3 Stociau Ynni Cynnyrch Uchel Sy'n Werth Perchnogi Nawr

Mae’r sector ynni wedi bod yn lle gwych i fuddsoddi ynddo dros y ddwy flynedd ddiwethaf oherwydd y gwyntoedd cryfion i brisiau ynni sy’n deillio o’r rhyfel yn yr Wcrain yn ogystal â chwyddiant cyflym yn yr economi ehangach (sydd wedi bod yn gynffon yn hanesyddol ar gyfer prisiau ynni).

Ar ben hynny, aeth prisiadau yn y sector ynni i mewn i'w marchnad deirw diweddar ar lefelau deniadol iawn o ystyried bod y sector wedi cael ei forthwylio yn ystod y cloeon Covid-19 ac yna hefyd yn cael ergyd pan enillodd y Democratiaid etholiad 2020.

Roedd llawer yn disgwyl (yn gywir) y byddai gweinyddiaeth Biden yn darparu cymorthdaliadau ar gyfer y sector ynni adnewyddadwy, gan gyflymu'r broses o drosglwyddo ynni i ffwrdd o danwydd ffosil ymhellach. Fodd bynnag, mae chwyddiant a goresgyniad Rwsia o'r Wcráin wedi troi'r graddfeydd yn ôl yn gryf o blaid tanwyddau ffosil, am y tro o leiaf, ac mae stociau ynni wedi elwa o ganlyniad.

Isod, byddwn yn trafod tair stoc ynni cnwd uchel yng nghanol yr afon y credwn eu bod yn werth bod yn berchen arnynt ar hyn o bryd er mwyn elwa ar y gwyntoedd cynffon parhaus ar gyfer y sector ynni.

Tanysgrifiwch i'r 'Gwasanaeth Ffrydio' Hwn 

TC Energy (TRP) yn berchen ar asedau canol-lif rhagorol, yn enwedig yn y mannau nwy naturiol ac olew crai. Mae ei fusnes piblinellau nwy naturiol yn rhychwantu tair gwlad (yr Unol Daleithiau, Canada, a Mecsico), gan roi cyrhaeddiad eithriadol o hir iddo sy'n ei wneud yn ased â mantais gystadleuol.

Mae hefyd yn berchen ar y biblinell crai Keystone, sydd â'r gwahaniaeth o fod y bibell crai ail-fwyaf yn y diwydiant ac sydd hefyd yn darparu crai i farchnadoedd Arfordir Gwlff yr Unol Daleithiau a Chanolbarth Lloegr. At hynny, mae ei biblinellau nwy naturiol NGTL a Mainline yn cludo 75% o gapasiti cludfwyd nwy naturiol Gorllewin Canada.

Gydag asedau mor sylweddol a phwysig, nid oes gan TRP unrhyw ddiffyg cyfleoedd i ddefnyddio cyfalaf mewn prosiectau twf cronnus. O ganlyniad, ni ddylai fod yn fawr o syndod ei fod yn buddsoddi biliynau mewn prosiectau twf cyfredol ac mae ganddo ôl-groniad o brosiectau twf gwerth biliynau o ddoleri hefyd.

Ar yr un pryd, fodd bynnag, mae angen iddo hefyd roi blaenoriaeth i ddadgyfeirio ei fantolen er mwyn cadw ei statws credyd BBB+. O ganlyniad, mae'n debygol na fydd twf y cwmni yn y tymor agos yn cyrraedd ei lawn botensial gan y bydd yn rhaid iddo ddefnyddio cyfalaf i dalu dyled yn lle buddsoddi'n llawn mewn cyfleoedd twf. Rydym yn rhagweld llif arian dosbarthadwy cymedrol o 4% fesul CAGR cyfranddaliad dros yr hanner degawd nesaf.

Er y gallai ei drosoledd fod yn is, nid ydym yn meddwl y bydd y difidend yn cael ei dorri ar unrhyw adeg yn fuan gan mai dim ond 54% yw ei gymhareb dalu, mae'r fantolen yn parhau i fod mewn ychydig o drafferth, ac mae'r proffil llif arian yn sefydlog iawn. Mewn gwirionedd, mae TRP wedi tyfu ei ddifidend am saith mlynedd yn olynol, felly mae'n annhebygol y byddai TRP hyd yn oed yn ystyried torri ei ddifidend - ac yn debygol o barhau i'w dyfu hyd y gellir rhagweld.

Gyda blaengynnyrch difidend o 6.4%, mae TRP yn edrych fel stoc ynni cynnyrch uchel deniadol iawn.

Stoc Ynni Caredig, Mwy Deniadol 

Caredig Morgan (KMI) yn gwmni ynni canol-lif blaenllaw sy'n berchen ar cludo CO2 mwyaf Gogledd America, cludo cynhyrchion mireinio annibynnol, terfynell annibynnol, a busnesau trawsyrru nwy naturiol. O ganlyniad i'w raddfa aruthrol, mae'n cludo tua 40% o nwy naturiol yr Unol Daleithiau.

