US ETFs bellach wedi denu bron i $500 biliwn mewn cleient newydd eleni.
Daw hyn yn erbyn cefndir a farchnad stoc ffustio, gyda'r S&P 500 gostyngiad o 19% hyd yma yn 2022 ac ar y trywydd iawn am ei flwyddyn waethaf ers yr Argyfwng Ariannol Mawr yn 2008.
Cronfeydd yn llifo i ETFs ar y lefelau uchaf erioed
Mae maint y nifer yn syfrdanol. Bydd yn llai na'r record $935 biliwn a lifodd i mewn yn ystod 2021, ond bydd yn rhagori ar y record flaenorol o $501 biliwn a osodwyd yn 2020. Roedd 2020 a 2021 yn flynyddoedd pandemig, wrth gwrs, gydag arian rhad yn dod i mewn i brisiau asedau o amgylch y glôb fel erioed o'r blaen.
Mae'n helpu i roi darlun mwy cynhwysfawr o beth yn union sy'n digwydd yn y marchnadoedd. i cyhoeddi darn y bore yma yn dangos sut mae colledion y farchnad stoc wedi cael eu cuddio gan gryfder y ddoler i fuddsoddwyr tramor. Felly, er bod yr ETFs hyn wedi lleihau mewn termau doler, i fuddsoddwyr tramor, ni fydd yr elw wedi bod cynddrwg.
Mae llawer o fanteision i ETFs
Mae manteision i ETFs sy'n esbonio'r ymchwydd ac yn parhau i'w gwneud yn ddeniadol hyd yn oed yn ystod dirywiadau o'r fath yn y farchnad. Mae manteision treth yn gyffredin, tra bod hylifedd yn gyffredinol gryf a llithriad a ffioedd eraill yn isel.
Mae'r ETF wedi dechrau bwyta i gyfran cronfeydd cydfuddiannol, sydd fel arfer yn codi ffioedd uwch. Mae yna hefyd fwy a mwy o ETFs sy'n cael eu masnachu'n weithredol, sy'n morthwylio ymhellach atyniad cymharol y gronfa gydfuddiannol; yn flaenorol, dim ond goddefol oedd ETFs ac felly roedd rheolwyr gweithredol yn eu hanwybyddu (gellir gweld cymhariaeth fanwl yma).
Mae cronfeydd cydfuddiannol yn masnachu dim ond un diwrnod ar ôl i'r farchnad gau, tra bod ETFs yn amrywio drwy'r dydd yn unol â'r farchnad.
Gan edrych ar gronfeydd ledled y byd, mae ETFs wedi bod yn cynyddu am yr 20 mlynedd diwethaf, hyd yn agos at 50X yn 2021 o 2003.
Amgylchedd newydd
Mae'r data'n dangos bod llawer o arian yn symud o gwmpas yn barod i'w ddefnyddio, er gwaethaf y dirywiad mewn marchnadoedd. Rydym bellach wedi trawsnewid i batrwm newydd – mae’r dyddiau o sero cyfraddau llog, llacio meintiol torfol ac amgylchedd i fyny’n unig wedi mynd heibio lle’r oedd pob ased ariannol i bob golwg yn argraffu enillion cadarnhaol.
Mae marchnadoedd wedi tynnu'n ôl wrth i'r Ffed gael ei orfodi i wneud hynny ymladd dant ac ewinedd yn erbyn chwyddiant. Wrth i ni fynd i mewn i'r gaeaf, rydyn ni'n wynebu dychryn ynni argyfwng, tra bod y rhyfel trasig yn yr Wcrain cyflogau ar, taflu pob math o newidynnau macro i mewn i'r cymysgedd sydd ond yn ychwanegu at yr ansicrwydd.
Fodd bynnag, mae ETFs yn parhau i dderbyn mwy a mwy o arian parod.