hon rydym yn canolbwyntio ar REITs ecwiti.
Rhifau diwydiant
Adroddodd Cymdeithas Genedlaethol Ymddiriedolaethau Buddsoddi mewn Eiddo Tiriog (Nareit) fod cronfeydd trydydd chwarter o weithrediadau (FFO) ar gyfer REITs ecwiti a restrir yn yr UD i fyny 14% o flwyddyn ynghynt. I roi’r nifer hwnnw yn ei gyd-destun, mae cyfradd twf FFO chwarterol o flwyddyn i flwyddyn wedi bod yn arafu—roedd yn 35% flwyddyn yn ôl. Ac mae'r cynnydd FFO trydydd chwarter yn cymharu â chynnydd o 23% mewn enillion fesul cyfran ar gyfer y S&P 500 o flwyddyn ynghynt, yn ôl FactSet.
Mae adroddiad NAREIT yn dadansoddi niferoedd ar gyfer 12 categori o REITs ecwiti, ac mae amrywiaeth mawr yn y niferoedd twf, fel y gwelwch yma.
Mae FFO yn fesur nad yw'n GAAP a ddefnyddir yn gyffredin i fesur gallu REITs i dalu difidendau. Mae'n ychwanegu amorteiddiad a dibrisiant (eitemau anariannol) yn ôl at enillion, tra'n eithrio enillion ar werthu eiddo. Mae arian wedi'i addasu o weithrediadau (AFFO) yn mynd ymhellach, gan netio gwariant cyfalaf disgwyliedig i gynnal ansawdd buddsoddiadau eiddo.
Mae niferoedd twf arafach yr FFO yn tynnu sylw at bwysigrwydd edrych ar REITs yn unigol, i weld a yw llif arian disgwyliedig yn ddigon i dalu am daliadau difidend.
Sgrin o REITs ecwiti cynhyrchiol
Ar gyfer 2022 trwy Dachwedd 28, mae'r S&P 500 wedi gostwng 17%, tra bod y sector eiddo tiriog wedi gostwng 27%, heb gynnwys difidendau.
Dros y tymor hir iawn, trwy gylchoedd cyfradd llog a’r farchnad deirw a yrrir gan hylifedd a ddaeth i ben eleni, mae REITs ecwiti wedi gwneud yn dda, gydag enillion blynyddol cyfartalog o 9.3% am 20 mlynedd, o’i gymharu ag enillion cyfartalog o 9.6% ar gyfer y S&P 500, y ddau gyda difidendau wedi'u hail-fuddsoddi, yn ôl FactSet.
Gallai'r perfformiad hwn synnu rhai buddsoddwyr, wrth ystyried ffocws incwm REITs a phwysiad trwm y S&P 500 ar gyfer cwmnïau technoleg sy'n tyfu'n gyflym.
Ar gyfer sgrin eang o REITs ecwiti, dechreuwyd gyda Mynegai Russell 3000 RUA, -0.22%, sy'n cynrychioli 98% o gwmnïau UDA trwy gyfalafu marchnad.
Yna gwnaethom leihau'r rhestr i 119 o REITs ecwiti a ddilynir gan o leiaf bum dadansoddwr a gwmpesir gan FactSet y mae amcangyfrifon AFFO ar gael ar eu cyfer.
Os byddwn yn rhannu’r AFFO 2023 disgwyliedig â’r pris cyfranddaliadau cyfredol, mae gennym gynnyrch AFFO amcangyfrifedig, y gellir ei gymharu â’r arenillion difidend cyfredol i weld a oes “lle ychwanegol” disgwyliedig ar gyfer codiadau difidend.
Er enghraifft, os edrychwn ar Vornado Realty Trust VNO, + 0.91%, y cynnyrch difidend cyfredol yw 8.56%. Yn seiliedig ar amcangyfrif consensws 2023 AFFO ymhlith dadansoddwyr a holwyd gan FactSet, dim ond 7.25% yw'r cynnyrch AFFO disgwyliedig. Nid yw hyn yn golygu y bydd Vornado yn torri ei ddifidend ac nid yw hyd yn oed yn golygu na fydd y cwmni'n codi ei daliad y flwyddyn nesaf. Ond fe allai ei wneud yn llai tebygol o wneud hynny.
