3 Stoc Marchnadoedd Datblygol Sy'n Enillwyr Seciwlar Ar Werth

Mae pob gwerthiant marchnad yn cyflwyno cyfleoedd.

ETF Marchnadoedd Newydd iShares
EEM
wedi gostwng -17% y flwyddyn hyd yma. Er bod Marchnadoedd sy'n Dod i'r Amlwg yn hynod gyfnewidiol, mae'r rhanbarth hwn yn ddeniadol oherwydd ei botensial twf mawr.

Yn ôl Rheoli Asedau Lazard, mae economïau'r Farchnad Ddatblygol (EM) yn gyfrifol am tua 60% o dwf byd-eang, ond eto dim ond tua 13% o Fynegai Byd-eang y Byd MSCI
ACWI
. Ni fydd y bwlch hwn yn diflannu dros nos, ond mae'n argoeli'n dda ar gyfer rhagolygon buddsoddi hirdymor EM.

Mae gan EM dwf economaidd cyflymach oherwydd demograffeg gymharol ddeniadol a threfoli parhaus. Os ydych chi'n fuddsoddwr hirdymor, efallai y bydd ychwanegu amlygiad i farchnadoedd sy'n dod i'r amlwg hefyd yn amserol.

Isod mae siart o Fynegai Marchnadoedd Datblygol MSCI o'i gymharu â'r Mynegai S&P 500, wedi'i fynegi fel cymhareb. Pan fydd y llinell yn codi, mae'n golygu bod Marchnadoedd sy'n Dod i'r Amlwg yn perfformio'n well na stociau'r UD. Pan fydd y llinell yn gostwng, mae'n golygu bod stociau'r UD yn perfformio'n well na stociau EM.

Rhwng 2000 a 2010, perfformiodd cyfranddaliadau EM yn sylweddol well na chyfranddaliadau UDA. Yna, gan ddechrau tua 2010, aeth ecwitïau EM i farchnad arth gymharol hirfaith a ddileodd bron pob un o'r enillion cymharol a gronnwyd yn y degawd blaenorol. Nawr, mae cyfranddaliadau EM wedi disgyn i barth cymorth cymharol allweddol, a allai ragweld gwrthdroadiad bullish.

Bob degawd mae enillwyr a chollwyr newydd yn dod i'r amlwg. Hyd yn hyn, mae hyn yn edrych fel mwy o ddegawd chwyddiant, sydd yn draddodiadol yn ffafrio soddgyfrannau 'gwerth' byrrach.

Yn ddaearyddol, mae EM yn cynrychioli chwarae gwerth cymharol apelgar. Mae Mynegai Marchnadoedd Datblygol MSCI yn masnachu ar 11.3 gwaith enillion amcangyfrifedig eleni o'i gymharu â 20.1 gwaith ar gyfer y S&P 500. Fel y dangosir isod, dyma un o'r gostyngiadau ehangaf sy'n ffafrio EM yn y degawd diwethaf.

Nid wyf yn esgus gwybod yn union pryd na sut y bydd y farchnad arth ecwiti hon yn dod i ben. Ond dwi do gwybod unwaith y daw i ben, mae'r trefniant risg/gwobr yn ymddangos yn gogwyddo'n gadarnhaol o blaid Marchnadoedd sy'n Dod i'r Amlwg.

Dyma dri enillydd seciwlar o'r byd sy'n dod i'r amlwg sy'n edrych fel buddsoddiadau deniadol heddiw.

Lled-ddargludydd Taiwan

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) yw gwneuthurwr sglodion contract pwrpasol mwyaf y byd. Fe'i sefydlwyd ym 1987 fel menter ar y cyd â Philips
PHG
, llywodraeth Taiwan a buddsoddwyr preifat, mae sylfaen cwsmeriaid TSM bellach yn cynnwys Apple
AAPL
, Dyfeisiau Micro Uwch
AMD
, a Nvidia Corp TSM yn gwneud cydrannau hanfodol ar gyfer popeth o cellphones i F-35 jet ymladd.