O ystyried bod 94% o'i EBITDA yn gwrthsefyll symudiadau prisiau nwyddau tymor byr, mae gan KMI broffil llif arian sefydlog iawn. Mae ei wrthwynebiad i siglenni yn y diwydiant ynni yn cael ei wella ymhellach gan y ffaith bod mwyafrif helaeth ei wrthbartïon yn radd buddsoddi.

Yn debyg i TRP, mae graddfa aruthrol KMI yn rhoi cyfleoedd niferus iddo fuddsoddi mewn prosiectau twf. Wedi dweud hynny, mae'r cwmni hefyd yn buddsoddi symiau sylweddol o arian parod i adbrynu cyfranddaliadau oherwydd ei fod yn credu bod ei stoc yn cael ei danbrisio ar hyn o bryd. O ystyried ei fod yn wynebu rhai cyfnodau o ail-gontractio asedau etifeddol ar gyfraddau is a bod mwy o rwystrau rheoleiddiol ar gyfer buddsoddiadau twf yn y diwydiant piblinellau, rydym yn rhagweld llif arian dosbarthadwy cymedrol o 2.6% fesul CAGR cyfranddaliad dros y pum mlynedd nesaf.

O ystyried ei statws credyd gradd buddsoddi cadarn, hylifedd sylweddol, a chymhareb trosoledd sydd bellach yn is na'i darged hirdymor, mae difidend KMI yn edrych yn ddiogel iawn. Pan fyddwch chi'n cyfuno'r ffactorau hyn â'r ffaith ei fod wedi tyfu ei ddifidend am bum mlynedd yn olynol a bod ganddo gymhareb talu 52.1% yn unig, mae'r difidend nid yn unig yn ddiogel iawn ond hefyd yn debygol o barhau i dyfu yn y blynyddoedd i ddod.

Mae blaengynnyrch difidend KMI o 6.1% yn ei gwneud yn stoc ynni cynnyrch uchel deniadol iawn.

Wedi'i leoli ar gyfer Hirhoedledd

Cwmnïau Williams' (WMB) mae seilwaith nwy naturiol canol yr afon yn ei osod yn dda ar gyfer hirhoedledd hyd yn oed yn wyneb y newid ynni. At hynny, mae ei rwydwaith yn gwasanaethu 14 o ranbarthau cyflenwi allweddol, ac mae ganddo fusnes piblinellau trawsyrru sy'n gwasanaethu rhanbarthau poblog iawn.

Mae WMB hefyd wedi cynyddu ei enillion wedi'u haddasu fesul cyfranddaliad a difidend fesul cyfran bob blwyddyn ers 2018 er gwaethaf wynebu nifer o heriau macro-economaidd a diwydiant-benodol, sy'n adlewyrchu cryfder a gwydnwch ei fodel busnes.

Mae ei asedau sydd wedi'u lleoli'n strategol yn rhoi llu o gyfleoedd buddsoddi twf deniadol iddo. Mae'r rhain yn cynnwys 35 trawsyrru nwy naturiol, chwe Deepwater GOM, pedwar G&P Gogledd-ddwyrain, a phum prosiect ehangu G&P Haynesville & Wamsutter. Mae'r WMB hefyd yn buddsoddi mewn adbryniant cyfranddaliadau manteisgar i ategu twf fesul cyfranddaliad ymhellach. O ganlyniad, rydym yn amcangyfrif yn geidwadol lif arian dosbarthadwy o 4% fesul CAGR cyfranddaliad dros yr hanner degawd nesaf.

Yn debyg i TRP a KMI, mae difidend WMB hefyd yn eithaf diogel. Mae ganddo fodel busnes hynod wydn, mantolen gref ar raddfa fuddsoddi, twf llif arian dosbarthadwy cyson a chyson fesul cyfran, a chymhareb talu allan isel iawn o 43%. O ganlyniad, rydym yn disgwyl i'r Bwrdd nid yn unig gynnal ei ddifidend wrth symud ymlaen, ond ei dyfu'n flynyddol hefyd.

Gyda blaengynnyrch difidend o 5.4%, mae WMB yn stoc ynni cynnyrch uchel deniadol gyda risg isel iawn o wynebu toriad difidend.

Thoughts Terfynol

Er gwaethaf y gorberfformiad cryf mewn stociau ynni yn ddiweddar, mae yna nifer o gyfleoedd o ansawdd uchel a risg isel yn y sector sy'n dal i gynnig cynnyrch difidend hynod o uchel.

Trwy brynu cyfrannau o TRP, KMI, a/neu WMB, gallwch fod yn berchen ar dafell o rai o seilwaith nwy naturiol pwysicaf Gogledd America sydd wedi'i leoli'n gystadleuol a chael budd cyson a deniadol am flynyddoedd lawer i ddod.