3 Stociau Gofal Iechyd Difidend Uchel ar gyfer Incwm Goddefol

Mae'r economi fyd-eang wedi arafu'n rhyfeddol yn ddiweddar, yn bennaf oherwydd y codiadau cyfradd llog ymosodol a weithredwyd gan fanciau canolog mewn ymdrech i adfer chwyddiant i lefelau arferol. O ganlyniad, mae'r risg o ddirwasgiad sydd ar ddod wedi cynyddu'n sylweddol.

Mae'r rhan fwyaf o stociau gofal iechyd yn gallu gwrthsefyll dirwasgiadau, gan nad yw defnyddwyr yn lleihau eu costau iechyd hyd yn oed o dan amodau economaidd anffafriol.

Yma byddwn yn trafod rhagolygon tair stoc gofal iechyd sy'n cynnig cynnyrch difidend uwch na'r cyfartaledd ac sydd â rhagolygon twf gweddus.

Cofrestrwch am Real Money Pro i ddysgu hanfodion y llawr masnachu o Ddyddiadur Dyddiol Doug Kass.

Prisiad Deniadol a Mantais Allweddol

GSK plc (GSK), GlaxoSmithKline gynt, sydd â'i bencadlys yn y Deyrnas Unedig, yn datblygu, cynhyrchu a marchnata cynhyrchion gofal iechyd ym meysydd fferyllol, brechlynnau a chynhyrchion defnyddwyr. Mae ei offrymau fferyllol yn gysylltiedig â'r categorïau clefydau canlynol: system nerfol ganolog, cardiofasgwlaidd, anadlol a chwyddiant-imiwn.

Mae gan GSK fantais gystadleuol allweddol, sef ei ffocws ar ymchwil a datblygu. Mae'r cwmni'n buddsoddi'n helaeth mewn ymchwil a datblygu. Yn 2022, gwariodd bron i 13% o'i refeniw ar ymchwil a datblygu.

Ar y llaw arall, mae GSK wedi arddangos record perfformiad cyfnewidiol, yn bennaf oherwydd rhai patentau i ben ac amrywiadau eang mewn cyfraddau cyfnewid arian cyfred. Er enghraifft, daeth diwedd patent Advair i ben yn 2019 ar ganlyniadau'r cwmni yn ystod y ddwy flynedd ganlynol. Yn gyffredinol, dim ond 0.9% y flwyddyn ar gyfartaledd y mae GlaxoSmithKline wedi cynyddu ei enillion fesul cyfran dros y naw mlynedd diwethaf.

Ar y llaw arall, mae cynhyrchion anadlol eraill GSK yn dangos cyfraddau twf cryf. Mae gan y cwmni hefyd sawl brechlyn, sy'n profi twf gwerthiant uchel. O ganlyniad, mae GSK yn debygol o wella ei gyfradd twf yn y blynyddoedd i ddod.

Yn nodedig, mae'r stoc ar hyn o bryd yn masnachu ar gymhareb pris-i-enillion isel bron i 10 mlynedd o 8.3, sy'n llawer is na'r cyfartaledd hanesyddol o 13.0 o'r stoc. Mae'r prisiad rhad wedi deillio o ragolygon twf braidd yn ddi-glem yn y tymor byr ac effaith chwyddiant ar brisiad y stoc, wrth i chwyddiant uchel leihau gwerth presennol enillion y dyfodol.

Fodd bynnag, mae'r Ffed wedi rhoi blaenoriaeth i adfer chwyddiant i'w darged hirdymor o 2%. Diolch i'w godiadau cyfradd llog ymosodol, mae chwyddiant wedi gostwng bob mis ers iddo gyrraedd ei uchafbwynt yr haf diwethaf. Felly mae'n rhesymol disgwyl i'r Ffed gyflawni ei nod yn hwyr neu'n hwyrach. Pan fydd chwyddiant yn gostwng i'r lefelau arferol, mae stoc GSK yn debygol o fwynhau cyfnod prisio cryf.

