gwerthu ar y silff yn y ganolfan siopa
Getty
Pwynt marchnad arth yw dod â chymarebau pris-i-enillion (P/E) yn ôl i lawr i'r ddaear. Yn ddelfrydol i ddigidau sengl.
Rwy'n hoffi P/Es o dan ddeg oherwydd mae'n golygu bod y cwmni o leiaf yn cael cyfle i'n talu'n ôl o fewn degawd. Rhowch P/E o wyth i mi, busnes rwy'n gyfforddus ag ef a byddaf yn hapus i aros yr wyth mlynedd.
Pwyntiau bonws os caf i talu i aros, sef lle mae stociau difidend yn dod i mewn.
Diolch i'r farchnad arth hon sy'n datblygu, mae gennym o'r diwedd ostyngiadau yn High Yieldland. Yn ddiweddar buom yn sgwrsio am bum bargen llif arian, ac yma mewn dim ond munud, byddwn yn trafod pump arall.
Mae gan y prif fynegeion marchnad yn olaf bownsio. Mae hi wedi bod yn flwyddyn hyll o hyd, ac mae hynny'n iawn gyda ni, bois difidend gwerth-feddwl a gals. Mae hyn yn helpu i ddod â phrisiadau i diriogaeth resymol.
Mae rhannau o'r farchnad bellach yn rhad. Dyma bum cwmni o'r fath, gyda P/Es un digid ac yn cynhyrchu rhwng 4.9% a 6.1%.
Kohl's (KSS)
Cynnyrch Difidend: 5.0%
Anfon P/E ymlaen: 6.2
Siop adrannol ddisgownt Kohl's (KSS) yn gymharol brin ar Wall Street: Mae'n adwerthwr sy'n rhad o faw ac yn cynhyrchu 5% ar gyfartaledd llawer uwch na'r diwydiant. Ac mae'r pwynt olaf hwnnw yn ganlyniad i ddyblu difidend ar ddechrau 2022.
Ond mae apêl y cwrbyn yn dod i ben yno.
Rhan o'r rheswm pam mae Kohl's yn masnachu mor rhad yw oherwydd gostyngiad o bron i 20% o'r flwyddyn hyd yn hyn ar wendid yn y busnes sylfaenol. Plymiodd ei enillion chwarter cyntaf, allan ym mis Mai, i 11 cents y cyfranddaliad o $1.05 yn y chwarter blwyddyn yn ôl, ac roeddent ymhell islaw amcangyfrifon Wall Street. Llwyddodd yr adwerthwr hefyd i leihau ei ganllawiau gwerthiant, elw ac EPS am y flwyddyn gyfan.
Mae anawsterau Kohl yn deillio rhywfaint o'i gymysgedd cynnyrch. Sef, mae Kohl's yn gwerthu pethau—dillad, llestri cegin, dillad gwely ac ati. Ond ar hyn o bryd, mae defnyddwyr yn cael eu tynnu i gyfeiriadau eraill, gyda rhywfaint o arian yn mynd tuag at brynu mwy o staplau yng nghanol costau bwyd a hanfodion uwch, tra bod doleri defnyddwyr eraill yn anelu at yr hyn y disgwylir iddo fod yn dymor teithio anghenfil. Mae'r duedd hon wedi bod yn llofruddiaeth i Kohl's, a gallai fod ers peth amser.
Fe sylwch fod cyfranddaliadau wedi mwynhau sawl rali sydyn yng nghanol ei rhediad arth yn 2022. Mae hynny oherwydd bod Kohl's ar flaen y gad ym melin si M&A—yn fwyaf diweddar, mae'r cwmni wedi gofyn i ddarpar brynwyr gyflwyno eu cynigion o fewn yr ychydig wythnosau nesaf.
Mae hynny'n ei gwneud hi bron yn amhosibl diystyru cyfranddaliadau KSS yn gyfan gwbl, oherwydd gallai pop prynu fod yn dod ar unrhyw adeg. Ond mae hefyd yn golygu bron yn sicr nad yw Kohl's yn ateb incwm hirdymor.
Adnoddau Civitas (CIVI)
Cynnyrch Difidend: 6.1% *
Anfon P/E ymlaen: 5.1
Adnoddau Civitas (CIVI) yw prosiect “uno triphlyg” prin - yn 2021, unodd Bonanza Creek Energy ag Extraction Oil & Gas, prynodd Crestone Peak Resources ac ailfrandio fel Civitas. Mae'r cwmni olew a nwy canlyniadol o Colorado yn gweithredu ffynhonnau ar draws tua 525,000 erw o Fasn Denver-Julesburg (DJ), gan gynhyrchu tua 160,000 casgen o olew cyfwerth y dydd.
