5 Stoc Mae'r Rheolwyr Benywaidd hyn yn Gweld Gwerth Mewn

Crynodeb

• Er bod ganddynt strategaethau gwahanol, mae gan y ddwy fenyw sawl daliad yn gyffredin.

Catherine Wood (Trades, Portffolio), sylfaenydd, prif swyddog buddsoddi a Phrif Swyddog Gweithredol ARK Investment Management, wedi gwneud enw iddi'i hun trwy fuddsoddi mewn stociau “arloesi aflonyddgar”. Gan weithredu proses ailadroddol sy'n cyfuno ymchwil o'r brig i'r bôn ac o'r gwaelod i fyny, mae ei chwmni o Efrog Newydd yn ceisio buddsoddi mewn cwmnïau a allai elwa o arloesiadau traws-sector fel deallusrwydd artiffisial, roboteg, storio ynni, dilyniannu DNA a thechnoleg blockchain.

Yn gymharol, mae Causeway Capital's Sarah Ketterer Mae (Crefftau, Portffolio) yn ceisio sicrhau enillion uwch wedi'u haddasu yn ôl risg trwy fuddsoddi mewn ecwitïau wedi'u prisio'n anghywir mewn marchnadoedd datblygedig a marchnadoedd sy'n dod i'r amlwg. Mae cwmni'r guru o Los Angeles, a sefydlodd gyda Harry Hartford yn 2001, yn chwilio am gyfleoedd posibl ymhlith cwmnïau cap canolig a mawr gan ddefnyddio dulliau meintiol sy'n canolbwyntio ar werth. Mae pob stoc hefyd yn derbyn sgôr risg yn seiliedig ar faint o anweddolrwydd y mae'n ei ychwanegu at y portffolio. Yna mae'r tîm buddsoddi yn mynd i mewn i swyddi yn y stociau gyda'r enillion disgwyliedig uchaf wedi'u haddasu yn ôl risg sydd hefyd â chymhareb enillion pris is a chynnyrch difidend uwch na'r farchnad.

Er bod y ddau gurus yn defnyddio dulliau gwahanol o gasglu stoc, mae ganddyn nhw sawl daliad yn gyffredin o hyd.

Yn ôl y Portffolio Cyfunol, nodwedd Premiwm GuruFocus, y gwerth roedd gan fuddsoddwyr swyddi yn Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM, Financial), General Electric Co.
GE
. (GE, Ariannol), Meta Platforms Inc. (FB, Ariannol), JD.com Inc. (JD, Ariannol) a The Walt Disney Co
DIS
. (DIS, Ariannol) ar ddiwedd y trydydd chwarter.

Gweithgynhyrchu Lled-ddargludyddion Taiwan

Gostyngodd Ketterer ei chyfran yn Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, Financial) 3.93% i 4.12 miliwn o gyfranddaliadau yn ystod y chwarter, tra bod Wood wedi gadael ei safle yn ddigyfnewid ar 10 cyfranddaliad. Mae ganddynt bwysau portffolio ecwiti cyfun o 10.35% yn y stoc.

Mae gan y cwmni o Taiwan, sy'n gweithgynhyrchu sglodion lled-ddargludyddion, gap marchnad o $742.98 biliwn; roedd ei chyfranddaliadau yn masnachu tua $142.17 ddydd Iau gyda chymhareb enillion pris o 32.59, cymhareb pris-lyfr o 8.92 a chymhareb pris-gwerthu o 12.28.

Llinell Werth GF
GWERTH
yn awgrymu bod y stoc yn cael ei gorbrisio'n sylweddol ar hyn o bryd yn seiliedig ar gymarebau hanesyddol, perfformiad yn y gorffennol a rhagamcanion enillion yn y dyfodol.

Cafodd cryfder ariannol Taiwan Semiconductor 7 allan o 10 gan GuruFocus. Er bod y cwmni wedi cyhoeddi tua 424.2 biliwn o ddoleri Taiwan Newydd ($ 15.4 biliwn) mewn dyled hirdymor newydd dros y tair blynedd diwethaf, mae'n hylaw oherwydd lefel gyfforddus o sylw llog. Mae Sgôr Altman Z cadarn o 10.3 yn dangos bod y cwmni mewn sefyllfa dda er bod asedau'n cronni'n gyflymach nag y mae refeniw yn tyfu. Mae'r adenillion ar gyfalaf wedi'i fuddsoddi hefyd yn ecsglipio cost gyfartalog pwysol cyfalaf, gan awgrymu bod gwerth da yn cael ei greu wrth i'r cwmni dyfu.

