6 Stoc ar gyfer 2022 o Gyfraddau Llog Uwch a Thwf Enillion Araf

Mae tymor adrodd y pedwerydd chwarter tua 80% drosodd, ac mae'r canlyniadau'n ddigon cadarn. Mae'r rhan fwyaf o gwmnïau wedi curo disgwyliadau, ac mae enillion fesul cyfran ar y trywydd iawn i godi 26% o lefelau isel eu hysbryd flwyddyn yn ôl. Mae hynny'n nodi diwedd cymariaethau hawdd, fodd bynnag.

Yn ystod y chwarter presennol, disgwylir i enillion dyfu dim ond 5%. Mae'r amcangyfrif blwyddyn lawn ychydig yn fwy disglair ar 8%, ond peidiwch â dibynnu arno. Yn hanesyddol, mae consensws mis Chwefror ar gyfer enillion blwyddyn lawn wedi gorddatgan y nifer gwirioneddol ar gyfartaledd o bum pwynt canran, yn ôl BofA Securities. Os tybiwn mai dim ond 3% o dwf enillion yn 2022, bydd y

S&P 500
yn cael ei brisio ar 21 gwaith enillion blaen.

Mae cyfraddau llog bron yn sero wedi gwneud cyfranddaliadau drud yn fargen dda dros y degawd diwethaf, ond erbyn hyn mae cyfraddau ar ben eu hunain. Chwyddiant yw'r poethaf ers 1982, ac mae'r wasg ariannol yn rhedeg allan o gyfeiriadau diwylliant pop i wneud y pwynt. Dwi wedi llosgi drwodd yn bersonolET. a'r Comodor 64. Mae angen i'r Gronfa Ffederal weithredu cyn i mi gyrraedd Q*bert.

Mae Goldman Sachs newydd gynyddu ei amcangyfrif ar gyfer codiadau cyfradd i saith eleni o bump. Mae'n credu y bydd y Ffed yn symud chwarter pwynt ar y tro, ond mae hanner awgrymiadau yn bosibl hefyd.

Daliwch ati: Onid yw arenillion bondiau isel yn dweud wrthym y bydd chwyddiant yn gostwng yn gyflym? Oes, ond mae tair problem gyda bancio ar hynny. Yn gyntaf, mae'r cynnyrch wedi bod yn cynyddu'n raddol. Mae’r un ar nodyn 10 mlynedd y Trysorlys wedi dringo o 1.8% i dros 2% y mis hwn. Yn ail, o'r wythnos ddiwethaf hon, roedd y Ffed yn dal i brynu Trysorïau i atal eu cynnyrch. Mae'n bwriadu rhoi'r gorau iddi, wrth gwrs, ond dim ond ar ôl ychydig mwy o wythnosau, er mwyn peidio â niweidio'r economi trwy ymddangos fel pe bai'n dangos gormod o ddychryn ynghylch y difrod y mae'n ei achosi i'r economi.

Y drydedd broblem gyda gwrando ar Drysordai yw nad yw'n ymddangos eu bod yn gwybod dim. Yn ddiweddar, cynllwyniodd Jim Reid, prif strategydd credyd Deutsche Bank, elw hanesyddol 10 mlynedd y Trysorlys yn erbyn yr hyn a drodd allan yn gyfradd chwyddiant dros y pum mlynedd nesaf. Roedd y patrwm yn edrych ychydig fel ysgytlaeth wedi'i wneud gyda chaead y cymysgydd i ffwrdd. Dim ond awgrym oedd o bŵer rhagfynegol ar gynnyrch o dan 6%, ac roedd yn negyddol. Mewn geiriau eraill, mae’n debyg nad yw arenillion y Trysorlys yn awr yn dweud dim, er y gallent fod yn sibrwd yn ysgafn fod enillion buddsoddwyr o’r fan hon yn debygol o drewi.

Dydw i ddim yn ysgafnhau ar stociau. Mae prisiadau cychwynnol yn rhagfynegydd gwael o enillion blwyddyn, dengys hanes. Hefyd, bob tro y byddaf yn ysgrifennu slam-dunk, ni allaf golli thesis ar pam mae'r farchnad yn mynd yn is, rydych yn pranksters rhedeg prisiau yn syth i fyny i wneud i mi edrych yn ffôl.

