Yn y farchnad arth hon, mae buddsoddwyr yn gafael mewn gwellt ar gyfer gwarantau sefydlog a all sicrhau enillion cadarn.
Er bod buddsoddwyr yn tueddu i symud tuag at fondiau ar adegau o ansefydlogrwydd, mae Vanguard yn tynnu sylw at atyniad Bond ETFs yn benodol.
Gall cynghorydd ariannol eich helpu i asesu a yw Bond ETFs yn iawn ar gyfer eich strategaeth ariannol. Ceisiwch baru ag a cynghorydd ariannol am ddim.
Beth yw ETF Bond
Cronfeydd masnachu cyfnewid, neu ETFs, yn offerynnau ariannol sy'n cyfuno asedau cyfunol cronfa gydfuddiannol â hylifedd stoc ecwiti.
Yn gryno, mae ETFs yn asedau portffolio. Mae hyn yn golygu bod gan bob cronfa bortffolio o asedau sylfaenol megis stociau, bondiau, deilliadau neu eiddo tiriog. Mae perfformiad y gronfa yn seiliedig ar berfformiad cyfunol ei hasedau gwaelodol. Mae pob buddsoddwr, yn ei dro, yn derbyn enillion yn seiliedig ar eu perchnogaeth gyfrannol o'r gronfa; yn berchen ar 1% o gyfranddaliadau’r gronfa, dyweder, ac rydych yn derbyn 1% o enillion y gronfa.
Er y gall cwmni adeiladu ETFs allan o unrhyw asedau ariannol y mae'n eu dewis, mae'r rhan fwyaf o gronfeydd masnachu cyfnewid wedi'u strwythuro o amgylch targed. Gallant ganolbwyntio ar ddiwydiant penodol, dyweder, neu ddosbarth ased penodol. Mae hyn yn wir am ETFs incwm sefydlog. Cronfeydd masnachu cyfnewid yw'r rhain sydd wedi'u hadeiladu o fondiau. Nod ETF incwm sefydlog yw cynhyrchu incwm cyson o'r taliadau llog a wneir gan y bondiau sylfaenol. Mae’r bondiau’n cynhyrchu taliadau llog, ac enillion cyfalaf achlysurol pan fydd y gronfa’n eu gwerthu, ac yn rheolaidd mae’r gronfa yn rhoi’r taliadau hynny ar sail pro-rata i’w chyfranddalwyr.
Mae hon wedi dod yn ffordd gynyddol boblogaidd o fuddsoddi, fel y nododd y cwmni buddsoddi Vanguard yn ddiweddar. Yn y pum mlynedd diwethaf mae buddsoddiad mewn ETF bondiau wedi mwy na dyblu. Ym mis Mehefin 2022, roedd cwmnïau'n dal mwy na $1.2 triliwn yn y cronfeydd hyn, ac yn ddyddiol mae masnachu rhwng $40 biliwn a $60 biliwn yn digwydd.
O ystyried y diddordeb mawr hwn, cyhoeddodd y tîm yn Vanguard yn ddiweddar pedwar darn o gyngor ar gyfer buddsoddwyr sydd am fynd i'r maes hwn.
1. Chwiliwch am gwmni sy'n deall y farchnad bondiau.
Mae bondiau, fel y mae Vanguard yn ysgrifennu, yn “farchnad ddidraidd.”
Un o’r problemau mwyaf diweddar yn y marchnadoedd ariannol fu’r cynnydd mewn buddsoddwyr unigol, neu “fanwerthu”. Yn benodol, mae buddsoddwyr unigol wedi bod yn heidio i asedau sy'n draddodiadol yn faes gweithwyr proffesiynol a chwmnïau. Y drafferth yma yw bod y rhan fwyaf o bobl yn deall y marchnadoedd ariannol trwy lens y stociau. Yn gyffredinol, mae pobl yn deall beth yw stociau a sut maent yn gweithio, o golledion wedi'u capio i farchnadoedd canolog a phrisiau amser real, ac maent yn reddfol yn disgwyl i fuddsoddiadau eraill weithio'r un ffordd.