Sgoriodd proffidioldeb y cwmni sgôr o 9 allan o 10, wedi'i ysgogi gan elw gweithredu cynyddol yn ogystal ag enillion cryf ar ecwiti, asedau a chyfalaf sydd ar frig mwyafrif y cystadleuwyr. Mae ganddo hefyd Sgôr-F Piotroski cymedrol o 5 allan o 9, sy'n golygu bod amodau'n nodweddiadol ar gyfer cwmni sefydlog. Cyfrannodd twf cyson refeniw ac enillion Taiwan Semiconductor at safle rhagweladwy o 3.5 allan o bum seren. Yn ôl GuruFocus, mae cwmnïau â'r safle hwn yn dychwelyd ar gyfartaledd o 9.3% bob blwyddyn dros gyfnod o 10 mlynedd.

Dywed GuruFocus fod Ketterer wedi ennill amcangyfrif o 185.38% ar ei buddsoddiad hirsefydlog a bod Wood wedi gweld elw o tua 43.53% ar ei daliad ers chwarter cyntaf 2018.

O'r gurus a fuddsoddwyd yn Taiwan Semiconductor Manufacturing, Ken Fisher (Crefftau, Portffolio) sydd â'r gyfran fwyaf gyda 0.49% o'i chyfranddaliadau heb ei thalu. Frank Sands (Crefftau, Portffolio), Buddsoddiad Eryr Cyntaf (Crefftau, Portffolio), Baillie Gifford (Crefftau, Portffolio), Ruane Cunniff (Crefftau, Portffolio) a Spiros Segalas (Crefftau, Portffolio), ymhlith eraill, hefyd safleoedd arwyddocaol yn y stoc.

General Electric

Ymunodd Ketterer â chyfran o 1 miliwn o gyfranddaliadau yn General Electric (GE, Financial) yn ystod y chwarter, tra rhoddodd Wood hwb o 22.54% i’w daliad i 55,649 o gyfranddaliadau. Pwysau'r portffolio ecwiti cyfun yw 2.33%.

Mae gan y conglomerate diwydiannol sydd â'i bencadlys yn Boston, a gyhoeddodd yn ddiweddar y bydd yn cael ei rannu'n dri chwmni ar wahân, gap marchnad o $113.17 biliwn; roedd ei gyfranddaliadau yn masnachu tua $103.06 ddydd Iau gyda chymhareb enillion pris heb eitemau anghylchol o 47.76, cymhareb pris-lyfr o 3.03 a chymhareb pris-gwerthiant o 1.44.

Yn ôl Llinell Werth GF, mae'r stoc yn cael ei gorbrisio'n sylweddol ar hyn o bryd.

Rhoddodd GuruFocus sgôr o 3 allan o 10 i gryfder ariannol General Electric ar sail cymarebau isel sy'n gysylltiedig â dyled a Sgôr Z Altman o 1.44 sy'n rhybuddio y gallai fod mewn perygl o fynd yn fethdalwr. Mae'r ROIC hefyd yn cael ei gysgodi gan y WACC, sy'n golygu bod y cwmni'n cael trafferth creu gwerth.

Sgoriodd proffidioldeb y cwmni sgôr o 5 allan o 10 gan fod ei elw ac mae enillion yn tanberfformio mwyafrif o gymheiriaid y diwydiant. Mae GE yn cael ei gefnogi, serch hynny, gan Sgôr-F Piotroski gymedrol o 4. O ganlyniad i'r gostyngiad yn y refeniw fesul cyfran yn y blynyddoedd diwethaf, fodd bynnag, mae'r safle rhagweladwyedd un seren yn cael ei wylio. Dywed GuruFocus fod cwmnïau sydd â'r safle hwn yn dychwelyd ar gyfartaledd o 1.1% bob blwyddyn.

Mae data GuruFocus yn dangos bod Ketterer wedi colli amcangyfrif o 8.04% ar ei buddsoddiad hyd yn hyn, tra bod Wood wedi cynhyrchu elw o 3.23%.

Gyda chyfran o 1.54%, Andreas Halvorsen (Trades, Portffolio) yw cyfranddaliwr guru mwyaf General Electric. Mae prif fuddsoddwyr guru eraill yn cynnwys Hotchkis & Wiley, Richard Pzena (Crefftau, Portffolio), yr Cronfa Incwm Ecwiti Pris T Rowe (Crefftau, Portffolio) a Nelson Peltz (Crefftau, Portffolio).

