3 Stoc Cap Bach Sy'n Talu Difidendau Solid i Gyfranddeiliaid

Mae buddsoddwyr yn wynebu sawl mater macro yn yr amgylchedd presennol. Mae chwyddiant yn parhau i fod yn ystyfnig o uchel, mae amodau cyflenwad ynni a galw tynn wedi gwneud ynni'n ddrud iawn, mae'r rhyfel rhwng Rwsia a'r Wcráin yn dal i fynd rhagddo, ac mae'r cynnydd mewn cyfraddau llog ar fin niweidio datblygiad economaidd yn y pen draw.

Mewn amgylchedd fel hwn, mae llawer o fuddsoddwyr yn heidio tuag at stociau incwm cynhyrchiol uchel, sy'n gwneud synnwyr, gan y gall y rhain gynnig amddiffyniad rhag chwyddiant ar ben yr incwm y maent yn ei gynnig. Greddf llawer o fuddsoddwyr yw mynd gyda’r cwmnïau mwyaf gan fod y rhain yn aml yn cael eu hystyried fel y dewisiadau mwyaf diogel, ond nid yw hynny o reidrwydd yn wir.

Gall stociau capiau bach gynnig diogelwch ac elw incwm solet hefyd, a phan nad ydynt mor boblogaidd, gallant fasnachu â phrisiadau is, gan ddarparu ar gyfer pwyntiau mynediad mwy deniadol.

Yma, byddwn felly'n trafod tair stoc incwm cap bach y dylai buddsoddwyr edrych arnynt.

Mae'n Amser Glanhau Gyda'r Talwr Difidend Hwn

Y stoc incwm cap bach cyntaf o'r fath yw Tennant Co. (TNC), gwneuthurwr a gwerthwr cynhyrchion glanhau, megis peiriannau glanhau lloriau, a datrysiadau glanhau. Mae'r cwmni'n gwerthu ei gynhyrchion a'i wasanaethau yn bennaf yn yr Unol Daleithiau a Tsieina, ond mae'n weithredol mewn mwy na 100 o wledydd ychwanegol ar ben hynny.

Yn y farchnad dameidiog y mae'n gweithredu ynddi, Tennant yw'r arweinydd yn y farchnad, sy'n darparu manteision cystadleuol trwy raddfa gryfach sy'n caniatáu ar gyfer gweithrediadau mwy effeithlon. Yn hanesyddol mae Tennant wedi mynd ar drywydd M&A yn frwd, gan geisio caffael cymheiriaid llai i dyfu ei fusnes. Dylai hynny barhau, gan ddarparu gwyntoedd cynffon twf, tra bod twf y farchnad, yn enwedig yn Tsieina, hefyd yn yrrwr twf pwysig wrth symud ymlaen.

Ar hyn o bryd mae Tennant yn cael ei brisio ar $1.1 biliwn, yn seiliedig ar bris cyfranddaliadau o gwmpas $60 a chyfrif cyfranddaliadau o 19 miliwn. Mae gan Tennant hanes rhagorol o dwf difidend, er gwaethaf ei faint bach a’r ffaith nad yw ei fodel busnes yn swnio’n rhy amddiffynnol. Mae'r cwmni wedi profi i fod yn eithaf gwydn yn erbyn dirywiad economaidd, fodd bynnag, a dyna pam y mae wedi gallu tyfu ei ddifidend am 50 mlynedd yn olynol, gan ei wneud yn Frenin Difidend - un o'r rhai lleiaf trwy gyfalafu marchnad.

Dros y pum mlynedd diwethaf, mae Tennant wedi cynyddu ei ddifidend 4% y flwyddyn ar gyfartaledd, nad yw'n rhagorol, ond yn gadarn. Yn ôl prisiau cyfredol, mae cynnyrch difidend y cwmni yn 1.8%, sy'n fwy na'r hyn y gall rhywun ei gael o'r farchnad ehangach ac yn cymharu'n ffafriol â'r cynnyrch difidend y mae Tennant wedi masnachu arno dros y degawd diwethaf, gan fod ei gynnyrch cyfartalog tua 1.5% yn yr amserlen honno, sy'n golygu bod buddsoddwyr ar hyn o bryd yn cael tua 20% yn fwy o incwm o gymharu â'r norm hanesyddol pan fyddant yn prynu i mewn i Tennant.

Ar brisiau cyfredol, mae Tennant yn masnachu am flaen elw net o 15x, yn seiliedig ar amcangyfrif consensws y dadansoddwr ar gyfer enillion y cyfranddaliad eleni, sef $3.85 ar hyn o bryd. Mae hwnnw'n brisiad is na'r cyfartaledd, gan fod Tennant yn arfer masnachu ar gyfradd enillion prisiau rhwng pobl ifanc yn eu harddegau uchel ac 20au isel y rhan fwyaf o'r amser dros y degawd diwethaf. O safbwynt prisio, mae Tennant felly'n edrych yn fwy deniadol nag y mae fel arfer.