Felly mae'n bwysig deall nad yw hyn yn wir. Bondiau yw eu dosbarth asedau eu hunain ac maent yn ufuddhau i'w rheolau eu hunain. Fel y mae Vanguard yn ysgrifennu, “[w]yma mae ecwitïau’n cael eu masnachu ar gyfnewidfeydd cyhoeddus ac mae ganddyn nhw dryloywder amser real i brisio o fewn y dydd, mae bondiau unigol yn masnachu dros y cownter a gall ddiffyg tryloywder prisio… [T]mae masnachu dros y cownter yn ei gwneud hi’n heriol i werthwyr bondiau a rheolwyr asedau bennu ffynonellau bondiau a phennu eu prisiau gwerth teg.”
Gall hyn wneud marchnadoedd bond yn fwy technegol ac yn fwy heriol na stociau. Mae'n bwysig dod o hyd i gyhoeddwr ETF sy'n deall hyn, ac sydd ag arbenigedd gwirioneddol o ran bondiau.
2. Deall y gwahaniaeth rhwng atgynhyrchu mynegai a samplu mynegai.
Mae ETFs stoc a bond yn aml yn cael eu hadeiladu o amgylch mynegai, sy'n golygu meincnod allanol y bydd y gronfa'n ceisio ei ailadrodd. Er enghraifft, efallai y byddwch yn buddsoddi mewn cronfa fynegai S&P 500. Os felly, caiff y gronfa ei hadeiladu i geisio olrhain perfformiad y S&P 500. Pan fydd yn codi 10%, yn ddelfrydol felly hefyd y gronfa, ac ati.
Gyda stociau, mae llawer o gronfeydd yn gwneud hyn trwy ddal yr holl asedau yn eu mynegai sylfaenol. Gan gymryd yr enghraifft uchod, efallai y bydd ETF cronfa fynegai S&P 500 yn dal pob stoc sy'n ffurfio'r S&P 500 ei hun. Y ffordd honno, drwy ddiffiniad, bydd y gronfa yn olrhain y mynegai hwnnw.
Yn gymharol anaml mae ETF Bond yn gwneud hyn oherwydd cost ac anymarferoldeb. Yn lle hynny maen nhw'n defnyddio arfer o'r enw “samplu.” Mae hyn yn golygu bod y gronfa yn ceisio dal cymysgedd cynrychioliadol o asedau. Yn ddelfrydol, bydd y gronfa'n dal buddsoddiadau sy'n olrhain ei meincnod, gan arwain at berfformiad cynrychioliadol.
Cyn i chi fuddsoddi, edrychwch ar hanes perfformiad eich cronfa. Pa mor agos y mae wedi olrhain ei feincnod dros amser? Gall samplu weithio'n dda pan fydd cwmni'n cael y cymysgedd asedau'n gywir, ond gwnewch yn siŵr ei fod yn ei gael yn iawn.
3. Mae ETFs stoc a bond yn cael eu hasesu'n wahanol.
Mae gan bob ased a fasnachir yr hyn a elwir yn lledaeniad bid- ask. Dyma'r gwahaniaeth rhwng pris cynnig yr ased (y pris y bydd prynwyr yn ei dalu) a'i bris gofyn (y pris y bydd gwerthwr yn ei dderbyn). Mae pris y farchnad fesul cyfranddaliad ar gyfer ETF, boed wedi'i adeiladu o stociau neu fondiau, yn seiliedig ar y pwynt canol rhwng y ddau werth hyn.
