3 Difidend Enw Mawr wedi'u Gosod i Gael eu Torri

Gyda'r farchnad yn toddi, mae gan stociau difidend glustogau adeiledig. Yn wahanol i gyfranddaliadau technoleg di-elw, sy'n anaml yn talu, mae arenillion ein talwyr difidend yn mynd up pan fydd prisiau'n gostwng.

Y canlyniad? Gweithredu pris cryfach ar gyfer ein hoff ddramâu cnwd, diolch i sylw gan ffoaduriaid NASDAQ.

Ond mae angen inni fod yn wyliadwrus iawn ynghylch toriadau difidend. Maen nhw, wedi'r cyfan, yn darparu “whammy dwbl” sâl. Rydym yn colli ein llif arian ac rhywfaint o gyfalaf wrth i'r cyfranddaliadau gael eu hailbrisio'n is ar ôl y toriad. A gall y gostyngiad fod hyd yn oed yn waeth mewn marchnadoedd panig fel heddiw.

AT&T (T) yn enghraifft wych. Mae wedi ildio i'r gogledd o 7% ers blynyddoedd bellach, ac rwy'n cael cwestiynau'n rheolaidd gan ddarllenwyr yn meddwl tybed a ddylent ei brynu. Ddim yn siawns, oherwydd mae'r cynnyrch uchel hwnnw'n cuddio'r ffaith bod AT&T wedi bod yn ddud difidend ers blynyddoedd oherwydd mai gwenau ffug oedd ei godiadau talu allan.

Dros y degawd diwethaf, prin fod ei ddifidend wedi cynyddu bob 12 mis - dim ond digon i'r stoc ddal ei haelodaeth yn y Difidend Aristocrats! Rydyn ni wedi siarad o'r blaen sut mae gan ddifidend cynyddol tyniad “magnetig” ar brisiau cyfranddaliadau, a gallwch chi weld hynny isod, gydag enillion anemig y difidend yn cyflymu'r stoc (ychydig!) yn uwch, nes i COVID-19 daro.

Mae “Magnet Difidend” Gwan AT&T yn Cau

Fel y gallwch weld, roedd y stoc newydd ddringo'n ôl tuag at y taliad allan pan, ym mis Mai 2021, torrodd y rheolwyr y coesau allan oddi tano pan ddywedodd y byddai'n lleihau'r difidend fel rhan o ganlyniad ei is-gwmni WarnerMedia, a fydd yn uno â Discovery Inc. (DSCA).

Y rhan waethaf oedd bod AT&T yn aneglur ynghylch maint ac amseriad y toriad. Yna, ychydig wythnosau yn ôl, cyhoeddodd y byddai'n ddwfn—47%, a bod yn fanwl gywir, gan adael y stoc gyda blaenswm o 4.7%. (Nid yw'r toriad wedi ymddangos ar sgrinwyr eto, felly nid yw ar y siart uchod, ond fel y gwelwch, roedd pris y stoc yn ei ragweld.)

Y gwir yw, efallai na fydd y taliad salwch hwn yn para hyd yn oed, o ystyried dyled hirdymor AT&T o $178 biliwn, sy’n fwy na’i werth fel cwmni cyhoeddus ($ 170 biliwn). Bydd yn cael $43 biliwn mewn arian parod ac ystyriaethau eraill o’r sgil-off, ond hyd yn oed os yw’n rhoi hynny i gyd ar ei ddyled, byddai’n ddyledus am tua 80% o’i werth ar y farchnad. Os ydych chi'n dal i eistedd ar yr un hon, mae tu hwnt i amser i adael iddo fynd.

Darparwr Pŵer Gyda Thaliad Sy'n Fflachio

Ar yr wyneb, Corp PPL (PPL) yn edrych fel breuddwyd buddsoddwr difidend: mae'n berchen ar bedwar cyfleustodau rheoledig sy'n gwasanaethu tua 2.5 miliwn o gwsmeriaid yn Pennsylvania a Kentucky. Mae ei gyfrannau yn cynhyrchu 5.8% uchel.

Wrth gwrs, mae cyfleustodau yn hafan ddiogel pan fydd yr economi'n creigiog, ond ni allwch brynu unrhyw gyfleustodau yn unig, ac mae PPL yn enghraifft o un nad yw'n ddewis gorau. Fel y gallwch weld, mae'r taliad wedi'i oedi, ar ôl codi dim ond 15% yn y degawd diwethaf.