Fel llawer o gwmnïau ynni “budr”, mae Civitas yn chwilio am ffyrdd o wneud ei hun yn fwy gwyrdd. Mae'n honni mai ef yw'r gweithredwr E&P carbon-niwtral cyntaf yn Colorado, a rhaid cyfaddef, mae rhai o'i ddulliau yn glyfar yn ôl safonau'r diwydiant. Ystyriwch yr enghraifft hon, o Reuters:
“Mewn maestref yn Denver, mae rig drilio olew yn plymio’r ddaear ger cilfach gyfoethog wedi’i fframio gan fynyddoedd â chapiau eira. Mae'r safle yn dawelach, yn lanach ac yn llai gweladwy na gweithrediadau olew a nwy tebyg. Efallai mai dim ond dyfodol drilio yn yr Unol Daleithiau ydyw.
Cynlluniwyd y cwmni olew Civitas Resources i redeg yn bennaf ar grid trydan y ddinas, gan ddileu rhediadau dyddiol o fwy na dwsin o lorïau tanwydd disel. Nid oes gan y rig trydan ddim o arogl huddygl neu sylffwr gwacáu disel ac mae wedi’i ddryslyd ddigon i ddwylo’r rig allu sgwrsio heb weiddi.”
Nid oes gan Civitas lawer o hanes gweithredol i bwyso arno, ond yr hyn sy'n addawol yw sut mae'r cwmni'n rheoli ei arian. Dim ond trosoledd net 0.2x sydd gan y cwmni ac “ymrwymiadau canol ffrwd lleiaf posibl.” Yn y cyfamser, mae'n cynnig rhaglen difidend sylfaenol a newidiol - taliad sylfaenol o 46.25-cant-y-cyfran y mae'n ei ychwanegu at ddifidendau amrywiol fel y mae ei ganlyniadau'n caniatáu.
Rhaid cyfaddef bod y cynnyrch sylfaenol yn gymedrol o 2.3%; y cynnyrch amrywiol (yn seiliedig ar ei daliad diweddaraf) sy'n ei daro i fyny 3.8 pwynt canran arall i'r deyrnas 6% a mwy. Felly mae'n anodd dibynnu ar Civitas os oes gennych gynllun incwm ymddeoliad llym ...ond os ydych yn fuddsoddwr iau yn adeiladu tuag at y dyfodol ac eisiau arallgyfeirio gyda rhai cynhyrchwyr incwm, mae'n anodd dadlau gyda'i bris bargen-islawr.
Daliadau MDC (MDC)
Cynnyrch Difidend: 5.2%
Anfon P/E ymlaen: 3.5
Daliadau MDC (MDC) Ni fydd yn gyfarwydd i'r rhan fwyaf o bobl, ond mae'n bosibl eich bod wedi clywed am Richmond American Homes—ei brif is-gwmni sy'n adeiladu cartrefi ar draws Arfordir y Dwyrain, y De-ddwyrain, y Canolbarth ac Arfordir y Gorllewin. Mae is-gwmnïau eraill yr MDC yn darparu benthyciadau, yswiriant perchennog tŷ ac yswiriant teitl.
Fel gweddill y diwydiant tai, aeth MDC Holdings i fananas yn sgil damwain COVID. Ni allai adeiladwyr tai gadw i fyny â'r cynnydd enfawr yn y galw wrth i drigolion dinasoedd ruthro am y maestrefi a'r cyrion.
Hefyd, fel gweddill y diwydiant adeiladu tai, mae MDC wedi'i ddychryn yn ôl i'r ddaear yn 2022. Mae signalau cynnydd cyflym mewn cyfraddau llog gan y Gronfa Ffederal wedi cynyddu cyfraddau morgeisi, ac mae'r diwydiant tai yn dangos arwyddion o oeri, fel y cynlluniwyd.
Ond gallai hyn yn dda iawn fod yn sefyllfa babi-a-dŵr bath.
Mae gan MDC ddigon o bŵer prisio o hyd, sydd â'i elw ar y trywydd iawn i osod uchafbwyntiau aml-ddegawd - cyfraddau morgeisi cynyddol a'r cyfan. A dim ond ychydig wythnosau yn ôl, cefais fy nhrin ag un o'r pledion mwyaf brys a welais erioed ymchwilydd ecwiti yn ei wneud tuag at ei ymchwilwyr, wedi'i ategu gan stat prisio syfrdanol. O Buck Horne Raymond James (pwyslais i mi):
“Gyda mantolen hynod hylifol MDC ac sydd wedi’i huwchraddio’n ddiweddar (fesul S&P i BB+), cynnyrch difidend uchaf y diwydiant (5.0%), a ROIC rhagamcanol o 23.5% – rydym yn annog buddsoddwyr yn gryf i fanteisio ar y gostyngiad prisio hanesyddol hwn sy’n gwella’n gyflym. masnachfraint adeiladu tai. Yn ôl prisiau cyfredol, mae MDC bellach yn cael ei brisio ar 0.9x o werth llyfr rhagamcanol diwedd blwyddyn a dim ond 3.4x 2023 EPS, ei luosrif P/E blaen isaf ers Ionawr 2000. "
Mae tai yn ddiwydiant cylchol, felly bydd MDC yn hollol boenus i'w ddal ar adegau. Ond bydd y difidend braster 5% a mwy yn helpu i dawelu digon o jitters.