Llwyfannau Meta

Yn y trydydd chwarter, torrodd Wood ei sefyllfa Meta Platforms (FB, Ariannol) 27.4% i 210,084 o gyfranddaliadau, tra cynyddodd Ketterer ei daliad 9.11% i 257,700 o gyfranddaliadau. Mae gan y gurus bwysau portffolio ecwiti cyfun o 2.14% yn y stoc.

Ar ôl newid ei enw o Facebook yn ddiweddar, mae gan gwmni cyfryngau cymdeithasol Menlo Park, California, gap marchnad gwerth $921.65 biliwn; roedd ei chyfranddaliadau yn masnachu tua $331.32 ddydd Iau gyda chymhareb enillion pris o 23.64, cymhareb pris-lyfr o 6.94 a chymhareb pris-gwerthu o 8.48.

Yn seiliedig ar Linell Werth GF, ymddengys bod y stoc yn cael ei thanbrisio'n gymedrol ar hyn o bryd.

Cafodd cryfder ariannol Meta Platforms ei raddio'n 7 allan o 10 gan GuruFocus, wedi'i ysgogi gan lefel gyfforddus o sylw a sgôr Altman Z-Score cadarn o 18.01. Mae'r ROIC hefyd yn rhagori ar y WACC, gan awgrymu bod y cwmni'n creu gwerth wrth iddo dyfu.

Gwnaeth proffidioldeb y cwmni hyd yn oed yn well gyda sgôr o 9 allan o 10. Er gwaethaf cofnodi gostyngiad yn ei ymyl gweithredu, mae Meta yn cael ei gefnogi gan enillion cryf sydd ar frig mwyafrif y cystadleuwyr yn ogystal â Sgôr-F cymedrol Piotroski o 6. Cyfrannodd enillion cyson a thwf refeniw at safle rhagweladwy pum seren. Mae data GuruFocus yn dangos cwmnïau sydd â'r enillion rheng hyn, ar gyfartaledd, 12.1% yn flynyddol.

Mae GuruFocus yn amcangyfrif bod Ketterer wedi ennill 2.45% ar ei buddsoddiad ers ail chwarter 2021, tra bod Wood's wedi dychwelyd tua 18.86% ers ei sefydlu yn ail chwarter 2019.

Baillie Gifford (Crefftau, Portffolio) yw cyfranddaliwr guru mwyaf Meta gyda chyfran o 0.28%. Fisher, Sands, Chase Coleman (Crefftau, Portffolio), Dodge & Cox, Segalas, First Eagle, Steve Mandel (Crefftau, Portffolio) a llawer o gurus eraill hefyd yn berchen ar gyfrannau o Platfformau Meta.

JD.com

Er i Wood leihau ei chyfran yn JD.com (USB) 61.76% yn ystod y trydydd chwarter i 2.4 miliwn o gyfranddaliadau, ffrwynodd Ketterer ei safle 33.71% i 1.03 miliwn o gyfranddaliadau. Gyda'i gilydd, mae gan y gurus bwysau portffolio ecwiti cyfun o 2.09%.

Mae gan y cwmni e-fasnach Tsieineaidd gap marchnad o $113.50 biliwn; roedd ei gyfranddaliadau yn masnachu tua $72.98 ddydd Iau gyda chymhareb enillion pris o 29.62, cymhareb pris-lyfr o 3.41 a chymhareb pris-gwerthiant o 0.84.

Mae Llinell Werth GF yn awgrymu bod y stoc yn cael ei phrisio'n deg ar hyn o bryd.

Rhoddodd GuruFocus sgôr o 7 allan o 10 i gryfder ariannol JD.com ar sail cwmpas llog digonol a Sgôr Z Altman uchel o 4.21. Fodd bynnag, mae'r WACC yn disodli'r ROIC, gan awgrymu problemau gyda chreu gwerth.

Nid oedd proffidioldeb y cwmni cystal, gan sgorio 4 allan o 10. Er ei fod yn ennill dros hanner ei gymheiriaid yn y diwydiant, mae'r elw gweithredu yn tanberfformio o'i gymharu â chwmnïau eraill. Mae gan JD.com hefyd Sgôr-F Piotroski cymedrol o 6, sy'n golygu bod amodau busnes yn sefydlog.

