Tueddiadau Gair 2023 mewn Nodyn Gludiog Gwyn ar Gefndir Cardbord Glas
Getty
Mae tri thueddiad mawr sy'n cael eu hanwybyddu yn y farchnad stoc nawr, a thrwy dapio pob un, gallwn sefydlu ein hunain ar gyfer rhai iawn enillion tymor hir braf yn fy hoff gerbydau cynnyrch uchel: cronfeydd pen caeedig (CEFs).
Y CEF sy'n ildio 11.8% y byddwn yn ei drafod ymhellach ymlaen, y Ymddiriedolaeth Arloesedd a Thwf BlackRock (BIGZ), yn enghraifft wych o CEF gyda llawer o botensial wyneb yn wyneb nawr. Mae gen i hefyd gasgliad o bryniannau sy'n rhoi hyd at 9.6% ar gyfartaledd (gyda llawer yn talu difidendau'n fisol) yn aros amdanoch chi ym mhortffolio fy CEF Mewnol gwasanaeth.
Y tu mewn i “Gostyngiad Dwbl” 2023 ar CEFs
Mae difidendau uchel CEFs yn un rheswm pam yr ydym yn ffafrio'r cronfeydd hyn. Un arall yw bod CEFs ar hyn o bryd yn cynnig “gostyngiad dwbl” prin: un fargen ar bortffolios CEFs (llawer ohonynt yn fargeinion, oherwydd gwerthiannau'r llynedd) ac un arall ar y gronfa ei hun, diolch i'w gostyngiad i werth asedau net (NAV, neu werth y stociau yn ei bortffolio).
Mae'r gostyngiadau hyn i NAV, fel aelodau o fy CEF Mewnol gwasanaeth gwybod, yn unigryw i CEFs ac yn brif ffynhonnell elw yn y cronfeydd hyn. Maent yn deillio o'r ffaith bod cyfrif cyfranddaliadau CEFs yn bennaf yn sefydlog o'r amser y cânt eu cyhoeddi. Mae hynny'n golygu y gall CEFs fasnachu ar werthoedd sy'n wahanol i werthoedd fesul cyfran eu portffolios.
Ein strategaeth? Prynwch pan fo gostyngiadau'n anarferol o eang, yna ewch ymlaen wrth i'r gostyngiad gulhau, gan roi hwb i brisiau cyfranddaliadau CEFs fel y maent.
Ac ar hyn o bryd, mae gennym rai aruthrol gostyngiadau mewn CEFs (ac ar BIGZ yn arbennig) diolch i dri newid a anwybyddwyd sy'n digwydd yn y farchnad ar hyn o bryd.
Wedi'i hanwybyddu 2023 Tuedd Rhif 1: Mae Chwyddiant yn Dri
Chwyddiant oedd gair mawr 2022, wrth i COVID-19 rwygo cadwyni cyflenwi, chwalu cynhyrchiant a newid gwariant defnyddwyr yn barhaol.
Ond mae pethau'n setlo i lawr o ran gwariant a ffryntiau'r gadwyn gyflenwi, gan achosi i'r dull o fesur chwyddiant a ffefrir gan y Ffed, sef mynegai prisiau gwariant defnydd personol (PCE) ostwng hefyd:.
Mae'r Gronfa Ffederal yn ffafrio PCE yn lle'r mynegai prisiau defnyddwyr (CPI) a ddilynir yn gyffredin fel mesur chwyddiant, ac mae lefel gyfredol is PCE yn golygu ein bod wedi mynd o bigyn i'r chwyddiant uchaf mewn 40 mlynedd i lefel ychydig yn uwch na'r hyn a welsom yn 2005 a 2008.
Wedi'i anwybyddu 2023 Tuedd Rhif 2: Mae'r Ffed Yn Symud i'r Ochr
Y dirywiad PCE yw pam nad yw marchnad dyfodol cronfeydd Ffed wedi prisio mewn llawer o godiadau cyfradd eleni: cyfanswm o 50 pwynt sail, sy'n newid mawr o 2022.
Codiadau Cyfradd Symud i Gêr Isel
Codiadau Cyfradd 2022 yn erbyn Disgwyliadau 2023
CEF Mewnol
Gyda chynnydd mewn cyfraddau tua degfed o'r hyn oeddent y llynedd, mae'n amlwg nad y Ffed fydd y dylanwadwr mawr ar y farchnad yr oedd y llynedd, er bod marchnadoedd wedi prisio mewn blwyddyn arall o straen yn seiliedig ar gyfraddau.