Rhent-A-Center (RCII)
Cynnyrch Difidend: 4.9%
Anfon P/E ymlaen: 5.3
Nawr, dyma enw y dylai bron pawb fod o leiaf ychydig yn gyfarwydd ag ef.
Rhent-A-Center (RCII) yn arweinydd diwydiant rhentu-i-berchen sy'n caniatáu i bobl â chredyd llai na pherffaith dalu eu ffordd yn raddol i ddodrefn ac offer gan gwmnïau fel Ashley Furniture, Whirlpool
Byddech chi'n meddwl y byddai prisiau defnyddwyr uwch yn arwain at fwy o draffig i Rent-a-Center, lle gallai defnyddwyr ledaenu'r boen dros daliadau lluosog. Ond go brin fod hynny wedi bod yn wir. Mae cyfranddaliadau RCII i ffwrdd o fwy na 40% y flwyddyn hyd yn hyn, gyda'r gyfran fwyaf o hynny yn dod ar ôl adroddiad ofnadwy yn Ch4 ym mis Chwefror.
“Fe wnaeth effaith gyfunol gostyngiad sylweddol mewn rhyddhad pandemig gan y llywodraeth, cyfraddau chwyddiant degawdau uchel, ac aflonyddwch yn y gadwyn gyflenwi effeithio ar allu ein cwsmeriaid targed i gael mynediad at nwyddau gwydn a’u fforddio,” meddai’r Prif Swyddog Gweithredol Mitch Fadel.
Ond mae'r gostyngiad serth mewn cyfranddaliadau RCII wedi dod â'r stoc i diriogaeth gwerth dwfn o ddim ond tua 5 gwaith y disgwyliadau enillion. Ac mae ambell leinin arian yn disgleirio trwodd. Roedd Rent-a-Center ar ben enillion Ch1 a disgwyliadau refeniw. Mae'n dal i gynhyrchu llif arian rhydd sylweddol $189 miliwn yn Ch1 2022 o'i gymharu â $124 miliwn yn Ch1 2021) ac mae ei fesur o'r “taliad cyntaf a fethwyd” wedi bod ar ddirywiad serth ers dechrau'r flwyddyn.
Mae cynnyrch o bron i 5% yn melysu'r gronfa tra bod buddsoddwyr yn aros i drawsnewidiad ddod i'r amlwg.
Hanesbrands
Cynnyrch Difidend: 5.1%
Anfon P/E ymlaen: 7.0
Hanesbrands (HBI) yn enw adnabyddus arall, sy'n gyfrifol am ei frand Hanes o'r un enw, yn ogystal â Champion, Playtex, L'eggs, Wonderbra, Bali, JMS / Just My Size a nifer o frandiau dillad eraill.
Mae hefyd yn stoc arall sydd newydd gael ei siglo yn 2022, gyda gwerthwyr Wall Street yn ei ddenu hyd at tua 30% hyd yn hyn.
Mae HBI yn teimlo pwysau ar sawl cyfeiriad.
Ar gyfer un, mae Hanesbrands wedi bod yn delio â materion cadwyn gyflenwi ers dechrau'r pandemig, ac yn ei dro wedi cael ei orfodi i dorri tua thraean o'i offrymau cynnyrch yn yr amser hwnnw. Yn y cyfamser, mae brandiau presennol fel Champion wedi gweld pa dwf y maent yn ei brofi wedi'i dorri gan broblemau pellach yn y gadwyn gyflenwi.
Mae tueddiadau gwariant defnyddwyr yn broblemus hefyd. Fel y soniwyd o'r blaen, mae chwyddiant yn anfon mwy o ddoleri defnyddwyr at bryniannau staplau—yn wir, un Walmart
Mater dros dro ydyw, mae'n siŵr, ond nid oes llawer yn dangos bod HBI yn agosáu at ddiwedd ei drafferthion tymor byr. Ac er gwaethaf pris braf a chynnyrch braster, dylai buddsoddwyr incwm fod yn wyliadwrus o ddifidend sydd wedi aros yn llonydd ers 2017.
Brett Owens yw prif strategydd buddsoddi ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, mynnwch eich copi am ddim o'i adroddiad arbennig diweddaraf: Eich Portffolio Ymddeoliad Cynnar: Difidendau Anferth - Bob Mis - Am Byth.
Datgeliad: dim
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/06/05/5-low-pe-stocks-with-5-dividends/