Ar ddiwedd pob diwrnod, mae'n rhaid i ETF hefyd gyfrifo ei werth ased net, neu NAV. Dyma werth cyfanswm asedau'r gronfa llai ei rhwymedigaethau. Er enghraifft, gallai cronfa gyda'i gilydd ddal asedau gwerth $200,000 a bod ganddi $50,000 ar bryniannau a wnaeth. Yn yr achos hwnnw, ei werth ased net fyddai $150,000. Mae hon yn wybodaeth hanfodol oherwydd mae'n dweud wrth gyfranddalwyr faint o werth y maent yn berchen arno fesul cyfran.
Mae ETFs stoc a bond yn cyfrifo eu gwerth ased net yn wahanol. Gydag ETF stoc, cyfrifir y gwerth ased net yn seiliedig ar brisiau marchnad pob ecwiti sylfaenol. O ganlyniad, mae'r NAV yn seiliedig ar bwynt canol y cais ac yn gofyn prisiau am ei bortffolio cyfan. Ond oherwydd bod y farchnad bondiau yn llai canoledig, mae'n cyfrifo ei werth ased net yn unig gan ddefnyddio'r prisiau cynnig ar gyfer ei asedau sylfaenol. Gan fod prisiau cynnig fel arfer yn is na phrisiau gofyn, mae hyn yn golygu bod ETF bond yn dueddol o fod â gwerth ased net is ac, o ganlyniad, mae'r gwerth fesul cyfran yn ymddangos yn uwch gydag ETF bond na gyda chronfa stoc.
Gall hyn wneud iddo edrych fel bod gan ETF bond fwlch anarferol o fawr rhwng pris eu marchnad a gwerth eu hasedau. Mae hwn yn arteffact o sut mae prisiau'n cael eu cyfrifo, nid o reidrwydd yn adlewyrchiad o wir werth. Ffordd dda o gywiro hyn yw talu sylw i gysondeb gwerth ased net y gronfa fesul cyfran, a sut mae'n cymharu ag ETFs eraill sy'n canolbwyntio ar fondiau.
4. Talu sylw i strwythur dychwelyd y gronfa.
Gall ETF incwm sefydlog gynhyrchu dau brif fath o enillion. Bydd y rhan fwyaf o'ch enillion yn dod o daliadau llog a gyhoeddir gan fondiau gwaelodol y gronfa. Fodd bynnag, gall rhywfaint o’r enillion ddod o enillion cyfalaf wrth i’r gronfa brynu a gwerthu’r asedau hyn. Bydd hynny'n arbennig yn digwydd pan fydd cronfeydd yn gwerthu bondiau sy'n agosáu at aeddfedrwydd.
Nid yw hyn o reidrwydd yn beth drwg, ond gall arwain at amhariad treth yn dibynnu ar sut rydych wedi cynllunio eich arian eich hun. Gwnewch yn siŵr eich bod yn talu sylw i faint y mae cronfa wedi’i gynhyrchu mewn enillion cyfalaf dros y blynyddoedd. A yw hon yn gronfa sy’n masnachu’n weithredol, neu a yw’n un sy’n tueddu i ddal asedau dros gyfnodau hwy o amser? A oes ganddo fondiau ag aeddfedrwydd hirach neu offerynnau tymor byrrach? Gall hyn ddweud wrthych faint y gallwch ddisgwyl ei gynhyrchu mewn enillion cyfalaf o'ch cronfa, a all yn ei dro lywio eich cynllunio treth.
Y Llinell Gwaelod
Mae ETFs incwm sefydlog yn gronfeydd sy'n cynnwys bondiau. Mae'r rhain wedi cynyddu mewn poblogrwydd, a gallant fod yn ffynhonnell wych o fuddsoddiad incwm, ond mae'n bwysig deall sut maent yn gweithio.
Awgrymiadau ar gyfer Buddsoddi
Credyd llun: ©iStock.com/Funtap, ©iStock.com/Torsten Asmus
Mae'r swydd Pedwar Peth Mae Vanguard Eisiau i Chi Ei Wybod Am Bond ETFs yn ymddangos yn gyntaf ar Blog SmartAsset.
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/vanguard-4-things-know-bond-140000430.html