Ymhlith y 119 o REITs ecwiti, mae 104 wedi disgwyl uchdwr AFFO 2023 o 1.00% o leiaf.
Dyma'r 20 REIT ecwiti o'n sgrin gyda'r arenillion difidend cyfredol uchaf sydd ag o leiaf 1% o le AFFO disgwyliedig:
Cliciwch ar y tocynnau i gael rhagor o wybodaeth am bob cwmni. Dylech darllen Canllaw manwl Tomi Kilgore i'r cyfoeth o wybodaeth am ddim ar dudalen dyfynbris MarketWatch.
Mae'r rhestr yn cynnwys prif fuddsoddiad eiddo pob REIT. Fodd bynnag, mae llawer o REITs yn hynod amrywiol. Efallai na fydd y categorïau symlach ar y tabl yn cwmpasu eu holl eiddo buddsoddi.
Mae gwybod beth mae REIT yn buddsoddi ynddo yn rhan o'r ymchwil y dylech ei wneud ar eich pen eich hun cyn prynu unrhyw stoc unigol. Ar gyfer enghreifftiau mympwyol, efallai y bydd rhai buddsoddwyr yn dymuno peidio â bod yn agored i rai meysydd manwerthu neu westai, neu efallai y byddant yn ffafrio eiddo gofal iechyd.
REITs mwyaf
Mae gan nifer o'r REITs a basiodd y sgrin gyfalafiadau marchnad cymharol fach. Efallai y byddwch yn chwilfrydig i weld sut hwyliodd y REITs mwyaf cyffredin ar y sgrin. Felly dyma restr arall o'r 20 REIT mwyaf yr Unol Daleithiau ymhlith y 119 a basiodd y toriad cyntaf, wedi'u didoli yn ôl cap y farchnad ar 28 Tachwedd:
20 o stociau difidend gyda chynnyrch uchel sydd wedi dod yn fwy deniadol ar hyn o bryd
Mae buddsoddwyr sy'n ceisio incwm yn edrych ar gyfle i ennill cyfrannau o ymddiriedolaethau buddsoddi eiddo tiriog. Mae stociau yn y dosbarth asedau hwnnw wedi dod yn fwy deniadol wrth i brisiau ostwng ac mae llif arian yn gwella.
Isod mae sgrin eang o REITs sydd ag arenillion difidend uchel a disgwylir iddynt hefyd gynhyrchu digon o arian parod dros ben yn 2023 i alluogi cynnydd mewn taliadau difidend.
Gall prisiau REIT droi cornel yn 2023
Mae REITs yn dosbarthu'r rhan fwyaf o'u hincwm i gyfranddalwyr i gynnal eu statws mantais treth. Ond mae’r grŵp yn gylchol, gyda phwysau ar brisiau cyfranddaliadau pan fydd cyfraddau llog yn codi, fel y maen nhw eleni ar raddfa na welwyd ei thebyg o’r blaen. Gallai cyfradd twf arafach ar gyfer y grŵp hefyd fod wedi rhoi pwysau ar y stociau.
Ac yn awr, gyda sôn y gall y Gronfa Ffederal ddechrau tymheru ei chylch o gynnydd mewn cyfraddau llog, efallai y byddwn yn agosáu at yr amser pan fydd prisiau REIT yn codi gan ragweld dirywiad yn y pen draw mewn cyfraddau llog. Mae'r farchnad bob amser yn edrych ymlaen, sy'n golygu efallai y bydd yn rhaid i fuddsoddwyr hirdymor sydd wedi bod yn aros ar y cyrion i brynu buddsoddiadau sy'n rhoi mwy o elw sy'n canolbwyntio ar incwm symud yn fuan.
yn ystod Cyfweliad ar Dachwedd 28, bu James Bullard, llywydd Banc Wrth Gefn Ffederal St. Louis ac aelod o'r Pwyllgor Marchnad Agored Ffederal, yn trafod cylch y banc canolog o gynnydd mewn cyfraddau llog sydd i fod i ostwng chwyddiant.