Yn ôl GuruFocus, amcangyfrifir bod Wood wedi colli 16.90% ar ei buddsoddiad. Mae Ketterer wedi ennill tua 77.23% ers trydydd chwarter 2019.

O'r gurus a fuddsoddwyd yn JD.com, Coleman sydd â'r gyfran fwyaf gyda 3.29% o'i gyfranddaliadau sy'n weddill. Chris Davies (Crefftau, Portffolio), Dodge & Cox, Philippe Laffont (Crefftau, Portffolio), Halvorsen a Fisher hefyd yn y fantol.

Walt Disney

Yn ystod y chwarter, gostyngodd Ketterer ei daliad Walt Disney (DIS, Financial) 14.68% i 461,244 o gyfranddaliadau. Cynyddodd Wood ei safle 158.44% i 393,879 o gyfranddaliadau. Mae gan y ddau gurus bwysau portffolio ecwiti cyfun o 1.92% yn y stoc.

Mae gan y cawr cyfryngau ac adloniant, sydd â'i bencadlys yn Burbank, California, gap marchnad o $284.59 biliwn; roedd ei chyfranddaliadau yn masnachu tua $156.57 ddydd Iau gyda chymhareb enillion pris o 143.64, cymhareb pris-lyfr o 3.22 a chymhareb pris-gwerthu o 4.24.

Yn ôl Llinell Werth GF, mae'r stoc yn cael ei gorbrisio'n gymedrol ar hyn o bryd.

Rhoddwyd sgôr o 4 allan o 10 i gryfder ariannol Disney gan GuruFocus. O ganlyniad i gyhoeddi tua $11.2 biliwn mewn dyled hirdymor newydd dros y tair blynedd diwethaf, mae gan y cwmni sylw llog gwael. Mae Sgôr Z Altman o 2.25 hefyd yn nodi bod y cwmni dan bwysau. Mae hefyd yn cael trafferth creu gwerth gan fod y ROIC wedi disgyn yn is na'r WACC.

Sgoriodd proffidioldeb y cwmni sgôr o 7 allan o 10. Er bod elw'n lleihau a bod enillion yn tanberfformio dros hanner ei gystadleuwyr, mae gan Disney Sgôr F cymedrol o 6 Piotroski. Er gwaethaf cofnodi colledion mewn incwm gweithredu a gostyngiadau mewn refeniw fesul cyfran, mae ganddo hefyd safle rhagweladwy un seren.

Mae Ketterer wedi ennill amcangyfrif o 36.77% ar y buddsoddiad ers chwarter cyntaf 2020 yn seiliedig ar ddata GuruFocus, tra bod Wood wedi colli 12.5% ​​ers ail chwarter 2021.

Gyda chyfran o 0.61%, Fisher yw cyfranddaliwr guru mwyaf Disney. Mae prif fuddsoddwyr guru eraill yn cynnwys Laffont, Daniel Loeb (Crefftau, Portffolio), Prifddinas Diamond Hill (Crefftau, Portffolio), Rheoli PRIMECAP (Crefftau, Portffolio), Ruane Cunniff (Crefftau, Portffolio) a Rheoli Asedau Yacktman (Crefftau, Portffolio).

Daliadau cyffredin eraill a chyfansoddiad portffolio

Y stociau ychwanegol a oedd gan y ddau gurus ar 30 Medi, 2021 oedd Baidu Inc. (BIDU, Financial), Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. (TAK, Financial), MercadoLibre Inc.
MELI
(MELI, Ariannol), Pinduoduo Inc.
PDD
(PDD, Ariannol) ac InMode Ltd. (INMD, Ariannol).

Mae portffolio ecwiti $41.63 biliwn Wood, sy'n cynnwys 298 o stociau, wedi'i fuddsoddi i raddau helaeth yn y sectorau gofal iechyd a thechnoleg.

Mae portffolio ecwiti $4.44 biliwn Ketterer, sy'n cynnwys 81 o stociau, wedi'i fuddsoddi'n helaeth yn y sectorau technoleg, diwydiannau a chylchol defnyddwyr.

Datgeliadau

Nid oes gennyf i / unrhyw swyddi mewn unrhyw stociau a grybwyllir, ac nid oes unrhyw gynlluniau i gychwyn unrhyw swyddi o fewn y 72 awr nesaf.

Barn eu hunain yn unig yw barn yr awdur hwn ac nid ydynt yn cael eu cymeradwyo na'u gwarantu gan GuruFocus.com.