Mae'n ddoniol, ond rydw i ymlaen atoch chi. Rwy'n cadw at fy mhortffolio amrywiol rheolaidd o stociau a daliadau diogel fel bondiau ac arian parod fel y gallaf golli arian eleni mewn ffyrdd nad ydynt yn cydberthyn, fel mewn gwerthiant sydyn, neu trwy effeithiau cyrydol chwyddiant.

A phwy a wyr? Efallai y bydd marchnadoedd yn dod o hyd i ffordd i ddileu eu dechrau araf i'r flwyddyn, anwybyddu'r morglawdd sydd i ddod o godiadau cyfradd, ac ymestyn eu rhediad teirw godidog.

I fuddsoddwyr sydd am addasu eu daliadau i gyd-fynd yn well â'r amodau presennol, mae stociau gwerth yn parhau i fod yn ddeniadol. Maent wedi perfformio’n well o wyth pwynt canran eleni, sef y

Gwerth Russell 1000
mynegai i lawr dim ond 1%, i'r

Twf Russell 1000
mynegai yn 9%.

Daw hynny ar ôl 15 mlynedd o oruchafiaeth stoc twf. Mae'r gostyngiad ar gyfer stociau gwerth yn parhau i fod yn anarferol o fawr. Hefyd, yng nghanlyniadau pedwerydd chwarter, mae gwerth wedi edrych yn dyfnach na thwf, gan gynyddu enillion 30% yn erbyn 25%, yn ôl Credit Suisse. Mae'n disgwyl i stociau gwerth barhau i arwain ar dwf enillion eleni.

Hefyd, yn ddiweddar bu nifer anghyfforddus o ergydion diwrnod enillion ar gyfer stociau twf.

Netflix

(ticiwr: NFLX),

Teradyne

(TER),

Daliadau PayPal

(PYPL), a

Llwyfannau Meta

(FB) dioddefodd pob un ostyngiadau stoc o fwy nag 20% ​​ar y diwrnod yn dilyn eu hadroddiadau, gan olygu bod y gyfran uchaf o'r fath ar gyfer stociau twf ers swigen dot-com diwedd y 1990au, yn ôl BofA.

Ar gyfer amlygiad gwerth hawdd, mae yna bob amser

Gwerth Pur 500 Invesco S&P XNUMX
(RPV), cronfa masnachu cyfnewid. Yr allwedd i ddewis stociau gwerth unigol, meddai'r banc buddsoddi Jefferies, yw gwahanu stociau rhad gyda gyrwyr wyneb yn wyneb oddi wrth drapiau. I'r perwyl hwnnw, sgriniodd y cwmni ei fydysawd sylw ar gyfer enwau cyfradd Prynu gyda chymarebau pris/enillion isel a chynnyrch llif arian rhydd uchel, ac yna holodd ei ddadansoddwyr am eu dewis euogfarn uchaf. Dyma chwech ohonyn nhw wedi'u rhestru yn ôl fy mrwdfrydedd, gan ddechrau gyda llugoer a rhedeg trwy'r tepid.

anthem

(ANTM), yswiriwr iechyd, ar 16 gwaith enillion, wedi cynyddu enillion fesul cyfran 13% ar gyfartaledd wedi'i gymhlethu dros y degawd diwethaf, a gallai fod wedi bod yn geidwadol gyda'i ganllawiau ar gyfer 2022.

Brunswick

(BC), gwneuthurwr cychod, ar 10 gwaith enillion, yn elwa o ymchwydd mewn prynwyr iau yn mynd i'r dŵr.

Freeport-McMoRan

(FCX), 12 gwaith enillion, yn gallu cyfnewid ar stocrestrau tynn ar gyfer copr.

Technoleg Microsglodyn

(MCHP), 16 gwaith enillion, yn edrych yn debygol o dalu dyled i lawr a chynyddu ei ddifidend. Cynnyrch diweddar: 1.4%.

Owens Corning

(OC), 10 gwaith enillion, yn gwneud inswleiddio a deunyddiau toi, a galw uchel gallai fod yn para'n hirach nag y mae pris stoc yn ei awgrymu. Ac

serol

(STLA), dim ond pedair gwaith enillion, 12 i 18 mis y tu ôl i wneuthurwyr ceir cystadleuol ar y symudiad i drydan, ond mae ei lorïau codi Ram 1500 newydd basio Chevy i ddod yn werthwr Rhif 2 yr Unol Daleithiau y tu ôl

Ford Motor

(F).

Ysgrifennwch at Jack Hough yn [e-bost wedi'i warchod]. Dilynwch ef ar Twitter a thanysgrifio i'w bodlediad Barron's Streetwise.