Problem Treth Cronfa Gydfuddiannol A Sut i'w Osgoi

Eleni, mewn marchnad ar i lawr, gallech ddirwyn treth sy'n ddyledus ar werthfawrogiad tybiedig i ben. Dyma beth i'w wneud am hynny.

Swipso i fuddsoddwyr yng Nghronfa Twf Cap Mawr Integredig Columbia: Maen nhw wedi cael eu lladd eleni, i lawr 22% hyd yn hyn, a nawr maen nhw'n mynd i fod yn ddyledus i dreth ar dollop enfawr o werthfawrogiad cyfalaf tybiedig sef 40% o'u cyfrifon. .

Mae gan y werin druenus yma ddigon o gwmni. Mae'r cyfuniad o farchnad arth, ecsodus o gronfeydd a reolir yn weithredol a hynodion dosbarthiad cronfeydd yn golygu, hyd yn oed mewn blwyddyn sy'n colli arian, y gall buddsoddwr fod â wad o dreth i'r IRS ar enillion hirdymor.

Amlygodd Morningstar yn ddiweddar y broblem gyda thabl o arian yn disgwyl gwneud taliadau gwerthfawrogiad cyfalaf braster ar gyfer 2022. Mae ei restr o droseddwyr yn cynnwys ugeiniau o arian gan werthwyr brand-enw fel American Century, Fidelity, Franklin Templeton a T. Rowe Price.

Yma, byddaf yn esbonio tri pheth:

—Sut mae treth y chwip-so yn digwydd?

—Pa symudiadau amddiffynnol allwch chi eu defnyddio?

—Beth allwch chi ei wneud i atal difrod gan y llif chwip yn y dyfodol?

Mae'r ffenomen yn effeithio ar gyfrifon trethadwy yn unig. Os yw holl arian eich cronfa mewn cyfrifon sy'n cael eu ffafrio gan dreth fel IRAs, gallwch chi fynd i baragraff olaf y stori hon.

1. Sut mae'r dreth chwipso yn digwydd?

Mae o leiaf rywfaint o resymoldeb yn y modd y mae'r cod treth yn trin arian. Egwyddor gychwynnol: Nid yw’r gronfa’n talu unrhyw dreth ei hun, felly dylai unrhyw enillion y mae’n eu gwireddu o werthfawrogiad stoc lifo drwodd i gyfranddalwyr y gronfa, a dylent roi’r enillion hynny ar eu ffurflenni treth.

Enghraifft A: Rydych chi'n prynu cyfran o'r gronfa am $20. Mae pob un o'r stociau yn ei bortffolio yn dyblu, felly nawr mae eich cyfran o'r gronfa werth $40. Mae'r rheolwr portffolio yn gwerthu rhai o'r enillwyr, digon i gynhyrchu enillion hirdymor o $4 fesul cyfran o'r gronfa. Mae'r cod treth yn mynnu bod y $4 hwn yn cael ei dalu i chi erbyn diwedd y flwyddyn. Ar y pwynt hwnnw mae gwerth eich cyfran o'r gronfa yn crebachu i $36, mae gennych $4 mewn arian parod ac mae arnoch chi dreth ar y $4.

Mae'r bil treth yn annymunol, ond ni allwch gwyno. Rydych chi yn yr un sefyllfa â phe baech chi wedi prynu'r un stociau eich hun ac yna wedi gwerthu ychydig.

Pwynt pwysig: Nid oes ots a ydych yn ail-fuddsoddi'r $4 yn y gronfa. Mae arnoch chi'r un dreth.

Enghraifft B: Yr un pryniant cronfa ar $20, yr un peth yn dyblu i $40, ond yna mae'r farchnad arth yn cyrraedd ac mae gwerth y gronfa yn gostwng i $30. Unwaith eto, mae'r rheolwr yn ysgafnhau rhai swyddi ac yn gwireddu enillion cyfartal i $4 fesul cyfran o'r gronfa. Telir yr enillion allan. Mae gwerth eich cyfran o'r gronfa yn crebachu i $26 ac mae gennych $4 mewn arian parod a hefyd bil treth.