Pan ofynnwyd iddo am amseriad posibl “cyfradd derfynell” y Ffed (y gyfradd uchaf o gronfeydd ffederal ar gyfer y cylch hwn), dywedodd Bullard: “Yn gyffredinol, rwyf wedi dadlau ei bod yn well yn gynt, eich bod am gyrraedd y lefel gywir o y gyfradd polisi ar gyfer y data cyfredol a’r sefyllfa bresennol.”
Ym mis Awst cyhoeddasom y canllaw hwn i fuddsoddi mewn REITs ar gyfer incwm. Ers i'r data ar gyfer yr erthygl honno gael ei dynnu ar Awst 24, y S&P 500
-0.47%
SPX,
wedi gostwng 4% (er gwaethaf rali 10% o'i 2022 yn cau'n isel ar Hydref 12), ond mae sector eiddo tiriog y mynegai meincnod wedi gostwng 13%.
Gellir gosod REITs yn fras yn ddau gategori. Mae REITs morgais yn rhoi benthyg arian i fenthycwyr masnachol neu breswyl a/neu'n buddsoddi mewn gwarantau a gefnogir gan forgais, tra bod REITs ecwiti yn berchen ar eiddo ac yn ei brydlesu.
Gall y pwysau ar brisiau cyfranddaliadau fod yn fwy ar gyfer REITs morgeisi, oherwydd bod y busnes benthyca morgeisi yn arafu wrth i gyfraddau llog godi. Yn yr erthygl hon rydym yn canolbwyntio ar REITs ecwiti.
Rhifau diwydiant
Adroddodd Cymdeithas Genedlaethol Ymddiriedolaethau Buddsoddi mewn Eiddo Tiriog (Nareit) fod cronfeydd trydydd chwarter o weithrediadau (FFO) ar gyfer REITs ecwiti a restrir yn yr UD i fyny 14% o flwyddyn ynghynt. I roi’r nifer hwnnw yn ei gyd-destun, mae cyfradd twf FFO chwarterol o flwyddyn i flwyddyn wedi bod yn arafu—roedd yn 35% flwyddyn yn ôl. Ac mae'r cynnydd FFO trydydd chwarter yn cymharu â chynnydd o 23% mewn enillion fesul cyfran ar gyfer y S&P 500 o flwyddyn ynghynt, yn ôl FactSet.
Mae adroddiad NAREIT yn dadansoddi niferoedd ar gyfer 12 categori o REITs ecwiti, ac mae amrywiaeth mawr yn y niferoedd twf, fel y gwelwch yma.
Mae FFO yn fesur nad yw'n GAAP a ddefnyddir yn gyffredin i fesur gallu REITs i dalu difidendau. Mae'n ychwanegu amorteiddiad a dibrisiant (eitemau anariannol) yn ôl at enillion, tra'n eithrio enillion ar werthu eiddo. Mae arian wedi'i addasu o weithrediadau (AFFO) yn mynd ymhellach, gan netio gwariant cyfalaf disgwyliedig i gynnal ansawdd buddsoddiadau eiddo.
Mae niferoedd twf arafach yr FFO yn tynnu sylw at bwysigrwydd edrych ar REITs yn unigol, i weld a yw llif arian disgwyliedig yn ddigon i dalu am daliadau difidend.
Sgrin o REITs ecwiti cynhyrchiol
Ar gyfer 2022 trwy Dachwedd 28, mae'r S&P 500 wedi gostwng 17%, tra bod y sector eiddo tiriog wedi gostwng 27%, heb gynnwys difidendau.
