7 Stoc i Chwarae'r Rali mewn Nwy Naturiol

Maint testun

Mae goresgyniad yr Wcrain - a dibyniaeth Ewrop ar ynni Rwsiaidd - yn amlygu pwysigrwydd strategol nwy naturiol America.

Hyd yn oed ar ôl dyblu mewn pris dros y flwyddyn ddiwethaf, mae nwy naturiol yn parhau i fod yn rhad yn yr Unol Daleithiau o'i gymharu â gweddill y byd - tua 10fed o'r hyn y mae Ewrop yn ei dalu. Mae Arun Jayaram, dadansoddwr JP Morgan, yn disgwyl i brisiau UDA gau rhan o'r bwlch.

“Roedd gorgyflenwad nwy yn yr Unol Daleithiau yn strwythurol am y rhan fwyaf o’r wyth i naw mlynedd diwethaf,” meddai. “Gyda disgyblaeth cyfalaf a galw cynyddol am allforio, mae hynny’n newid.”

Mae'r Unol Daleithiau yn allforio tua 10% o'i allbwn dyddiol fel nwy naturiol hylifedig. Mae mwy o'r LNG hwnnw'n debygol o fynd i Ewrop wrth i gwsmeriaid yno atal nwy o Rwseg. Ym mis Ionawr, roedd allforion LNG yr Unol Daleithiau i Ewrop ar frig niferoedd piblinellau Rwseg yno am y tro cyntaf. Wrth i gyfleusterau newydd gael eu hadeiladu, rhagwelir y bydd allforion LNG o'r Unol Daleithiau yn cynyddu cymaint â 50% erbyn 2027.

Yn yr Unol Daleithiau, yn y cyfamser, disgwylir i'r galw cyffredinol am nwy godi 10% erbyn 2025. yn ôl Gweinyddiaeth Gwybodaeth Ynni yr Unol Daleithiau. Mae cynhyrchwyr yn hoffi

EQT

(ticiwr: EQT),

Ynni Chesapeake

(CHK), a

Ynni Coterra

(CTRA) i elwa. Er bod eu stociau wedi cynyddu'n ddiweddar, mae eu llif arian rhydd helaeth, mantolenni cryf neu sy'n gwella'n gyflym, ac enillion cyfalaf uwch i gyfranddalwyr yn eu gwneud yn dal i edrych yn ddeniadol.

“Wrth i fwy o fuddsoddwyr ddod i mewn i'r sector ynni, maen nhw wedi mynd i'r stociau hylif mwyaf fel Exxon Mobil a Chevron. Ond wrth iddyn nhw ddechrau edrych yn ddyfnach i’r sector, efallai y bydd y cynhyrchwyr nwy yn sefyll allan, ”meddai Josh Silverstein, dadansoddwr ynni yn Wolfe Research.

Dyma saith cynhyrchydd nwy naturiol i'w hystyried.

Cwmni / Tocyn	Pris Diweddar	52-Wk. Newid	EPS 2022E	2022E P / E.	2023E P / E.	Cynnyrch Difidend	Gwerth y Farchnad (bil)	2022 Cynhyrchu Gwrychoedd
Chesapeake Energy / CHK	$79.37	75%	$8.69	9.1	7.9	8.9% *	$9.4	68%
Adnoddau Antero / AR	24.34	156	3.37	7.2	7.1	Dim	7.7	50
Coterra Energy / CTRA	25.67	37	3.01	8.5	10.0	8.7 *	20.9	21
EQT / EQT	24.88	35	2.01	12.4	7.0	2.0	9.4	65
Ystod Adnoddau / RRC	25.19	157	3.55	7.1	7.6	1.3 **	6.6	50
Southwestern Energy / SWN	5.26	27	1.36	3.9	3.4	Dim	5.9	80
Olew Tourmaline / TRMLF	40.55	121	4.90	8.2	7.4	4.0 ***	13.4	37

* Sylfaen plws difidend newidiol; **Rhagamcanwyd yn 2022; E=amcangyfrif ***Yn cynnwys difidend arbennig

Ffynonellau: Bloomberg; adroddiadau cwmni

Mae cyfranddaliadau EQT wedi tanberfformio oherwydd bod y cwmni wedi rhagfantoli mwyafrif ei allbwn 2021 a 65% o'i allbwn 2022 ymhell islaw'r prisiau cyfredol. Y newyddion da yw mai dim ond 40% sydd wedi'i ragfantoli ar gyfer 2023. Mae gan y cyfranddaliadau ar tua $25 gynnyrch llif arian rhydd rhagamcanol o bron i 20% eleni a thros 25% yn 2023. Yn ddiweddar, dechreuodd ddifidend blynyddol o 50-cant am gynnyrch o 2%.

