Nid yw'r rhan fwyaf o stociau wedi gallu cynnal eu dechrau cyflym i 2023, ond mae'r capiau bach a chanolig hyn yn perfformio'n well ac yn barod i barhau i dyfu.
Igobeithion nvestors am mae adlam cyflym yn y farchnad stoc yn 2023 wedi pefrio ers rali’r Flwyddyn Newydd, gyda’r S&P 500 wedi gostwng 2% ers adlam o 6.2% ym mis Ionawr, ond mae stociau capiau bach a chanolig wedi cynnal eu mantais yn chwarter cyntaf y flwyddyn, a mae llawer yn dal i fasnachu ar brisiadau deniadol.
Mae mynegai Russell 2000 i fyny 6.7% eleni, gan guro’r cynnydd o 500% yn S&P 3.8, ac un stoc sy’n tanio’r perfformiad gorau hyd yma yw Denny's, gan bostio cynnydd o 25% eleni ar ôl tair blynedd o danberfformio. Cynhyrchodd y gadwyn fwyta fasnachfraint sy'n adnabyddus am ei brecwastau Camp Lawn ynghyd â chrempogau, wyau, cig moch a selsig $ 456 miliwn mewn refeniw y llynedd, 15% yn uwch na 2021 er ei fod yn is na'i berfformiad cyn-Covid nodweddiadol. Mae ei stoc yn dal i fod i lawr 50% o'i uchafbwynt yn haf 2019 ac mae'n masnachu ar ddim ond 9.8 gwaith enillion, hanner y P/E 19.6 ar gyfartaledd ar gyfer y S&P 500.
Nid yw Denny's yn anghysondeb. Mae buddsoddwyr sy'n rhoi eu harian lle mae eu ceg mewn capiau bach yn gwledda eleni.
Nid yw Denny's yn anghysondeb. Mae buddsoddwyr sy'n rhoi eu harian lle mae eu ceg mewn capiau bach yn gwledda eleni. Ysgwyd Shack i fyny 40% yn dilyn blynyddoedd o dwf cyflym mewn refeniw, er ei fod yn amhroffidiol, a stociau'n cynnwys Siop Hen Wlad Barrel Cracker, Jac yn y Bocs ac adain adenydd yn ddigidau dwbl i gyd.
Mae bwytai yn parhau i gorddi archebion cymryd allan ar ôl cryfhau eu systemau yn ystod y pandemig ac yn ffynnu gyda bwyta'n bersonol yn ôl yn agos at lefelau arferol hefyd. Dywed dadansoddwr Ymddiriedolaeth Jake Bartlett fod mwy na dwy ran o dair o leoliadau Denny yn ôl i wasanaeth 24 awr nawr, ffigwr a oedd tua 95% cyn y pandemig ond a ddisgynnodd i lai na hanner o flwyddyn yn ôl, a ffyrnau newydd yn eu bydd ceginau yn helpu i gryfhau eu hopsiynau cinio.
“Mae’r mwyafrif o gategorïau o fwytai wedi gwella i lefelau gwerthu uwch na chyn-Covid,” meddai Bartlett, sydd â sgôr prynu ar Denny’s. “Y categori bwyta i deuluoedd sydd wedi bod ar ei hôl hi fwyaf o hyd yn yr adferiad, felly mae llawer o le o hyd i’r ciniawyr teuluol barhau â hynny.”
Mae Denny's yn un o 26 o stociau cap bach a chanolig Forbes a nodwyd gan ddefnyddio data gan YCharts sydd wedi ennill o leiaf 20% eleni, gan berfformio’n well na’r farchnad, tra’n cynnal cymarebau pris i enillion rhad ar lai na 15, gyda thwf refeniw disgwyliedig ar gyfer y flwyddyn ariannol hon a chymhareb dyled-i-ecwiti isel. Mae'r stociau bach cryf hyn eisoes wedi gwobrwyo buddsoddwyr sy'n llywio marchnad sigledig ac yn dal i ymddangos yn fargeinion.
Mae'r rhestr yn cynnwys gwneuthurwr jîns glas Brandiau Kontoor, y rhiant-gwmni o frandiau fel Wrangler a Lee, manwerthwr dillad y Gorllewin Ysgubor Cist a driliwr olew a nwy Adnoddau Permian. Mae Brunswick Corp., sydd wedi ennill 22% eleni ac sydd â chymhareb P/E yn llai na 10, yn cynhyrchu cychod a pheiriannau cychod trwy frandiau adnabyddus fel Mercury a Boston Whaler. Sefydlwyd cwmni Mettawa, Illinois ym 1845 a dechreuodd trwy wneud cerbydau ceffylau a byrddau pŵl. Prynodd Mercury Marine ym 1961 ac ers hynny mae wedi troi’n gyfan gwbl i’r dŵr, ac wedi caffael cwmni electroneg a synwyryddion morol Navico am $1.05 biliwn yn 2021. Cofnododd Brunswick y $6.8 biliwn uchaf erioed mewn gwerthiant y llynedd.
