3 stoc ecwiti preifat cynhyrchiol rhad ar gyfer 2023

Mae stociau Ecwiti Preifat (PE) wedi cael perfformiad cryf yn y blynyddoedd diwethaf. Fel y dangosir isod, mae'r cwmnïau PE Americanaidd mwyaf, gan gynnwys Carlyle Group, wedi perfformio'n well na'r mynegai S&P 500 yn ystod y pum mlynedd diwethaf. Mae stoc Ares Capital wedi neidio dros 350% yn y pum mlynedd diwethaf tra bod cyfranddaliadau Carlyle wedi cynyddu 81%. 

Mae stociau addysg gorfforol wedi cael enillion cymysg yn y 12 mis diwethaf wrth i dueddiadau llunio bargeinion arafu a chyfraddau llog ymchwydd. Mae mynegai S&P 500 wedi gostwng tua 7% tra bod eraill fel Carlyle a Blackstone wedi gostwng mwy nag 20%. Mae KKR ac Ares wedi parhau i wneud yn dda. Felly, dyma'r stociau addysg gorfforol gorau a fasnachir yn gyhoeddus i'w buddsoddi.

Blackstone

Blackstone (NYSE: BX) pris stoc wedi tanberfformio yn ystod y misoedd diwethaf fel pryderon am ei gynnyrch BREIT. Mae BREIT yn gynnyrch REIT mewnol sy'n ei gwneud hi'n bosibl i bobl fuddsoddi mewn eiddo tiriog. Er bod BREIT wedi gwneud yn dda yn 2022, gwelodd y cwmni all-lifoedd uwch oherwydd ei berfformiad yn well na REITs a fasnachwyd yn gyhoeddus. 

Credaf fod yr ofnau hyn yn ddiangen. Ar gyfer un, roedd gan BREIT werth ased net o tua $74 biliwn o gymharu â chyfanswm wm Blackstone o dros $975 biliwn. Ymhellach, mae Blackstone yn fuddsoddiad da oherwydd ei dwf AUM cryf. I gwmnïau ecwiti preifat, mae asedau sy'n cynhyrchu ffioedd yn hollbwysig.

Ymhellach, mae gan y cwmni helaeth symiau o bowdr sych, gyda dros $43 biliwn mewn asedau. Mae ganddo'r swm uchaf o bowdr sych yn y diwydiant AG. Mae hyn yn bwysig, yn enwedig os yw'r byd yn wir yn symud i ddirwasgiad. Mae'n golygu bod gan y cwmni ddigon o hylifedd i weithredu bargeinion.

Yn y cyfamser, mae gan Blackstone fusnes amrywiol sy'n cynnwys asedau real, ecwiti preifat, credyd ac yswiriant, ac atebion eraill. Ymhellach, mae'r cwmni'n cael ei arwain gan y sylfaenydd ac mae ganddo brisiad cymharol rad o luosrif addysg gorfforol llusgo o 18. Yr eisin ar y gacen yw bod gan y cwmni gynnyrch difidend o tua 4.6.

Carlyle Group

Grŵp Carlyle (NYSE: CG) pris stoc wedi llusgo'n ddifrifol cwmnïau addysg gorfforol eraill. Felly, mae hwn yn fuddsoddiad contrarian o ystyried bod y cwmni wedi croesawu Prif Swyddog Gweithredol newydd yn ddiweddar. Y prif reswm pam mae Carlyle wedi llusgo yw bod ei dwf AUM, yn wahanol i gwmnïau eraill, wedi bod yn gymharol araf. Yn wahanol i gwmnïau fel Apollo Global Management a Blackstone, nid oes ganddo gyfalaf parhaol. Mae'r cwmnïau eraill wedi buddsoddi mewn cwmnïau yswiriant sy'n rhoi hylifedd dwfn iddynt. 

Mae gan Carlyle hefyd bowdr sych cyfyngedig gyda thua $ 10 biliwn, sef tua 2.6% o asedau. Felly, gyda Phrif Swyddog Gweithredol newydd, gallem weld Carlyle yn gwneud yn dda yn y blynyddoedd i ddod wrth iddo adfywio twf. Mae'n brisiad cymharol ratach ac yn gynnyrch difidend iach o tua 3.71%. Mae lluosrif addysg gorfforol llusgo y cwmni o 10.46 yn llawer is na chwmnïau eraill.

Mae anfanteision wrth fuddsoddi yn Carlyle. Ar gyfer un, nid yw'n glir a fydd sylfaenydd y cwmni yn rhoi'r mandad i'r Prif Swyddog Gweithredol newydd redeg y cwmni'n annibynnol. Ymhellach, yn wahanol i gwmnïau addysg gorfforol eraill, nid yw ei bortffolio yn gytbwys iawn. Yn olaf, mae ei gymysgedd asedau gwirioneddol o AUM yn sefyll ar 15%, sy'n is na chwmnïau allweddol eraill.

KKR 

KKR (LON: KKR) yw un o'r cwmnïau ecwiti preifat gorau i fuddsoddi ynddo. Mae ganddo dros $500 biliwn mewn asedau dan reolaeth a dros $30 biliwn mewn powdr sych. Mae cymysgedd asedau real y cwmni o'r AUM ehangach tua 23.8%. Ymhellach, mae gan KKR un o'r portffolios mwyaf amrywiol ar draws pob maes o'r diwydiant Addysg Gorfforol.

Mae KKR hefyd yn cael ei danbrisio'n sylweddol gyda lluosrif PE o 14.6 a lluosrif ymlaen o 14.2. Mae'r tanbrisio hwn yn bennaf oherwydd ei gynnyrch KREIT. Ym mis Ionawr, penderfynodd y cwmni ffrwyno adbryniadau yn y cynnyrch. Yn yr un modd â Blackstone, mae ffrwyno'r adbryniadau hyn yn ddealladwy gan fod cronfeydd yn cael eu buddsoddi mewn asedau real.