Mae TSM wedi elwa wrth i'r byd symud i fodel busnes gwych. Mae'r term “fabless” yn golygu bod y cwmni'n dylunio ac yn gwerthu'r sglodion caledwedd a lled-ddargludyddion, ond nid yw'n cynhyrchu'r wafferi neu'r sglodion silicon a ddefnyddir yn ei gynhyrchion. Yn hytrach, mae'n allanoli'r gwneuthuriad i ffatri weithgynhyrchu neu ffowndri.

Os ydych chi'n gwybod unrhyw beth am gyflwr lled-ddargludyddion, rydych chi'n gwybod bod gan TSM fwy o fusnes nag y gall ei drin ar hyn o bryd. Yn y cyfamser, mae'n debyg bod helynt Rwsia yn yr Wcrain yn lleihau'r risg y bydd China yn ymosod ar Taiwan unrhyw bryd yn fuan. Mae TSM yn rhannu masnach ar 13.3x EV/Est. EBIT, sydd 1-sigma yn rhatach na'r duedd pum mlynedd ac yn agos at y prisiad lle cyrhaeddodd cyfranddaliadau waelod ym mis Mawrth 2020.

MercadoLibre Inc.

MercadoLibre Inc.
MELI
yn cael ei alw yn aml, “Amason America Ladin.” Profodd Amazon pam mae graddfa yn bwysig mewn e-fasnach, ac mae gan MELI dros 30% o gyfran o'r farchnad yn America Ladin - rhanbarth ag un o'r proffiliau demograffig gorau yn y byd.

Yn ogystal â'i fantais graddfa, mae ffos economaidd MELI hefyd yn elwa o effaith rhwydwaith. Mae platfform MELI yn tyfu'n gryfach wrth i fwy o ddefnyddwyr ymuno. Mae rhwydwaith y cwmni o dros 132 miliwn o brynwyr gweithredol wedi'i wasgaru ar draws ôl troed 18 gwlad, gyda'r rhan fwyaf o'i refeniw yn deillio o Brasil (55%), yr Ariannin (25%) a Mecsico (15%).

Mae dadansoddwyr Wall Street yn rhagamcanu MELI i gynyddu gwerthiant ac elw crynswth 45% yn 2022. Mewn economi sy'n edrych yn fwy swrth y dydd, byddai taro unrhyw le yn agos at y niferoedd hynny yn gymwys fel “anhygoel.” Yn y cyfamser, gallwch godi cyfranddaliadau MELI yn agos at y lluosrif Gwerth Menter i Werthu isaf ers 2009.

Banc Tramor Unedig

Mae United Overseas Bank (UOVEY) yn gorfforaeth bancio aml-genedlaethol a sefydlwyd ym 1935. Marchnad graidd y banc yw Singapôr, sy'n cyfrif am dros hanner ei holl asedau. Mae gwledydd eraill y mae'r banc yn agored iddynt yn cynnwys Malaysia, Gwlad Thai ac Indonesia.

Mae United Overseas Bank yn cynnig ystod eang o wasanaethau, gan gynnwys bancio defnyddwyr, masnachol a chorfforaethol; gwasanaethau trysorlys; gwasanaethau rheoli cyfoeth, yswiriant a broceriaeth. Mae'r banc ar fin elwa o adferiad mewn economïau mawr yn Ne-ddwyrain Asia a ddylai hybu twf benthyciad un digid uchel sy'n mynd y tu hwnt i'r mwyafrif o fanciau mawr yr UD. Dylai elw llog net hefyd gael hwb wrth i'r Gronfa Ffederal barhau i godi'r gyfradd cronfeydd Ffed i frwydro yn erbyn chwyddiant.

Gyda chynnyrch difidend sy'n fwy na 4% a masnachu ar gymhareb P/E blaen o 10, mae United Overseas Bank yn edrych fel bargen.

***

Datgelu: Rwy'n berchen ar gyfrannau o TSM, MELI, ac UOVEY mewn cyfrifon cleientiaid rwy'n eu rheoli'n broffesiynol. Ni fwriedir dibynnu ar y deunydd hwn fel rhagolwg, ymchwil neu gyngor buddsoddi, ac nid yw’n argymhelliad.