3 Difidendau Ymchwydd Nad ydych Am Eu Colli Allan

Mae stociau bwyd wedi cael eu taro'n galed eleni - ac rydym yn groes i'r gwrthwyneb ni all siopwyr difidend anwybyddu'r bargeinion sydd ar gael bellach!

Mae barn rhy negyddol buddsoddwyr ar y dramâu difidend “hanfodol” hyn yn ei wneud sero synnwyr oherwydd:

1. Maent yn rhannol o ganlyniad i brisiau gwrtaith isel, na all bara oherwydd ...
2. Mae angen mwy o fwyd ar y byd: yn ôl Sefydliad Bwyd ac Amaethyddol y Cenhedloedd Unedig, bydd y galw byd-eang am fwyd yn codi i'r entrychion 70% erbyn 2050, a…
3. Mae cyflenwad bwyd yn dynn, dim diolch i sychder a rhyfel trychinebus Putin (Rwsia a Wcráin yw cynhyrchwyr gwenith Rhif 3 a Rhif 10 y byd).

Y canlyniad? Biliau groser sy'n draenio ein waledi yn gyflymach nag y gallwn lenwi ein troliau!

Mae'r amodau hyn yn peri pryder, i fod yn sicr. Ond maen nhw hefyd yn creu cyfleoedd i gwmnïau sy'n prosesu cnydau, yn helpu ffermwyr i roi hwb i'w cynnyrch, ac yn gwerthu bwyd trwy siopau yma yn yr Unol Daleithiau, lle mae'r economi yn dal yn gryf.

Mae'r cryfder hwnnw, gyda llaw, er gwaethaf y cyfraddau codi Ffed—a chost popeth yn eithaf da gyda nhw. (Rydyn ni'n betio nad yw Jay Powell yn gwneud ei siopa bwyd ei hun.)

Gadewch i ni edrych ar dri gwahanol stociau bwyd, o wahanol feysydd yn y gadwyn gyflenwi: gwneuthurwr gwrtaith Daliadau CF Industries (CF), prosesydd cnwd Archer Daniels Canolbarth Lloegr (ADM), a gwneuthurwr bwyd wedi'i becynnu Brandiau ConAgra (CAG).

Mae'r tri yn gwmnïau sy'n cael eu rhedeg yn dda, gyda thaliadau cynyddol ac enillion pris i gyd-fynd. Ond nid yw pob un o'r tri yr un mor gryf yn prynu nawr. Gadewch i ni ysgwyd trwyddynt mewn trefn, o'r gwaethaf i'r cyntaf, a gweld pa rai sydd fwyaf aeddfed (sori, ni allwn wrthsefyll!) ar gyfer prynu.

Dewis Stoc Bwyd Rhif 3: Brandiau ConAgra (CAG)

Mae ConAgra yn cynhyrchu 3.6% ac yn berchen ar frandiau bwyd enw cartref fel Slim Jim, Duncan Hines, PAM a Hunt's - mewn geiriau eraill, styffylau fforddiadwy. Mae hyn yn rhoi mantais i CAG gan fod chwyddiant yn gwthio defnyddwyr i israddio o frandiau pricier.

Gallwch weld hynny yn refeniw CAG, a neidiodd 8.6% yn ei ail chwarter cyllidol, a ddaeth i ben ar Dachwedd 27. Ac mae'r stoc wedi olrhain y taliad yn uwch yn ystod y degawd diwethaf!

Os ydych chi wedi bod yn darllen fy ngholofnau ar Contrarian Outlook ers tro, rydych chi'n gwybod am y “Magnet Difidend.” Dyma'r duedd i bris cyfranddaliadau cwmni olrhain ei dwf difidend. Gallwch weld hyn ar waith gyda thaliad ConAgra (mewn porffor uchod), sydd wedi ennill 32% yn y degawd diwethaf, gan gyflymu ei bris cyfranddaliadau (mewn oren) yn uwch.

Fodd bynnag, mae tri pheth yn rhoi saib i ni, a gallwch weld y ddau yn y siart uchod.

Y cyntaf yw, rwy'n meddwl y byddwch yn cytuno, bod twf difidend o 32% dros ddegawd yn eithaf cloff. Yn ail, mae ConAgra wedi torri ei daliad yn y gorffennol: gostyngiad o 20% fel rhan o'i sgil-daliad o Daliadau Lamb Weston (LW) yn 2016. (Er y dylid nodi bod difidend LW yn fwy nag a oedd yn gwneud iawn am y toriad, i fuddsoddwyr a ddaliodd eu gafael ar y stoc. Cynyddodd CAG yr arian a brynwyd yn ôl yn dilyn y rhaniad, dim ond i wrthdroi hynny trwy gyhoeddi cyfranddaliadau yn ddiweddarach: Cyfrif cyfranddaliadau CAG yw mewn gwirionedd up 14.4% yn y degawd diwethaf).

