Roedd pedwar o'n daliadau Clwb - Costco Wholesale (COST), Amazon (AMZN), Humana (HUM) a Bausch Health (BHC) - yn y newyddion ddydd Iau. Dyma sut rydyn ni'n teimlo am y datblygiadau. Costco Y newyddion: Adroddodd Costco werthiannau ar gyfer mis manwerthu mis Hydref ar ôl y gloch cau nos Fercher. Yn y cyfnod o bedair wythnos, cynyddodd gwerthiannau net 7.7% flwyddyn ar ôl blwyddyn i $17.73 biliwn. Cynyddodd cyfanswm y gwerthiannau cymaradwy 6% ym mis Hydref, gyda chwyddiant prisiau gasoline yn cael effaith gadarnhaol ar gyfanswm y gwerthiannau comp a adroddwyd tua 2.8%. Cododd y stoc 0.5% ddydd Iau, gan adennill rhywfaint o ddirywiad 3.3% y sesiwn flaenorol. Cofiwch: Mae canlyniadau llinell uchaf bob amser yn bwysig, ond o ran manwerthu, rydym yn arbennig o hoff o ddadansoddi'r gwerthiannau un siop (a elwir hefyd yn werthiannau tebyg, neu comps) oherwydd mae'r metrig hwn yn rhoi mwy o fewnwelediad i dueddiadau busnes. Mae dadansoddi gwerthiannau cymaradwy yn ein helpu i ddeall a all y cwmni ddenu mwy o gwsmeriaid a gwerthu mwy o nwyddau iddynt. Hefyd, gan y gall prisiau gasoline fod yn gyfnewidiol, nid yw'r ffigur o 6% yn arwydd pur o'r galw am nwyddau. Er mwyn cael ymdeimlad gwell fyth o sut mae'r busnes manwerthu yn perfformio, mae Costco yn torri allan ei werthiannau tebyg heb gynnwys effeithiau newidiadau mewn prisiau gasoline a chyfnewid tramor. O'r enw “core comps,” dyma'r metrig gorau i'w ddadansoddi oherwydd ei fod yn dileu effaith eitemau sydd allan o reolaeth y cwmni. Yn y cyfnod, cynyddodd cyfanswm comps craidd Costco 6.7%, gan guro amcangyfrifon 6.1%. Yn yr Unol Daleithiau, yn benodol, cynyddodd comps craidd 6.1%, ychydig ar goll amcangyfrifon o 6.3%. Mae'r Clwb yn cymryd: Rydym yn parhau i fod â golwg ffafriol ar Costco, yn dilyn mis cadarn arall o dwf gwerthiant comps craidd ac o flaen dau gatalydd posibl - taliad difidend arbennig a chodiad ffi aelodaeth - ar y gorwel y flwyddyn nesaf. Rydym ar fin cael adroddiad enillion llawn nesaf Costco - sy'n wahanol i'r niferoedd gwerthiant misol sy'n cynnwys gwybodaeth am elw - ar Ragfyr. 8. Gyda phryderon am ddirwasgiad ar y gorwel a defnyddwyr sy'n wyliadwrus o chwyddiant, rydym yn ddetholus ynghylch ein hamlygiad manwerthu. Mae Costco yn un o ddau fanwerthwr yr ydym yn berchen arnynt, ynghyd â TJX Companies (TJX), sydd wedi gweld ei stoc yn codi mwy na 13% dros y mis diwethaf. Amazon Y newyddion: Ehangodd Amazon ei rewi llogi i'w weithlu corfforaethol cyfan mewn memo i weithwyr ddydd Iau. “Rydyn ni’n rhagweld cadw’r saib hwn yn ei le am yr ychydig fisoedd nesaf” oherwydd y gwyntoedd economaidd sy’n gwaethygu, ysgrifennodd pennaeth AD Amazon, Beth Galetti, at y staff. Y mis diwethaf, rhoddodd y cwmni y gorau i logi yn ei fusnes manwerthu. Fel y dysgon ni gan Amazon, pan adroddodd enillion a chanllawiau gwannach yr wythnos diwethaf, mae gan y cwmni rywfaint o waith i'w wneud o hyd i