“Ni ddylai hyn fasnachu [ar $25] gyda chynnyrch llif arian rhydd o 25%,” gyda mantolen sy’n gwella a gwrychoedd gwael yn treiglo i ffwrdd yn 2023, meddai Silverstein, sy’n meddwl y gallai’r stoc fasnachu ar $35.

Mae Coterra, a ffurfiwyd o uno Cabot Oil and Gas a Cimarex Energy y llynedd, yn rhydd o wrychoedd eleni i raddau helaeth. Ac mae ganddo un o'r mantolenni gorau yn y diwydiant.

Fel nifer cynyddol o gymheiriaid ynni, mae Coterra yn talu difidend sylfaenol a difidend amrywiol sy'n newid gydag enillion. Mae'r cyfranddaliadau ar tua $26 yn ildio tua 8.7% rhwng y difidend sylfaen a newidiol. Y difidend sylfaenol yw 60 cents y gyfran bob blwyddyn.

Mae gan Chesapeake, a adawodd fethdaliad y llynedd gyda mantolen lân, yr hyn y mae’n ei alw’n “rhaglen ddifidend orau yn y dosbarth” o daliad sylfaenol a newidiol sydd bellach yn arwain at gynnyrch o 9% ar y pris stoc diweddar o $79. Mae gan Silverstein sgôr Outperform a tharged pris o $96.

Adnoddau Antero

(AR) yn elwa o'i safle fel cynhyrchydd ail-fwyaf y wlad o hylifau nwy naturiol fel propan a bwtan, y mae eu prisiau wedi codi'n sydyn yn ystod y flwyddyn ddiwethaf.

“Yn ogystal â’i drosoledd i gryfder pris nwy yr Unol Daleithiau, mae’r NGLs yn yrrwr enillion unigryw i Antero,” meddai Jayaram o JP Morgan, sydd hefyd yn tynnu sylw at gynnyrch llif arian rhydd rhagamcanol o 25% eleni, un o’r uchaf yn y sector. Mae'r cwmni wedi rhagfantoli 50% ar ei nwy ar gyfer eleni ac ychydig ar gyfer 2023. Mae ganddo sgôr dros bwysau a tharged pris o $28 ar Antero, y mae ei gyfranddaliadau'n masnachu tua $24.

Ynni De-orllewinol

(SWN), y mae ei gyfranddaliadau yn masnachu tua $5, wedi bod y perfformiwr gwaethaf yn y grŵp yn ystod y flwyddyn ddiwethaf. Mae hyn yn adlewyrchu caffaeliadau a llwyth dyled cymharol uchel. Mae hefyd tua 75% wedi'i ragfantoli ar ei allbwn nwy ar gyfer 2022. Er hynny, mae'n masnachu'n rhad gyda chynnyrch llif arian rhydd rhagamcanol o 25% eleni.

Fel Antero,

Adnoddau Ystod

(RRC) yn elwa o gynhyrchu NGL sylweddol, sy'n cyfrif am tua 25% o'i allbwn. Mae'r cwmni wedi cyhoeddi rhaglen adbrynu $500 miliwn ar gyfer 2022 ac mae'n bwriadu talu difidend blynyddol o 32-cent gan ddechrau yn ddiweddarach eleni. Dylai hynny arwain at gynnyrch o 1.3% ar y pris stoc diweddar o $25.

Er gwaethaf ei enw,

Olew Tourmaline

(TRMLF) yw'r cynhyrchydd nwy naturiol mwyaf yng Nghanada. Mae'r cyfranddaliadau a restrir yn yr UD yn masnachu tua $40 ac yn cario cynnyrch o 4% rhwng y difidend sylfaenol a'r difidend arbennig. Mae gan y cwmni ddyled isel ac mae'n disgwyl dros $2 biliwn o lif arian rhad ac am ddim eleni. Dyma'r dewis gorau gan ddadansoddwr Peters & Co, Tyler Reardon, sydd â tharged pris sy'n cyfateb i tua $60 ar gyfranddaliadau UDA.

Hyd yn oed gyda'r rali ddiweddar, dim ond chwarter cost olew ar sail ynni-gyfwerth yw nwy yr Unol Daleithiau. Gyda galw byd-eang ar fin cynyddu, dylai buddsoddwyr fanteisio ar y sector.

Ysgrifennwch at Andrew Bary yn [e-bost wedi'i warchod]