Mae'n werth nodi hefyd bod y stoc yn cynnig 4% a mwy o gynnyrch difidend. Mae gan y cwmni gymhareb talu iach o 42% a mantolen gref, gyda chymhareb cwmpas llog solet o 9.3. O ystyried hefyd gwydnwch GSK i ddirwasgiadau, dylid ystyried ei ddifidend yn ddiogel hyd y gellir rhagweld. Yr unig gafeat i fuddsoddwyr yr Unol Daleithiau yw sensitifrwydd y difidend i'r gyfradd gyfnewid rhwng y GBP a'r USD.

Hanes Byr, Rhagolygon Mawr

Organon & Co.OGN) wedi ei nyddu oddi wrth Merck (MRK) ym mis Mehefin-2021. Mae Organon yn gwmni fferyllol sy'n datblygu ac yn marchnata datrysiadau iechyd mewn amrywiaeth o feysydd. Mae ei bortffolio brandiau sefydledig yn cynnwys bron i 50 o gynhyrchion sydd wedi colli detholusrwydd patent ac a ddefnyddir ar gyfer triniaeth ym meysydd cardiofasgwlaidd, anadlol a dermatoleg a rheoli poen nad yw'n opioid. Mae portffolio iechyd menywod Organon yn cynnwys brandiau ffrwythlondeb ac atal cenhedlu, megis Nexplanon/Implanon a NuvaRing.

Mae gan y cwmni hefyd bortffolio bach o gyffuriau bio-debyg, a ddefnyddir mewn imiwnoleg ac oncoleg. Mae'r sgil-off wedi trosglwyddo 15% o refeniw, 25% o safleoedd gweithgynhyrchu a 50% o gynhyrchion o Merck i Organon.

Mae gan Organon rai ysgogwyr twf sylweddol ar waith. Dylai'r brandiau sefydledig a oedd yn perthyn i Merck yn flaenorol ddarparu llif arian rhydd cryf i Organon, gan nad oes angen costau ymchwil a datblygu uchel ar y cynhyrchion oddi ar batent.

Yn ogystal, mae busnes gofal iechyd menywod wedi bod yn arloeswr yn ei faes ers ei sefydlu ym 1923. Cynhyrchodd y cwmni'r dull atal cenhedlu geneuol hormonaidd cyntaf erioed yn ogystal â'r dos isaf cyntaf erioed o ddull atal cenhedlu estrogen trwy'r geg cyfun. Yn fwy diweddar, datblygodd Organon y cylch atal cenhedlu cyntaf unwaith y mis.

Dim ond cyfran fach o refeniw Organon yw cyffuriau bio-debyg ond mae'r cwmni'n ceisio ehangu'r segment hwn. Bydd Organon yn lansio bio-debyg i Humira, cyffur ysgubol, yn yr Unol Daleithiau eleni. O ystyried y gwerthiant gormodol o Humira dros y degawd diwethaf, efallai y bydd cyffur bio-debyg Organon yn sbardun twf materol i'r cwmni yn y blynyddoedd i ddod.

Ar ben hynny, mae Organon ar hyn o bryd yn cynnig cynnyrch difidend o 4.6%, gyda chymhareb taliad solet o 26%. Gan fod gan y cwmni fantolen gref, gyda chymhareb cwmpas llog o 4.1, mae'r difidend yn ddiogel hyd y gellir ei ragweld.

Mae hefyd yn bwysig nodi bod y stoc yn masnachu ar gymhareb pris-i-enillion o 5.5 yn unig. Mae'r prisiad rhad wedi deillio'n bennaf o hanes byr y cwmni deillio. Os bydd Organon yn profi y gall sefydlogi neu dyfu ei enillion, bydd ei stoc bron yn sicr yn ennill lluosrif prisio llawer uwch.

27 Mlynedd o Gynnydd Difidend

Sanofi (SNY), arweinydd fferyllol byd-eang, ei sefydlu ym 1994 ac mae wedi'i leoli yn Ffrainc. Mae'r cwmni, gyda chyfalafu marchnad o $119 biliwn, yn datblygu ac yn marchnata amrywiaeth o driniaethau therapiwtig a brechlynnau. Mae fferyllfeydd yn cyfrif am 72% o werthiannau, brechlynnau yw 15% o werthiannau ac mae gofal iechyd defnyddwyr yn cyfrannu gweddill y gwerthiannau. Mae'n cynhyrchu traean o'i werthiannau yn yr Unol Daleithiau, ychydig mwy na chwarter ei werthiant yng Ngorllewin Ewrop a gweddill ei werthiannau mewn marchnadoedd sy'n dod i'r amlwg.

Mae adran gofal arbenigol Sanofi, yn enwedig ym meysydd clefyd prin ac imiwnoleg, wedi dangos cyfraddau twf uchel. Mae nifer o'r cynhyrchion hyn, fel Dupixent, newydd ddechrau ennill tyniant. O ganlyniad, mae'r cynhyrchion hyn yn debygol o barhau i fod yn ysgogwyr twf mawr am lawer mwy o flynyddoedd.

Mae Sanofi hefyd wedi hybu twf trwy gaffaeliadau sylweddol. Ar ben hynny, wrth i gynhyrchion y cwmni gael eu defnyddio i drin afiechydon, mae'r galw amdanynt yn parhau'n gadarn hyd yn oed yn ystod cyfnodau economaidd garw. Mae hwn yn ffactor pwysig i'w ystyried, yn enwedig o ystyried y risg gynyddol o ddirwasgiad sydd ar ddod.

Mae Sanofi wedi arddangos record perfformiad braidd yn gyfnewidiol ond gweddus. Yn ystod y naw mlynedd diwethaf, mae'r cwmni wedi cynyddu ei enillion fesul cyfran 7.4% y flwyddyn ar gyfartaledd. O ystyried rhagolygon twf addawol rhai o'i gynhyrchion, mae Sanofi yn debygol o barhau i dyfu ei EPS ar gyfradd un digid canol yn y blynyddoedd i ddod.

Mae Sanofi wedi codi ei ddifidend am 27 mlynedd yn olynol yn ei arian lleol. Mae buddsoddwyr yr Unol Daleithiau yn debygol o brofi amrywiadau mewn difidendau oherwydd amrywiadau arian cyfred ond mae difidend Sanofi yn sicr yn ddeniadol. Ar hyn o bryd mae Sanofi yn cynnig cynnyrch difidend o 4%, sy'n unol â chynnyrch cyfartalog hanesyddol y stoc. Diolch i'w gymhareb talu iach o 44% a'i fantolen solid-rock, sydd bron yn ddi-ddyled, mae'r cwmni'n debygol o barhau i godi ei ddifidend am lawer mwy o flynyddoedd.

Mae'n werth nodi hefyd bod Sanofi yn masnachu ar gymhareb pris-i-enillion isel bron i 10 mlynedd o 10.7. Mae hyn yn llawer is na’n lluosrif enillion teg tybiedig o 16.0, sy’n unol â phrisiad hanesyddol y stoc a phrisiad ei gymheiriaid. Pryd bynnag y bydd y stoc yn dychwelyd i'w lefel brisio arferol, bydd yn gwobrwyo buddsoddwyr yn fawr.

Thoughts Terfynol

Mae dirwasgiadau yn anochel bob ychydig flynyddoedd ac felly dylai buddsoddwyr sy'n canolbwyntio ar incwm bob amser geisio nodi stociau sy'n gallu gwrthsefyll dirwasgiadau. Mae hyn yn arbennig o wir yn yr amgylchedd buddsoddi presennol, lle mae'r risg o ddirwasgiad wedi cynyddu'n sylweddol oherwydd y codiadau cyfradd llog digynsail a weithredwyd gan fanciau canolog.

Mae'r tri enw uchod yn weddol wydn i ddirwasgiadau, mae ganddynt ragolygon twf gweddus ac maent yn cynnig cynnyrch difidend uwch na'r cyfartaledd, gydag ymyl diogelwch eang.