fynd i'r afael â'i strwythur costau, a gynhyrfodd ar yr ochr fanwerthu gyda llogi enfawr i ateb y galw mawr yn gynnar yn y pandemig Covid-19. . Nawr bod Covid yn llai o broblem, mae Amazon wedi bod yn ceisio maint cywir ei weithrediadau. Barn y Clwb: Mae'n galonogol gweld bod Amazon yn cydnabod yr angen i dynhau'r gwregys ymhellach yn y cyfnod economaidd ansicr hwn. Am gyfnod bellach, mae Jim Cramer wedi bod yn dweud bod angen i gwmnïau technoleg fynd i'r afael â'u lefelau staffio uchel. Er nad ydym am i bobl golli swyddi yno, efallai na fydd rhewi llogi yn ddigon ar gyfer Cronfa Ffederal sydd am arafu'r farchnad swyddi ac oeri chwyddiant cyflogau. Mae Amazon wedi bod i lawr bob diwrnod masnachu ers adrodd canlyniadau trydydd chwarter ar Oct. 27. Humana Y newyddion: Mae'r yswiriwr iechyd Humana yn prynu gwerth $1 biliwn o stoc yn ôl. Mewn ffeil reoleiddiol ddydd Iau, cyhoeddodd Humana ei fod wedi ymrwymo i gytundebau adbrynu stoc cyflymach gyda Goldman Sachs a Mizuho. Mae'r adbryniant o $1 biliwn yn rhan o awdurdodiad prynu'n ôl mwy o $3 biliwn o fis Chwefror 2021. Dim ond mewn un sesiwn y mae'r stoc wedi gostwng yn ystod yr 11 diwrnod masnachu diwethaf, gan gynnwys dydd Iau. Mae'n hysbys bod Humana yn defnyddio cytundebau adbrynu stoc cyflymach (ASR), yn lle prynu ei gyfranddaliadau yn ôl trwy bryniannau marchnad agored mwy traddodiadol. Yn fwyaf diweddar gwnaeth Humana hynny yn ôl ym mis Ionawr ac ym mis Rhagfyr 2020. Mae ASR yn caniatáu i gwmni adbrynu cyfranddaliadau yn llawer cyflymach nag y byddai'n ei gymryd pe bai'n prynu'r un swm ar y farchnad agored. Y rheswm yw U.S mae deddfau gwarantau yn cyfyngu ar faint o'i stoc gyffredin y gall cwmni ei brynu ar y farchnad agored mewn un diwrnod. Y terfyn presennol yw 25% o gyfaint masnachu dyddiol cyfartalog. Cymryd y clwb: Rydym wedi'n calonogi gan gyhoeddiad prynu'n ôl Humana, a ddaw ddiwrnod ar ôl canlyniadau trydydd chwarter cadarn a sylwebaeth ffafriol am y flwyddyn nesaf Mae Humana wedi bod yn enillydd mawr i ni eleni, gan fod y stoc wedi cynyddu 22% y flwyddyn hyd yn hyn a sgoriodd ddydd Iau uchel ffres arall. Mae'r S & P 500, mewn cyferbyniad, i lawr bron i 20%. O ystyried y cefndir hwnnw, mae'n ymddangos bod penderfyniad y rheolwyr i gamu i mewn ac adbrynu darn o stoc yn awgrymu eu bod yn teimlo y gallai fod hyd yn oed mwy ar y blaen ar gyfer cyfranddaliadau. Y tro diwethaf i Humana wneud hyn oedd Ionawr ar 6, lai nag wythnos ar ôl i'r stoc ostwng 19% oherwydd amcangyfrif wedi'i ostwng yn sydyn ar gyfer twf aelodaeth Medicare Advantage (MA). Mae cyfranddaliadau HUM i fyny mwy na 50% ers iddynt gau ar Ionawr. 