Gwneud Banc mewn Ffordd Fentrus

Menter Bancorp (EBTC) yn gwmni dal banc cap bach sy'n berchen ar Enterprise Bank and Trust Company, a elwir fel arfer yn Enterprise Bank. Mae Enterprise Bank yn gweithredu gyda thua 30 o ganghennau yng Ngogledd Massachusetts a De New Hampshire. Mae ei gynigion yn cynnwys benthyciadau masnachol, preswyl a defnyddwyr, gwasanaethau yswiriant, rheoli arian parod, rheoli cyfoeth, ac ati. Mae'r cwmni'n weithgar iawn ym maes benthyca eiddo tiriog masnachol, sy'n cyfrif am tua hanner ei lyfr benthyciad.

Mae'r cwmni wedi profi'n wydn iawn yn y gorffennol, wrth i EPS gynyddu mewn gwirionedd yn ystod y Dirwasgiad Mawr, pan welodd llawer o fanciau eraill eu helw yn anweddu. Mae Enterprise Bank hefyd yn sgorio'n dda o ran hapusrwydd gweithwyr, y gellir ei ystyried yn fantais gystadleuol fach oherwydd bod y banc yn cael mynediad haws i weithwyr newydd a bod ganddo gyfraddau cadw gwell na rhai cyfoedion.

Mae Enterprise Bancorp wedi llwyddo i dyfu ei ddifidend am 28 mlynedd yn olynol, gan roi statws Aristocrat Difidend iddo. Roedd y gyfradd twf difidend dros y degawd diwethaf yn 6.5% ar gyfartaledd, sy'n gadarn iawn. Mae'r cynnyrch difidend yn sefyll ar 2.7% heddiw, sy'n uwch na'r ~2% cyfartalog y mae EBTC wedi masnachu ag ef yn hanesyddol, a hefyd ymhell uwchlaw'r hyn y gall rhywun ei gael o'r farchnad ehangach. Oherwydd hanes difidend cryf EBTC a'i chymhareb talu difidend o ddim ond 24%, credwn fod y risg o dorri difidend yn isel iawn.

Mae EBTC yn masnachu ar ddim ond 9x o elw net ymlaen, sy'n rhad iawn mewn termau absoliwt, ac sy'n cynrychioli gostyngiad o'i gymharu â sut y cafodd y cwmni ei brisio yn y gorffennol, gan awgrymu y gallai nawr fod yn amser cyfleus i fynd i mewn neu ehangu sefyllfa.

REIT i Deimlo'n Dda yn ei gylch

Ymddiriedolaeth Incwm Realty Iechyd Cyffredinol (UHT) yn ymddiriedolaeth buddsoddi eiddo tiriog (REIT) sy'n buddsoddi'n bennaf mewn eiddo gofal iechyd megis ysbytai gofal aciwt, adeiladau swyddfa feddygol, ysbytai adsefydlu, ac ati. Mae'r ymddiriedolaeth ar hyn o bryd yn masnachu gyda chyfalafu marchnad o $700 miliwn.

Oherwydd ei faint bach, nid oes gan Universal Health unrhyw fanteision ar raddfa o'i gymharu â chymheiriaid mwy, ond mae'r diwydiant yn wydn yn erbyn dirywiad economaidd, a dyna pam mae UHT wedi gwneud yn dda yn ystod dirwasgiadau'r gorffennol, a ddylai hefyd fod yn wir am ddirwasgiadau economaidd yn y dyfodol.

Mae Universal Health wedi cynyddu ei ddifidend am 36 mlynedd yn olynol, sy'n argyhoeddiadol iawn. Ar y cyd â chymhareb talu allan nad yw'n ymddangos yn rhy uchel, sef 77% o'i harian o weithrediadau, mae hyn yn gwneud i ni gredu bod y difidend yn gynaliadwy. Ar brisiau cyfredol, mae difidend UHT yn cynnig cynnyrch o 5.9%, sy'n eithaf deniadol. Wedi dweud hynny, dylid nodi bod y cwmni wedi cynyddu ei ddifidend o ddim ond 1% i 2% y flwyddyn dros y degawd diwethaf, felly ni ddylai buddsoddwyr ddisgwyl llawer o dwf difidend wrth symud ymlaen.

Yn ôl prisiau cyfredol, mae Universal Health Realty yn cael ei brisio ar 13x y cyllid disgwyliedig eleni o weithrediadau (FFO). Mae hynny'n cymharu'n ffafriol â'r rhai yn eu harddegau uchel y mae FFO lluosog UHT wedi'u masnachu dros y rhan fwyaf o'r degawd diwethaf, felly gellir caffael y cyfranddaliadau ar hyn o bryd ar ddisgownt o'i gymharu â sut y prisiwyd REIT yn y gorffennol, gan ddarparu pwynt mynediad deniadol o bosibl. Ar yr un pryd, gallai normaleiddio lluosog fod yn gynffon ar gyfer cyfanswm enillion yn y dyfodol.