Anwybyddu 2023 Tuedd Rhif 3: Ofnau Dirwasgiad Yn Canu'n Wat
Mae un cerdyn gwyllt a allai atal y momentwm yn y farchnad heddiw: dirwasgiad.
Er bod y data'n edrych fel bod pethau'n gwella i economi'r UD, mae'r rhan fwyaf ar Wall Street ac yn y wasg yn credu bod dirwasgiad ar fin digwydd. Dyma, unwaith eto, pam mae stociau a CEFs yn cael eu gorwerthu, o leiaf tan (ac os!) y bydd y dirwasgiad yn digwydd. Mae hynny'n fawr os, o ystyried bod y data, yma eto, yn wahanol i ganfyddiadau'r farchnad.
Yr Economi yn Llethu Ofnau'r Dirwasgiad
Amcangyfrifon CMC
Arwyddion Economaidd Blue Chip
Gan ddefnyddio dulliau blaengar, mae Cronfa Ffederal Atlanta yn darparu amcangyfrif amser real o dwf CMC sydd â hanes gwell nag economegwyr Wall Street. Ac mae'r Atlanta Fed yn gweld twf bron i 4% ym mhedwerydd chwarter eleni.
Mae hyn wedi bod yn batrwm ers misoedd bellach. Er enghraifft, gwelodd mesur Atlanta Fed dwf o 2.9% yn y trydydd chwarter, yn erbyn disgwyliad o 1.2% gan economegwyr Wall Street. Y nifer go iawn oedd 3.2%.
Difidend “Dwy Gostyngiad” o 11.8% wedi'i Adeiladu ar gyfer 2023
Pan fydd data macro mor gryf â hyn, mae buddsoddwyr yn gwneud camgymeriadau'n hawdd trwy ddewis y stociau anghywir, neu fynd ag ETF sydd ynghlwm wrth fynegai sylfaenol - ac felly nid yw'n gallu llywio stociau gyda'u problemau unigryw eu hunain.
Dyma un o'r prif resymau pam mae CEFs yn ffordd well o fuddsoddi nag ETFs. Nid yn unig yr ydym yn cael difidendau uwch na chyflogau ETFs ac ein “gostyngiad dwbl” CEF - rydym hefyd yn cael arbenigedd rheolwr proffesiynol. Ac rydym yn aml yn cael y gwasanaethau rheoli hynny am ddim, i gist!
I weld beth yr wyf yn ei olygu, gadewch i ni swing yn ôl i'r Ymddiriedolaeth Arloesedd a Thwf BlackRock (BIGZ). Fel y crybwyllwyd, mae'r gronfa hon yn cynhyrchu 11.8%. Mae hefyd yn masnachu ar ostyngiad mawr o 20.8% i NAV. Gan fod y gostyngiad hwnnw llawer yn fwy na ffi reoli BIGZ o 1.25%, yn y bôn rydym yn cael ein “cystadlu” ar gyfer y tîm arbenigol o BlackRock, cwmni buddsoddi mwyaf y byd.
Mae gan BIGZ enwau sy'n canolbwyntio ar dwf fel Menter Axon
Mae'r rhain i gyd yn dechnolegau o'r ansawdd uchaf a gafodd eu taro'n galed yn 2022 ond sydd â photensial cryf i adlamu'n ôl yn 2023, gan mai'r sector sy'n cael ei daro galetaf mewn gwerthiant fel arfer yw'r un i arwain yr adferiad—meddyliwch am y stociau ariannol yn sgil yr adferiad. Cwymp 2008/2009. Mae hynny, ynghyd â'r difidend uchel a'r gostyngiad dwfn, yn gwneud BIGZ yn fwy na gwerth eich sylw nawr.
Michael Foster yw'r Dadansoddwr Ymchwil Arweiniol ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, cliciwch yma i gael ein hadroddiad diweddaraf “Incwm Annistrywiol: 5 Cronfa Fargen gyda Difidendau Sefydlog o 10.2%."
Datgeliad: dim
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/01/14/3-trends-well-tap-for-7-dividends-and-upside-in-2023/