6. Er ei bod yn amhosibl gwybod yn sicr i ble y bydd y stoc yn mynd o'r fan hon, rydym yn ystyried bod newyddion prynu'n ôl dydd Iau yn gadarnhaol ar y cyfan. Yn fwy cyffredinol, credwn y dylai rhannau amddiffynnol o'r farchnad fel gofal iechyd aros o blaid yn y tymor agos, yn enwedig ar ôl naws hawkish Cadeirydd y Gronfa Ffederal Jerome Powell ddydd Mercher. Bausch Health Y newyddion: Adroddodd Bausch Health ganlyniadau trydydd chwarter cyn y gloch agoriadol ddydd Iau. Roedd gwerthiannau o $2.05 biliwn, i fyny 2% yn organig flwyddyn ar ôl blwyddyn, fwy neu lai yn unol â'r amcangyfrifon. Methodd enillion wedi'u haddasu cyn llog, trethi, dibrisiant ac amorteiddiad (EBITDA) o $766 miliwn yr amcangyfrif consensws o $781 miliwn. Mae'r stoc sy'n ei chael hi'n anodd wedi bod i fyny ac i lawr yn sesiwn dydd Iau. Dyma gip ar werthiannau chwarterol fesul segmentau, a gafodd eu hailalinio, o chwarter cyntaf 2022, fel Salix, International, Diversified Products, Solta Medical a Bausch + Lomb (BLCO). Ar ôl ei gynnig cyhoeddus cychwynnol ym mis Mai, mae Bausch + Lomb yn endid ar wahân i BHC. Fodd bynnag, BHC sy'n berchen ar y rhan fwyaf o Bausch + Lomb, felly mae'r materion ariannol hynny yn dal i ymddangos ar adroddiadau BHC. Salix: disgwylir $544 miliwn yn erbyn $535 miliwn Rhyngwladol: $250 miliwn yn erbyn $244 miliwn yn ddisgwyliedig Solta Medical: $72 miliwn yn erbyn $72 miliwn a ddisgwylir Cynhyrchion Arallgyfeirio: $238 miliwn yn erbyn $244 miliwn disgwyliedig Bausch + Lomb: Disgwyl $942 miliwn yn erbyn $949 miliwn Wrth edrych ymlaen, mae'r rheolwyr yn rhagweld refeniw cyllidol blwyddyn lawn 2022 rhwng $8 biliwn ac $8.17 biliwn, i lawr o’u rhagolwg blaenorol o $8.05 biliwn i $8.22 biliwn. Fodd bynnag, mae'r canllawiau wedi'u diweddaru yn cynnwys yr amcangyfrif consensws o $8.11 biliwn. Disgwylir i EBITDA wedi'i addasu am flwyddyn lawn fod rhwng $2.99 biliwn a $3.09 biliwn. Er bod hynny i lawr o'r ystod arweiniad blaenorol o $3.02 biliwn a $3.12 biliwn, mae ar yr un lefel â disgwyliadau o $3.03 biliwn. Mae'r diwygiadau ar i lawr yn adlewyrchu canllawiau wedi'u diweddaru gan Bausch + Lomb, gyda rheolwyr yn nodi eu disgwyliadau ar gyfer gwerthiannau cyfunol blwyddyn lawn Bausch Pharma a Solta Medical yn aros yr un fath. Y Clwb: Mae'r sefyllfa hon yn parhau i fod yn siom enfawr. Fodd bynnag, mor anghywir ag yr oedd i erioed ymwneud â'r stoc hon, ar y pwynt hwn credwn y byddai hefyd yn anghywir i'w werthu o ystyried bod Bausch Health yn dal i fod yn berchen ar tua 88% o Bausch + Lomb. Yn ogystal, ailadroddodd y rheolwyr eu barn bod rhoi gwerth ariannol neu ddosbarthu'r sefyllfa honno i gyfranddalwyr BHC yn parhau i wneud synnwyr strategol. O ystyried cyfalafu marchnad tua $4.73 biliwn yr olaf, mae cyfran Bausch Health yn werth tua $4.2 biliwn. Mae hynny ychydig llai na dwywaith cap marchnad bron i $2.4 biliwn Bausch Health. Yn bwysig, ni waeth sut y mae Bausch Health yn dewis dyrannu ei gyfranddaliadau BLCO - naill ai drwy werthu mwy i'r farchnad agored neu eu dosbarthu i gyfranddalwyr presennol - ni fydd y gwerth yn cael ei effeithio (ac eithrio gan amrywiad arferol y farchnad) oherwydd nad oes cyfranddaliadau newydd yn