Dros y tymor hir iawn, trwy gylchoedd cyfradd llog a’r farchnad deirw a yrrir gan hylifedd a ddaeth i ben eleni, mae REITs ecwiti wedi gwneud yn dda, gydag enillion blynyddol cyfartalog o 9.3% am 20 mlynedd, o’i gymharu ag enillion cyfartalog o 9.6% ar gyfer y S&P 500, y ddau gyda difidendau wedi'u hail-fuddsoddi, yn ôl FactSet.
Gallai'r perfformiad hwn synnu rhai buddsoddwyr, wrth ystyried ffocws incwm REITs a phwysiad trwm y S&P 500 ar gyfer cwmnïau technoleg sy'n tyfu'n gyflym.
Ar gyfer sgrin eang o REITs ecwiti, dechreuwyd gyda Mynegai Russell 3000
-0.22% ,
RUA,
sy'n cynrychioli 98% o gwmnïau UDA trwy gyfalafu marchnad.
Yna gwnaethom leihau'r rhestr i 119 o REITs ecwiti a ddilynir gan o leiaf bum dadansoddwr a gwmpesir gan FactSet y mae amcangyfrifon AFFO ar gael ar eu cyfer.
Os byddwn yn rhannu’r AFFO 2023 disgwyliedig â’r pris cyfranddaliadau cyfredol, mae gennym gynnyrch AFFO amcangyfrifedig, y gellir ei gymharu â’r arenillion difidend cyfredol i weld a oes “lle ychwanegol” disgwyliedig ar gyfer codiadau difidend.
Er enghraifft, os edrychwn ar Vornado Realty Trust
+ 0.91% ,
VNO,
y cynnyrch difidend cyfredol yw 8.56%. Yn seiliedig ar amcangyfrif consensws 2023 AFFO ymhlith dadansoddwyr a holwyd gan FactSet, dim ond 7.25% yw'r cynnyrch AFFO disgwyliedig. Nid yw hyn yn golygu y bydd Vornado yn torri ei ddifidend ac nid yw hyd yn oed yn golygu na fydd y cwmni'n codi ei daliad y flwyddyn nesaf. Ond fe allai ei wneud yn llai tebygol o wneud hynny.
Ymhlith y 119 o REITs ecwiti, mae 104 wedi disgwyl uchdwr AFFO 2023 o 1.00% o leiaf.
Dyma'r 20 REIT ecwiti o'n sgrin gyda'r arenillion difidend cyfredol uchaf sydd ag o leiaf 1% o le AFFO disgwyliedig:
Cliciwch ar y tocynnau i gael rhagor o wybodaeth am bob cwmni. Dylech darllen Canllaw manwl Tomi Kilgore i'r cyfoeth o wybodaeth am ddim ar dudalen dyfynbris MarketWatch.
Mae'r rhestr yn cynnwys prif fuddsoddiad eiddo pob REIT. Fodd bynnag, mae llawer o REITs yn hynod amrywiol. Efallai na fydd y categorïau symlach ar y tabl yn cwmpasu eu holl eiddo buddsoddi.
Mae gwybod beth mae REIT yn buddsoddi ynddo yn rhan o'r ymchwil y dylech ei wneud ar eich pen eich hun cyn prynu unrhyw stoc unigol. Ar gyfer enghreifftiau mympwyol, efallai y bydd rhai buddsoddwyr yn dymuno peidio â bod yn agored i rai meysydd manwerthu neu westai, neu efallai y byddant yn ffafrio eiddo gofal iechyd.
REITs mwyaf
Mae gan nifer o'r REITs a basiodd y sgrin gyfalafiadau marchnad cymharol fach. Efallai y byddwch yn chwilfrydig i weld sut hwyliodd y REITs mwyaf cyffredin ar y sgrin. Felly dyma restr arall o'r 20 REIT mwyaf yr Unol Daleithiau ymhlith y 119 a basiodd y toriad cyntaf, wedi'u didoli yn ôl cap y farchnad ar 28 Tachwedd:
Mae Simon Property Group Inc.
+ 0.99%
CCA,
yw'r unig REIT i wneud y ddwy restr.
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/20-dividend-stocks-with-high-yields-that-have-become-more-attractive-right-now-11669731365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo