3 REITs o Ansawdd Uchel, Cynnyrch Uchel sy'n Atal Tueddiad y Farchnad

Mae ymddiriedolaethau buddsoddi eiddo tiriog (REITs) yn wneuthurwyr ymddeoliad ar hyn o bryd. Mae llawer yn talu ar ei ganfed 3 neu hyd yn oed bedair gwaith cyfartaledd y farchnad.

Hefyd, mae'r landlordiaid hyn yn rhad. Maent yn masnachu ar luosrifau o lif arian sy'n eu gwneud yn fargeinion o'u cymharu â'r S&P 500.

Pam fod y bargeinion hyn ar gael? Cyfraddau cynyddol.

Yn y tymor agos, mae cyfraddau uwch yn golygu costau cyfalaf uwch ar gyfer REITs, a mwy o gystadleuaeth am incwm (wrth i gynnyrch bondiau godi hefyd). Mae hynny wedi dymchwel stociau eiddo tiriog—sy'n newyddion gwych i ni fuddsoddwyr difidend, oherwydd mae'n golygu eu bod nhw talu mwy.

Heddiw, rydyn ni'n mynd i edrych ar dri phecyn rhyfeddol o REITs sy'n cynhyrchu 3x i 4x y farchnad stoc ehangach ac sy'n mynd y tu hwnt i'r sector yn unig dros yr ychydig fisoedd diwethaf, ond y S&P 500 sy'n perfformio'n llawer gwell.

A gyda llaw, mae gan bob un o'r tri REIT hyn codi eu difidendau yn ystod y flwyddyn ddiwethaf. Gadewch i ni fynd i mewn iddynt.

Eiddo Diwydiannol Arloesol (IIPR)

Cynnyrch Difidend: 6.5%

Mae warysau a chanolfannau logisteg ymhlith y mathau mwyaf poblogaidd o REITs - ond er gwaethaf yr enw, nid dyna beth Eiddo Diwydiannol Arloesol (IIPR) yw.

Mae'n REIT chwyn.

I fod yn fwy penodol, mae IIPR yn ddrama eiddo tiriog prin sy'n darparu cyfalaf ar gyfer y diwydiant canabis rheoledig. Mae ganddo raglen adlesu gwerthu lle mae'n prynu eiddo diwydiannol a manwerthu annibynnol (cyfleusterau twf marijuana yn bennaf) ac yn eu prydlesu yn ôl, gan ddarparu mewnlifiadau mawr o gyfalaf i weithredwyr canabis ehangu eu gweithrediadau.

Ar hyn o bryd mae'r portffolio canlyniadol yn sefyll ar 111 eiddo sy'n cynnwys tua 8.7 miliwn o droedfeddi sgwâr y gellir eu rhentu mewn 19 talaith.

Mae Eiddo Diwydiannol Arloesol wedi rhoi cywilydd ar y sector REIT ers ei gynnig cyhoeddus cychwynnol ym mis Rhagfyr 2016 - gan ddychwelyd mwy na 600% i 28% y sector - ond fel llawer o gyfranddaliadau twf, mae IIPR wedi cael trafferth yn 2022. Mae'r stoc i ffwrdd bron i 60% y flwyddyn- hyd yma hyd yn oed gyda bownsio yn ôl yn ddiweddar, sy'n adlewyrchu'r boen dwfn a deimlir ar draws y diwydiant mariwana.

Ond mae IIPR wedi dargyfeirio oddi wrth eiddo tiriog a chanabis dros y tri mis diwethaf, up 19% yn erbyn canol yr arddegau colledion ar gyfer y ddau faes hynny o'r farchnad.

Roedd adroddiad gwych yn y trydydd chwarter o gymorth. Neidiodd cyllid wedi'i addasu o weithrediadau (AFFO) y cwmni 25% flwyddyn ar ôl blwyddyn i $2.13 y cyfranddaliad - ymhell yn fwy na'r hyn sydd ei angen i dalu'r difidend cyfranddaliadau $1.80. (Ac mae AFFO trwy naw mis i fyny 32%.)

Mae'r difidend hwnnw, gyda llaw, wedi bod yn tyfu fel, ahem, chwyn. Mae'r $1.80 y cyfranddaliad hwnnw 20% yn well nag yr oedd flwyddyn yn ôl, ac mae wedi bod yn aruthrol 64% yn flynyddol ers y taliad cyntaf o 15-cant yn 2017.

Mae prisio yn iawn, ond yn sicr nid yw'n wych. Er gwaethaf hemorrhaging enfawr o gyfranddaliadau yn 2022, mae IIPR yn masnachu ar ychydig mwy na 13 gwaith a ragwelwyd AFFO, gan adlewyrchu llawer o hyder sy'n weddill yn y stoc er gwaethaf ei gwymp serth.

Property Group simon
CCA
(SPG)

Cynnyrch Difidend: 6.2%

Pwy bynnag a ddywedodd fod canolfannau wedi marw - wel, efallai eu bod yn iawn o hyd, ond mega-REIT mall Grŵp Eiddo Simon (CCA) o leiaf yn dangos arwyddion bywyd.