cael eu heffeithio. creu. Y rheswm y tu ôl i fasnachu Bausch Health sy'n gyson is na phrisiad ei gyfran BLCO yw dyled. Er bod y llwyth dyled yn parhau i fod yn uchel, mae'r rheolwyr yn cymryd camau i'w wneud yn fwy hylaw, gan gyfnewid $5.6 biliwn o uwch nodiadau heb eu gwarantu am $3.1 biliwn o uwch nodiadau gwarantedig newydd eu cyhoeddi, gan arwain at ostyngiad o $2.5 biliwn yn y prifswm. I'r rhai sy'n anghyfarwydd â'r termau hyn, maent yn cyfeirio at hierarchaeth o fewn y strwythur cyfalaf. Fel y gwyddoch efallai, mae dyled (fel bondiau) yn cael ei hystyried yn fwy diogel oherwydd mae'n ofynnol yn gyfreithiol i'r egwyddor gael ei had-dalu. Mae ecwiti cyffredin yn llawer mwy peryglus oherwydd nid oes unrhyw sicrwydd y byddwch chi byth yn gweld eich pennaeth eto. (Mae stoc a ffefrir yn uwch na'r ecwiti cyffredin ond yn is na dyled.) Mae'r gwahaniaeth yn y newid o ansicredig i warantedig. Yr hyn y mae hyn yn cyfeirio ato yw cyfochrog. Mae dyled sicr yn golygu bod Bausch Health wedi gosod asedau fel cyfochrog, sy'n golygu os bydd diffygdalu, mae'r benthycwyr yn cymryd perchnogaeth o'r asedau cyfochrog. Yn gyfnewid am y cyfochrog, mae dyled ar y fantolen wedi gostwng a bydd llai o log yn cael ei dalu wrth symud ymlaen felly mae sefyllfa ariannol y cwmni wedi gwella gyda'r symudiad hwn. Yn olaf, ynghylch ymgyfreitha patent Xifaxan, ni chynigiodd y rheolwyr ormod o wybodaeth ac eithrio bod apêl wedi'i ffeilio gyda'r Unol Daleithiau. Llys Apêl y Gylchdaith Ffederal a’i fod yn disgwyl i’r broses gymryd tua 12 i 18 mis. Yn ôl ym mis Gorffennaf, roedd cyfrannau BHC wedi'u tancio ar ôl i orchymyn llafar gan farnwr llys ardal glirio llwybr ar gyfer generig ar gyfer Xifaxan, cynnyrch Salix Pharmaceuticals a ddefnyddir i drin syndrom coluddyn anniddig â dolur rhydd (IBS-D). — Zev Fima o Glwb Buddsoddi CNBC a Matthew J. Cyfrannodd Belvedere at yr adroddiad hwn. (Mae Ymddiriedolaeth Elusennol Jim Cramer yn COST, AMZN, HUM a BHC hir. Gweler yma am restr lawn o'r stociau.) Fel tanysgrifiwr i'r Clwb Buddsoddi CNBC gyda Jim Cramer, byddwch yn derbyn rhybudd masnach cyn Jim wneud masnach. Mae Jim yn aros 45 munud ar ôl anfon rhybudd masnach cyn prynu neu werthu stoc ym mhortffolio ei ymddiriedolaeth elusennol. Os yw Jim wedi siarad am stoc ar deledu CNBC, mae'n aros 72 awr ar ôl cyhoeddi'r rhybudd masnach cyn gweithredu'r fasnach. MAE'R WYBODAETH AM GLWB BUDDSODDI UCHOD YN AMODOL AR EIN TELERAU AC AMODAU A'N POLISI PREIFATRWYDD, YNGHYD Â'N GWADIAD. NID OES UNRHYW YMRWYMIAD NEU DDYLETSWYDD YMDDIRIEDOL YN BODOLI, NEU WEDI EI CREU, O RAN EICH DERBYN UNRHYW WYBODAETH A DDARPERIR MEWN CYSYLLTIAD Â'R CLWB BUDDSODDI.
Mae cartiau siopa wedi'u leinio o flaen siop Costco ar Chwefror 25, 2021 yn Inglewood, California.
Mario Tama | Delweddau Getty
Ffynhonnell: https://www.cnbc.com/2022/11/03/4-of-our-stocks-are-in-the-news-heres-the-clubs-take-on-each-development.html