Mae'r cartref cyfartalog a adeiladwyd mewn ffatri yn costio $70,000 i $200,000, tra bod canolrif prisiau tai presennol yn uwch na $350,000.
Mae tai yn sector arall sy’n codi sawl gwaith ar ein rhestr, er gwaethaf cyfraddau morgais cynyddol ac ofnau dirwasgiad yn amharu ar y galw. Pencampwr Gorwel, yn arweinydd yn y diwydiant cartref a adeiladwyd yn ffatri, wedi ennill 34% eleni, a chystadleuydd Diwydiannau Cavco wedi codi 28%. Mae'r ddau gwmni hyn yn cynhyrchu cartrefi modiwlaidd a Gwerthoedd Gwerth Gorau ac yn eu cludo i safleoedd ar gyfer cwsmeriaid, felly yn wahanol i adeiladwyr tai traddodiadol, nid oes angen caffael tir. Nid oes gan y ddau fawr ddim dyled ac maent wedi ennill cyfran o'r farchnad gan fod gwerthiannau ym mhob un wedi mwy na dyblu yn y ddwy flynedd ddiwethaf.
“Yn draddodiadol, byddai’r defnyddiwr targed ar gyfer y math hwn o dai wedi bod yn ddefnyddiwr incwm is,” meddai Greg Palm, uwch ddadansoddwr ymchwil yn Craig Hallum Capital Group. “Yr hyn rydych chi'n ei weld nawr yw defnyddiwr incwm llawer uwch sy'n cael ei brisio allan o dai traddodiadol a adeiladwyd ar y safle.”
Gwerthodd Skyline Champion 26,000 o gartrefi yn 2022 a gwerthodd Cavco bron i 20,000, o'i gymharu ag o leiaf 65,000 ar gyfer adeiladwyr cartrefi traddodiadol mwyaf America, DR Horton a Lennar. Mae gan yr arweinwyr diwydiant hynny gyfalafiadau marchnad tua $30 biliwn, o gymharu â $3.9 biliwn ar gyfer Skyline Champion a $2.5 biliwn ar gyfer Cavco, ond mae dadansoddwyr yn disgwyl i fodelau a adeiladwyd mewn ffatri barhau i ennill tyniant diolch i'w fforddiadwyedd. Dywed Jay McCanless, uwch is-lywydd yn Wedbush, fod y cartref cyfartalog a adeiladwyd mewn ffatri yn costio $ 70,000 i $ 200,000, yn dibynnu ar faint o adrannau y maent yn eu cynnwys, tra bod canolrif prisiau tai presennol yn uwch na $ 350,000, er bod y ffigur hwnnw fel arfer yn cynnwys y tir hefyd.
Benthyciwr morgeisi Daliadau UWM yn syndod yn un o'r stociau sy'n perfformio orau yn y sgrin, gyda blwyddyn enillion o 40% hyd yma, er ei fod yn parhau i fod 65% yn is na'i uchafbwynt ar ddiwedd 2020 ar ôl cymryd curiad am ddwy flynedd. Wedi'i sefydlu gan y biliwnydd Mat Ishbia, a orffennodd ei gaffaeliad o gyfran fwyafrifol yn Phoenix Suns yr NBA ym mis Chwefror ar brisiad $4 biliwn, cynyddodd refeniw UWM 41% yn 2021 i $2.1 biliwn wrth i'r rhaglenni gwreiddiol gael eu creu. Y cwmni a'i gystadleuydd morgais mwy Cwmnïau Rocedi, a sefydlwyd gan y biliwnydd Cleveland Cavaliers, perchennog Dan GIlbert, wedi curo’r S&P 500 a Russell 2000 yn llaw y flwyddyn hyd yn hyn.
“Dw i’n meddwl bod rhan o hyn yn dipyn o rali ryddhad. Mae pobl yn sylweddoli, o safbwynt prisio, bod yr enwau hyn wedi mynd yn llawer rhy rhad, hyd yn oed mewn amgylchedd prynu cyfaint is,” meddai McCanless. “Efallai bod yna gred mai dim ond mynd yn fwy y bydd y mawrion, yn enwedig mewn marchnad arafach.”
Gweler isod, am y rhestr lawn o 26 bargeinion capan bach i ddechrau cryf yn 2023:
MWY O Fforymau
Ffynhonnell: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2023/03/09/from-power-boats-to-grand-slam-breakfasts-27-small-cap-bargains-defying-a-difficult- marchnad /