Annheg? Ddim mewn gwirionedd. Mae arnoch dreth ar ddiwedd blwyddyn wael, ond rydych yn dal ar y blaen o ran cyfran y gronfa ac mae gennych yr arian hwnnw hefyd.

Enghraifft C: Rydych chi'n cyrraedd yn hwyr, yn prynu cyfran y gronfa am $40. Mae pris y gronfa yn disgyn i $30. Mae'r rheolwr yn gwerthu rhai swyddi buddugol a gafwyd ymhell cyn i chi gyrraedd. Dosberthir yr enillion yn gyfartal i bob cyfranddaliwr. Felly rydych yn dirwyn i ben gyda bil treth, er eich bod o dan y dŵr.

Dyma pryd y cewch eich cymell i ysgrifennu eich cyngreswr.

Mae'n gwaethygu. Tybiwch fod hanner cyfranddalwyr y gronfa yn gadael cyn i'r dosbarthiad ddigwydd. Maent yn cael $30 y gyfran mewn arian parod ac nid oes ganddynt ddosbarthiad enillion hirdymor i'w roi ar eu ffurflen dreth. Does dim ots iddyn nhw. Mae gan y rhai a brynodd ar $20 elw o $10 ac maent yn datgan hynny ar Atodlen D. Mae gan y rhai a brynodd ar $40 golled cyfalaf o $10 ac maent yn datgan hynny.

Ond os ydych chi'n aros o gwmpas, rydych chi'n dioddef. Mae'r cod treth yn dweud bod yn rhaid i holl enillion y gronfa a wireddwyd fynd allan. Nid oes dim ohono wedi'i neilltuo i'r cwsmeriaid sy'n gadael. Felly mae'r cyfan yn glanio ar ysgwyddau cleientiaid y gronfa sydd wedi goroesi. Gyda hanner y sylfaen cyfranddalwyr wedi mynd, mae'r goroeswyr yn dirwyn i ben gyda dosbarthiadau o nid $4 y cyfranddaliad, ond $8. Os gwnaethoch brynu i mewn am $40, bydd gennych gyfran o'r gronfa sy'n werth dim ond $22, ynghyd â $8 mewn arian parod, ynghyd â bil treth cas.

Mae'n debyg na allwch feio'r rheolwr portffolio am hyn. Efallai ei fod wedi bod yn gwerthu stociau gwerthfawr nid i brynu stociau newydd ond i godi arian parod i dalu'r cwsmeriaid a oedd yn gadael. Mae Mark Wilson, sy'n olrhain dosbarthiadau digroeso yn CapGainsValet.com, yn nodi bod llawer o'r difrod treth sy'n digwydd eleni yn cael ei achosi gan adbryniadau.

Nodyn: Rwy'n cadw'r mathemateg yn Enghraifft C yn syml trwy dybio bod yr holl gyfranddalwyr sy'n weddill yn ail-fuddsoddi eu holl daliadau. Os na wnânt, byddai'r difrod yn waeth na $8.

#2. Pa symudiadau amddiffynnol allwch chi eu defnyddio?

Yn enghreifftiau A a B, yr ymateb cywir yw sefyll pat. Byddai gwerthu'r gronfa yn eich gadael yn waeth eich byd. Byddai'n rhaid i chi dalu treth ar y dosbarthiad ennill ac ennill ar y gyfran o'r gronfa.

Yn enghraifft C, fodd bynnag, mae'n gwneud synnwyr i fynd allan. Byddai eich ffurflen dreth yn dangos dosbarthiad $8 a cholled o $18 ar y gyfran o'r gronfa (prynu am $40, wedi'i werthu cyn-ddifidend am $22). Colled cyfalaf net: $10.

A allech chi wella'ch lot trwy adael ychydig cyn y dosbarthiad? Naddo. Byddai gennych yr un golled o $10 (prynu ar $40, wedi'i werthu am $30).

Beth os prynoch chi'r gronfa lousy lai na 12 mis yn ôl? Mae hynny'n codi'r posibilrwydd diddorol o dderbyn $8 o enillion hirdymor (y math mwy dymunol o ennill) wrth archebu colled tymor byr o $18 (y math mwy dymunol o golled).

