3 REIT Cynnyrch Uchel ar gyfer Incwm Difidend Diogel

Yn gyffredinol, mae ymddiriedolaethau buddsoddi eiddo tiriog, neu REITs, yn lle gwych i droi am incwm difidend diogel a deniadol. Mae hyn oherwydd eu bod yn elwa o sero trethiant corfforaethol ac mae'n ofynnol yn ôl y gyfraith iddynt dalu o leiaf 90% o incwm trethadwy fel difidendau i'w cyfranddalwyr. At hynny, mae mwyafrif helaeth y REITs yn elwa ar natur amddiffynnol a sefydlog incwm rhent cytundebol eiddo tiriog.

O ganlyniad, nid yw'n syndod bod llawer o REITs o'r radd flaenaf sydd wedi bod o gwmpas ers degawdau bellach wedi ymuno â rhengoedd cwmnïau twf difidend mwyaf elitaidd y byd fel Aristocratiaid Difidend (25+ mlynedd yn olynol o dwf difidend) a/neu Frenhinoedd Difidend. (50+ mlynedd yn olynol o dwf difidend).

Yma, byddwn yn edrych ar dri REIT cynnyrch uchel sy'n cynnig difidendau diogel ac sydd naill ai'n Frenin Difidend neu'n Aristocrat Difidend.

Aristocrat Ifanc Mewn Cyflwr 'Symud I Mewn'

Ymddiriedolaeth Eiddo Essex (ESS) ymunodd â chlwb Dividend Aristocrats yn weddol ddiweddar gan ei fod wedi cynyddu ei ddifidend am 28 mlynedd yn olynol. O ystyried ei ragolygon twf hirdymor deniadol iawn, mantolen serol, a chymhareb taliad ceidwadol, rydym yn disgwyl iddo barhau i dyfu ei ddifidend am flynyddoedd lawer i ddod.

Mae ei fodel busnes yn bennaf yn cynnwys datblygu, ailddatblygu, rheoli, caffael a gwerthu cymunedau fflatiau preswyl aml-deulu ar Arfordir y Gorllewin. Ar hyn o bryd mae'n berchen ar dros 60,000 o unedau fflatiau wedi'u gwasgaru ar draws cannoedd o gymunedau.

Mae'n mwynhau tair prif fantais gystadleuol sy'n cynhyrchu alffa o'r model busnes hwn.

Yn gyntaf, gall ddatblygu eiddo aml-deulu ac yna eu gwerthu am elw sylweddol. Yn ail, gall drosoli ei harbenigedd a'i rwydwaith busnes i brynu eiddo ac yna cymryd rhan mewn gweithgareddau ailddatblygu gwerth-achredu sy'n esgor ar enillion deniadol iawn wedi'u haddasu yn ôl risg i gyfranddalwyr. Yn drydydd, mae ei ffocws daearyddol yn golygu ei fod yn gweithredu mewn marchnadoedd â chyfyngiad cyflenwad sydd â hanfodion economaidd cryf. O ganlyniad, nid oes llawer o fygythiad o gyflenwad gormodol yn gorlifo’r marchnadoedd, sy’n golygu bod gan ei eiddo ffos gref o’u cwmpas. O ystyried y twf swyddi sy'n seiliedig ar y sector technoleg yn ei farchnadoedd a chyflenwad cyfyngedig ynghyd â'i alluoedd datblygu ac ailddatblygu, mae gan ESS ddyfodol disglair.

Mae ESS hefyd wedi profi'n eithaf gwrthsefyll dirwasgiad oherwydd ei fod yn cynnig rheidrwydd sylfaenol, gan wneud i'w lif arian a'i broffil twf difidend edrych hyd yn oed yn fwy addawol os byddwn yn dod ar draws dirwasgiad difrifol yn y dyfodol agos. Er enghraifft, os cynyddodd arian o weithrediadau (FFO) y cyfranddaliad mewn gwirionedd yn ystod y dirwasgiad diwethaf, o $5.57 yn 2007 i $6.14 yn 2008 ac yna $6.74 yn 2009.

Wrth gyfuno ei fanteision cystadleuol a'i broffil risg isel gyda'i gynnyrch difidend o 4% a'i FFO a difidend disgwyliedig o 5-6% a CAGR cyfranddaliad dros yr hanner degawd nesaf, mae ESS yn cynnig proffil gwobrwyo risg deniadol iawn i fuddsoddwyr sy'n chwilio am gynnyrch uchel diogel. .

Chwedl 'O'

Incwm Realiti (O) yn stoc twf difidend chwedlonol oherwydd ei hanes o falu cyfanswm enillion y S&P 500 ers iddo fynd yn gyhoeddus yn ôl ym 1994 a thalu difidend misol deniadol y mae wedi cynyddu ers 27 mlynedd yn olynol.