Yn drydydd, fe welwch ar yr ochr dde bod twf difidend y cwmni wedi bod yn arafu. Mae hynny oherwydd bod ConAgra yn talu 74% o'i lif arian rhydd fel difidendau, ymhell i fyny o 30% ddwy flynedd yn ôl ac i'r gogledd o'r “terfyn diogelwch” o 50% yr ydym yn ei fynnu. O ystyried y rhagolygon cadarnhaol ar gyfer cwmnïau bwyd, nid oes gennyf unrhyw amheuaeth y gall CAG newid hynny. Ond yn y cyfamser, nid wyf yn disgwyl unrhyw gynnydd difidend mawr.

Dewis Stoc Bwyd Rhif 2: Archer Daniels Midland (ADM)

Mae ADM yn gweithredu 400 o gyfleusterau caffael cnydau a 270 o weithfeydd prosesu ledled y byd, gan droi cnydau yn atchwanegiadau a chynhwysion ar gyfer cynhyrchwyr bwyd. Mae hefyd yn cynhyrchu bwyd anifeiliaid ac yn rhedeg busnes masnachu nwyddau.

Mae'r stoc yn fflachio dau signal yr wyf yn edrych amdanynt pan fyddaf yn ceisio prynu i'w argymell yn fy Cynnyrch Cudd cyngor ar dwf difidend:

1. Taliad y mae ei dwf yn cyflymu -yn wahanol i'r hyn rydyn ni'n ei weld gan ConAgra, a ...
2. Prynu cyfranddaliadau wedi'u hamseru'n ddoeth.

Gadewch i ni gymryd y ddau bwynt hynny ar unwaith oherwydd eu bod yn gysylltiedig â'i gilydd.

Mae Magnet Difidend ADM yn gweithio'n berffaith, ac mae ei godiadau talu allan mewn gwirionedd yn cael mwy. Mae hynny ar ei ben ei hun yn fwy na digon i wrthbwyso ei gynnyrch ho-hum o 2.2%. Yn y cyfamser, mae pryniannau'r cwmni (mewn glas) yn lleihau ei gyfrif cyfranddaliadau, gan hybu enillion fesul cyfran, sydd, yn ei dro, yn codi pris y cyfranddaliadau.

Felly pam mae ADM yn yr ail safle? Mae'n dod yn ôl i'r Magnet Difidend. Fel y gwelwch uchod, mae'r taliad wedi codi ymlaen o enillion pris cyfran ADM (er nid o lawer). Rydyn ni eisiau pris sy'n olrhain, neu hyd yn oed llwybrau, twf taliadau, oherwydd gall Magnet Difidend hefyd weithio i'r gwrthwyneb - gan lusgo i lawr pris cyfranddaliadau sydd ar y blaen i'r difidend.

Dewis Stoc Bwyd Rhif 1: Diwydiannau CF (CF)

Yn y man uchaf mae CF, cynhyrchydd gwrtaith o'r UD sy'n dominyddu ei farchnad. Mae CF yn gweld y galw am wrtaith yn codi mor gynnar â’r gwanwyn hwn, wrth i ffermwyr geisio hybu eu cynnyrch er mwyn manteisio ar brisiau cnydau sy’n dal i fod yn uchel. A dyna cyn i ni edrych ar yr angen i ailgyflenwi stociau gwenith byd-eang disbyddedig (dim diolch i Putin).

Yn y cyfamser, CF yw un o'r stociau rhataf sydd ar gael, gyda chymhareb pris-i-enillion (P/E) o bump. Mae P/Es un digid yn anhysbys y dyddiau hyn, yn enwedig i gwmnïau sydd â photensial twf CF.

Ac yna mae cymaint o gyfalaf y mae CF yn ei roi i gyfranddalwyr. Ei ddifidend yn ddiweddar “Rip Van Winkle'd.” Ar ôl cael ei barcio ar $0.30 y cyfranddaliad bob chwarter ers 2015, fe wnaeth y rheolwyr ei gynyddu i $0.40 - cynnydd o 33%!

Mae hefyd yn cyfeirio mwy o arian parod i brynu cyfranddaliadau yn ôl. Dros y flwyddyn ddiwethaf, mae'r cwmni wedi adbrynu bron i 10% o'i gyfranddaliadau. Ac ym mis Tachwedd 2022, cymeradwyodd y rheolwyr arall Rhaglen brynu'n ôl o $3 biliwn a fyddai'n lleihau'r cyfrif cyfrannau sy'n weddill 18%.

Rhowch y cyfan at ei gilydd ac mae gennych chi ddifidend newydd ddechrau ei esgyniad, ynghyd â phris cyfranddaliadau sydd newydd ddechrau ymateb. Dyna'r gwrthwyneb i'r sefyllfa sydd gennym gydag ADM, ac mae'r bwlch isod yn ffactor allweddol i'n hochr ni:

Taflwch y rhaglen brynu’n ôl wedi’i hamseru’n drwsiadus (sy’n bwydo ein twf difidendau, wrth i lai o gyfranddaliadau sy’n weddill adael y cwmni â llai i dalu allan), a byddwch yn cael chwarae enillion (a difidend) sylweddol sydd newydd ddechrau egino.

Brett Owens yw prif strategydd buddsoddi ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, mynnwch eich copi am ddim o'i adroddiad arbennig diweddaraf: Eich Portffolio Ymddeoliad Cynnar: Difidendau Anferth - Bob Mis - Am Byth.

Datgeliad: dim