Byddai hynny'n arbitrage braf pe gallech ddianc ag ef, ond ni allwch. Mae darpariaeth cod treth yn mynnu, yn yr enghraifft hon, bod $8 cyntaf eich colled tymor byr ar y gyfran o'r gronfa yn cael ei throsi'n golled hirdymor. Felly, ni waeth a ydych yn gadael cyn neu ar ôl y dosbarthiad, byddwch yn y pen draw yn colli $10 tymor byr.

Enghraifft D: Prynoch chi'r gronfa am $21, fe'i gwelsoch yn dringo i $30, yna cawsoch ddosbarthiad $8 diangen. Beth sydd orau nawr?

Os byddwch yn gadael, bydd gennych $9 o arbrisiant cyfalaf i dalu treth arno ($1 o werthu cyfran y gronfa, $8 o'r dosbarthiad enillion). Os byddwch yn sefyll yn eich gwlad, dim ond $8 o enillion y bydd arnoch chi dreth - ond byddwch yn wynebu dyfodol llawn dosraniadau diangen. Fy nghyngor i: Brathu'r fwled. Gwerthwch y gronfa, gan dalu ychydig o dreth ychwanegol nawr, yna buddsoddwch yr elw mewn math gwahanol o gronfa stoc nad yw'n mynd i achosi dosraniadau arnoch chi. Disgrifir y math gwahanol hwnnw o gronfa yn Adran #3 isod.

I grynhoi: Os yw eich cyfran o'r gronfa, ar ôl y taliad, yn werth llawer mwy na'r hyn a daloch amdano, arhoswch yn y gronfa. Os yw'n werth llai na'r hyn a daloch, neu dim ond ychydig yn fwy, ewch allan. Ac nid oes ots a ydych yn gadael cyn neu ar ôl y taliad.

Un pwynt olaf, i ateb y nitpickers sy'n dweud ei fod weithiau yn bwysig p'un a ydych yn gwerthu cyn neu ar ôl taliad. Os oes gan y gronfa enillion tymor byr, mae'n well i chi werthu cyn y taliad. Enghraifft E: Fe wnaethoch chi brynu'r gronfa am $20 mlynedd yn ôl, mae bellach yn werth $21, ac mae ar fin cael gwared ar $1 o enillion tymor byr. Fel mae'n digwydd, mae enillion tymor byr gan gwmni buddsoddi yn ymddangos ar eich ffurflen dreth fel incwm arferol, yn debyg i incwm llog. (Cwbl annheg; ysgrifennwch eich cyngreswr.) Yn yr achos hwn mae gwerthu'n gynnar yn golygu y bydd y $1 yn cael ei drethu ar y gyfradd hirdymor ffafriol.

Fodd bynnag, nodwch fod dosbarthiadau enillion tymor byr mewn unrhyw beth heblaw symiau picayune yn eithaf anghyffredin. Nid yw enillion byr o gronfeydd cydfuddiannol yn werth colli cwsg.

#3. Beth allwch chi ei wneud i atal difrod gan y chwip-so yn y dyfodol?

Ymatal cyffredin ymhlith cynghorwyr yw hyn: Peidiwch â mynd i gronfa ecwiti cydfuddiannol yn agos at ddiwedd y flwyddyn, oherwydd gallech fod yn prynu dosbarthiad nad ydych ei eisiau.

Rwy'n meddwl bod y cyngor hwn yn rhy wan. Dyma fy un i: Peidiwch â phrynu cronfa ecwiti cydfuddiannol ar gyfer cyfrif trethadwy ar unrhyw adeg.

Yn lle hynny, gwnewch yr hyn y mae sawl triliwn o ddoleri o arian smart wedi'i wneud yn ddiweddar, sef buddsoddi mewn cronfeydd masnachu cyfnewid sy'n olrhain mynegeion fel y S&P 500. Nid yw cronfeydd mynegai stoc a drefnir fel ETFs bron byth yn dosbarthu gwerthfawrogiad cyfalaf.

Gwir trist: Gyda'i gilydd mae cronfeydd stoc gweithredol yn tanberfformio cronfeydd mynegai stoc. Os oes rhaid i chi geisio curo'r siawns trwy fod yn berchen ar gronfa stoc weithredol, rhowch hi yn eich IRA.

.