Mae'n mwynhau graddfa aruthrol, gyda phortffolio o 11,733 o eiddo wedi'u prydlesu ar brydlesi net triphlyg â strwythur ceidwadol i 1,147 o denantiaid. Mae gan O dymor prydlesu cyfartalog pwysol o 8.8 mlynedd ac mae’n cynhyrchu 43% o’i incwm rhent gan denantiaid gradd buddsoddi, gan roi gwelededd uchel iddo yn ei ffrwd llif arian yn y dyfodol. Mae'r llif arian hwn hefyd wedi profi i berfformio'n dda iawn yn ystod dirwasgiadau, gan ychwanegu ymhellach at gryfder ei broffil.

Gyda statws credyd A-, tymor cyfartalog pwysol o 6.3 blynedd i aeddfedrwydd ar gyfer ei nodiadau a bondiau, cymhareb cwmpas tâl sefydlog o 5.5x, 95% o ddyled heb ei gwarantu, 88% o ddyled ar gyfraddau llog sefydlog, hylifedd o dros $2.5 biliwn, a dyled net i EBITDA wedi'i addasu profforma blynyddol o 5.2x, mae mantolen O yn debyg i gaer.

Ar hyn o bryd mae stoc O yn cynnig cynnyrch difidend deniadol o 4.5% sy'n ddiogel iawn ac yn debygol o barhau i dyfu am flynyddoedd lawer i ddod o ystyried ei fodel busnes cryf a'i hanes da. Mae O hefyd yn masnachu ar ddisgownt ystyrlon i'w gyfartaleddau hanesyddol ar sail EV/EBITDA, P/AFFO, a P/NAV. O'i gyfuno â'r AFFO blynyddol canol un digid disgwyliedig fesul twf cyfranddaliad a'r cynnyrch difidend o 4.5%, mae hyn yn creu proffil dychweliad deniadol wedi'i addasu yn ôl risg.

Gwneud Achos Ffederal Allan o'r REIT Hwn

Yn olaf, mae Federal Realty Trust (FRT) yn REIT blaenllaw sy'n canolbwyntio ar fanwerthu sy'n berchen ar, yn datblygu, ac yn ailddatblygu canolfannau siopa mewn marchnadoedd arfordirol incwm uchel, dwys eu poblogaeth yn yr Unol Daleithiau Mae'r marchnadoedd hyn yn debygol o helpu FRT i gynhyrchu gorberfformiad hirdymor oherwydd eu hincwm cryf a thueddiadau twf poblogaeth .

Gyda mwy na 3,100 o denantiaid mewn dros 105 o eiddo a dim tenant sengl yn darparu hyd yn oed 3% o'i rent sylfaenol blynyddol, mae FRT wedi'i inswleiddio'n dda yn erbyn methdaliadau manwerthu a allai ddatblygu wrth i e-fasnach barhau i dyfu ac wrth i ddirwasgiadau posibl yn y dyfodol effeithio ar fanwerthwyr. a'u landlordiaid.

Yn ogystal â'i ganolbwyntio ar farchnadoedd ag incwm ffafriol a thueddiadau demograffig, mae FRT hefyd yn creu gwerth i gyfranddalwyr trwy drosoli ei fantolen cyfradd A cryf i fuddsoddi yn ei eiddo presennol a newydd ar gyfraddau adennill deniadol. Yn ogystal â sbarduno twf incwm rhent, mae'r buddsoddiadau hyn hefyd yn cadw ei asedau yn ffres ac yn ddeniadol i denantiaid a siopwyr fel ei gilydd, gan gryfhau eu sefyllfa gystadleuol ymhellach.

Er nad yw'n sicr yn brawf o'r dirwasgiad, perfformiodd FRT yn eithaf da yn ystod y dirwasgiad mawr diwethaf a bydd yn debygol o wneud hynny eto yn ystod y dirwasgiad nesaf o ystyried ei arallgyfeirio, cryfder ei farchnadoedd, ac ansawdd ei denantiaid a'i eiddo. Yn y dirwasgiad mawr diwethaf, tyfodd ei FFO-fesul-gyfran 6.4% flwyddyn ar ôl blwyddyn yn 2008, gostyngodd 8.8% yn 2009, ac yna tyfodd 10.5% yn 2010. O ganlyniad, mae gennym hyder ym mharhad ei rhediad twf difidend hirdymor.

Llinell Gwaelod

Gyda’r ansicrwydd economaidd ar lefel uchel iawn, mae buddsoddiadau incwm diogel a deniadol yn fwy gwerthfawr nag erioed i fuddsoddwyr. Gyda REITs cynnyrch uchel profedig ac am bris deniadol fel ESS, O, a FRT, mae gan fuddsoddwyr fynediad at rai o'r portffolios eiddo tiriog, timau rheoli a modelau busnes gorau yn y byd a ddylai barhau i gorddi ffrydiau incwm cynyddol i lawer. blynyddoedd i ddod.