Pan fydd difidend yn mynd yn ei unfan neu'n mynd yn fflat, gall ddal stoc yn ôl - sef ein Magnet Difidend yn gweithio i'r gwrthwyneb! Gallwch weld hynny uchod: bob tro y bydd y stoc yn mynd ar y blaen i dwf tâl foltedd isel PPL, mae'n cael ei dynnu'n ôl i lawr. Y canlyniad? Cynnydd o 7% yn unig mewn pris ar gyfer y stoc dros y pum mlynedd diwethaf!

Ym mis Mawrth, mae'r cwmni'n bwriadu cau ei bryniant Narragansett Electric Company o Rhode Island o'r DU. Grid Cenedlaethol (NGG) am $3.8 biliwn. Mae'n bryniant mawr i PPL, y mae ei gap marchnad yn $21.2 biliwn. Fodd bynnag, gwerthodd ei is-gwmni Western Power Distribution yn y DU i’r Grid Cenedlaethol am $10.4 biliwn fis Mehefin diwethaf ac mae’n bwriadu defnyddio rhywfaint o’r arian hwnnw i ariannu’r fargen.

Unwaith y bydd y pryniant yn gadarn, dywed PPL y bydd yn addasu ei ddifidend i dargedu cymhareb talu allan o 60% i 65% o enillion fesul cyfran (EPS). Nid yw'n glir beth fyddai hynny'n ei olygu i'r taliad, o ystyried bod y cwmni wedi cynhyrchu EPS negyddol dros y 12 mis diwethaf, gan gynnwys eitemau un-amser. Wedi'i addasu ar gyfer eitemau arbennig, mae PPL wedi ennill $1.42 cyfran yn yr amser hwnnw, ymhell islaw'r $1.66 y mae'n cael ei dalu mewn difidendau. Mae'r diffyg eglurder hwnnw, fel y gwelsom gydag AT&T, yn arwydd da ei bod hi'n bryd gwerthu.

Kraft Heinz Co. Defnyddiwch y Bownsio Hwn i Gadael Allan

Cyn pandemig, Kraft Heinz (KHC), gyda'i frandiau bwyd wedi'i becynnu (fel Oscar Meyer, Velveeta a Jell-O) yn anghyson â defnyddwyr, a oedd yn fwy awyddus i brynu bwyd ffres. Gwrthdroiodd y duedd honno yn ystod y cloeon, pan oedd bwydydd tun a bwydydd wedi'u rhewi yn gynddaredd. Hefyd, nid oedd gan gynhyrchion KHC unrhyw gystadleuaeth gan fwyd bwyty.

Ond nawr, gyda Omicron yn pylu, mae'r duedd yn troi'n ôl - ac yn bygwth rhoi diwedd ar fflyrtio byr (ail) bwyta gyda chynhyrchion KHC. Mae hynny'n newyddion drwg i gyfranddalwyr oherwydd mae difidend uwch na'r cyfartaledd o 4.4% KHC yn cuddio'r ffaith ei fod eisoes wedi torri ei daliad 36% yn 2018, gyda phris y cyfranddaliadau yn disgyn yn y stepen clo.

Nawr mae'r presennol yn troi yn erbyn y cwmni eto, ac mae ei gymhareb talu difidend arian parod (neu ganran y 12 mis diwethaf o lif arian am ddim a dalwyd allan fel difidendau) yn codi: mae bellach ar 61%, o'i gymharu â 40% ar y diwedd o chwarter cyntaf 2021. Gyda hynny mewn golwg, rwy'n bryderus y bydd hyd yn oed y taliad ysgafnach hwn yn ormod i KHC ei gadw, yn enwedig wrth i chwyddiant gynyddu ei gostau mewnbwn.

Dyma’r newyddion da: mae buddsoddwyr wedi anwybyddu hyn yn eu panig ynghylch codiadau cyfradd ac argyfwng yr Wcrain ac wedi pentyrru i’r hyn y maent yn ei ystyried yn stoc “diogel”, gan godi KHC i fyny 4% eleni o’r ysgrifennu hwn. Mae hynny'n rhoi adlam neis i chi werthu i mewn iddo os ydych chi'n dal yn berchen arno.

Brett Owens yw prif strategydd buddsoddi ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, mynnwch eich copi am ddim o'i adroddiad arbennig diweddaraf: Eich Portffolio Ymddeoliad Cynnar: Difidendau Anferth - Bob Mis - Am byth.

Datgeliad: dim