Mae gan Simon fwy na 250 o eiddo ledled y byd, gan gynnwys lleoliadau yn y 25 marchnad fwyaf yn yr Unol Daleithiau yn ôl poblogaeth. Roedd y ffocws laser hwnnw ar eiddo tiriog brics a morter yn naturiol yn ei wneud yn pariah yn ystod dyfodiad COVID, ac er bod cyfranddaliadau SPG yn y pen draw wedi dod o fewn sibrwd o'u huchafbwyntiau cyn-COVID y llynedd, maen nhw wedi cael trafferth eto yn 2022, wel. mwy nag 20%.

Roedd gan Simon bêl o drydydd chwarter ei hun, lle curodd amcangyfrifon FFO, cyflwyno gwelliant YoY o 160 pwynt sylfaen i 94.5% mewn deiliadaeth, llofnodi 900 o brydlesi newydd, a chodi isafswm rhenti sylfaenol ychydig yn llai na 2%. .

Beth sy'n tanio'r llwyddiant? Wel, mae'r duedd tuag at siopa ar-lein, a gyflymodd yn ystod COVID, wedi tynnu'n ôl ychydig, gan annog busnesau i barhau i agor siopau. Ond mae SPG a gweithredwyr canolfannau eraill yn dod yn fwy creadigol am eu gofodau, gan eu hagor i ystafelloedd cydweithio, sba, canolfannau ffitrwydd a thenantiaid canolfannau anhraddodiadol eraill.

Hefyd yn nodedig yw bod Simon wedi codi ei daliad i $1.80 y gyfran, sydd tua 9% yn uwch flwyddyn ar ôl blwyddyn.

I fod yn glir: hacioodd SPG ei ddifidend 38% yn 2020, i $1.30 y cyfranddaliad o $2.10 yn flaenorol. Felly nid yw cyfranddalwyr yn hollol sgwâr o hyd, ond mae CCA wedi bod yn codi ei daliad bob chwarter ers dwy flynedd bellach. A dim ond tua 60% o FFO Ch3 yw'r difidend hwnnw, felly nid yw cwmpas yn broblem yma.

Yr hyn sydd dan sylw yw'r prif CCA gwynt y bydd yn rhaid ymgodymu ag ef, sef y dirwasgiad y mae bron pob economegydd a strategydd yn ei ragweld. Mae canolfannau yn gyffredinol, a CCA yn benodol, yn gynhenid ​​​​ei chael hi'n anodd pan fydd yr economi'n gwegian. Felly mae lle o hyd i sefyllfa Simon waethygu o'r blaen, ac os, mae'n gwella yn y pen draw.

Getty Realty (GTY)

Cynnyrch Difidend: 5.4%

Arbenigwr REIT manwerthu tenant sengl Getty Realty (GTY) yn unicorn yn 2022. Nid dim ond perfformio’n well na’r sector eiddo tiriog dros yr ychydig fisoedd diwethaf a thrwy gydol y flwyddyn—mae mewn gwirionedd wedi sicrhau enillion (ar sail cyfanswm enillion) hyd yn hyn yn 2022.

Mae GTY yn diffinio'r term “mae diflas yn brydferth.”

Mae hwn yn REIT prydles-rhwyd ​​enfawr, gyda mwy na 1,000 o eiddo ar draws 38 o daleithiau a Washington, DC Ond mae ei fanwerthwyr yn gwbl deilwng o dylyfu gên: golchi ceir, rhannau ceir a siopau gwasanaeth, gorsafoedd cyfleustra a nwy. Mae tenantiaid yn cynnwys Falvoline (VVV
VV
), BP (BP) a 7-Un ar ddeg.

Yr atyniad yma, felly, yn amlwg yw nid twf garw—mae'n sefydlogrwydd. Ac fe welwch hynny mewn mwy na dim ond y portffolio eiddo tiriog.

Mae llawer o'i frodyr wedi'i ysgogi yn brysur yn chwysu'r costau o gyfraddau llog uwch. Ond mae tîm dadansoddwyr Baird yn amlygu “trosoledd isel Getty, dim aeddfedrwydd dyled tymor agos, a dim materion ymddangosiadol ar y gorwel.” Mae hynny wedi caniatáu iddynt ganolbwyntio ar fuddsoddi mewn (caffael a datblygu) eiddo newydd tra bod busnesau eraill yn edrych i adael.

Mae'r difidend yn tynnu llun tebyg. Y cynnydd mwyaf diweddar mewn taliadau oedd cynnydd o 5% i 41 cents y cyfranddaliad, sy'n cyd-fynd yn union â'i dwf difidend blynyddol o 5.1% dros y pum mlynedd diwethaf. Ond o'i gymharu â llawer o REITs a oedd yn gorfod yancio yn ôl ar y gadwyn difidend yn ystod COVID, mae'r math hwnnw o gysondeb i'w groesawu.

Brett Owens yw prif strategydd buddsoddi ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, mynnwch eich copi am ddim o'i adroddiad arbennig diweddaraf: Eich Portffolio Ymddeoliad Cynnar: Difidendau Anferth - Bob Mis - Am Byth.

Datgeliad: dim