Mae 'Marchnad' Stoc Tarw Newydd, Gyffrous yn Dod i'r Amlwg

Mae ansicrwydd a risgiau niferus heddiw yn cuddio gobeithion ac optimistiaeth. Fodd bynnag, o'r fath adegau y mae cyfleoedd buddsoddi mewn stoc yn codi. Mae gan y cymylau tywyll hynny ddwy leinin arian sy'n creu marchnad stoc teirw newydd:

• Yn gyntaf, mae'r dyfalu sy'n seiliedig ar chwiw ac arian hawdd yn cael ei ddileu, gan wneud disgwyliadau dychwelyd risg a phrisiadau stoc yn rhesymol eto.
• Yn ail, mae buddsoddwyr marchnad stoc profiadol a phroffesiynol, gan fabwysiadu agwedd “allan gyda'r hen, i mewn gyda'r newydd”, bellach yn canolbwyntio ar syniadau a strategaethau ffres

Rhowch y “farchnad” stoc teirw newydd

Mae “marchnad” mewn dyfyniadau oherwydd mae'r hyn sy'n dod i'r amlwg yn edrych i fod yn uptrend “sefyllfaoedd arbennig” mwy cyffredin. Os felly, ni fydd mynegeion y farchnad stoc yn dal y cam gweithredu. Fel sydd wedi digwydd yn y gorffennol, bydd yr enillion mynegai yn cael eu llethu gan danberfformiad cwmnïau mawr, gan wneud y duedd teirw newydd hyd yn oed yn fwy cyffrous.

Ond onid yw chwyddiant yn broblem?

Ddim o reidrwydd.

Creodd polisi cyfradd llog isel, arian hawdd y Gronfa Ffederal rhwng 2008 a 2021 amgylchedd lle roedd cwmnïau twf mawr a chronfeydd asedau mawr yn ffynnu. Aeth llawer o'r arian hawdd i mewn i gronni asedau, a thrwy hynny gadw chwyddiant prisiau defnyddwyr dan reolaeth.

Ond yna tarodd y cau a achoswyd gan Covid, a thaflodd y Ffed a Llywodraeth yr UD $ triliynau i'r twll economaidd. Cynhyrchodd hynny amgylchedd gyda gormod o arian yn arnofio, llawer ohono yn nwylo defnyddwyr. Felly, neidiodd chwyddiant i'r cymysgedd o'r diwedd, gan gynhyrfu'r credoau a ffurfiwyd yn y blynyddoedd cynharach.

Y rheswm nad yw chwyddiant uwch heddiw o reidrwydd yn ddrwg i'r farchnad stoc yw bod prisiau stoc yn seiliedig ar ddoleri cyfredol, yn ogystal â refeniw ac enillion cwmnïau. Os gall cwmni wrthweithio neu reoli rhywfaint o'i chwyddiant costau neu'r cyfan ohono, gall gynhyrchu twf uwch, a all, yn ei dro, gynhyrchu cynnydd mewn stoc.

Enghreifftiau: Roedd cyfnodau “marchnad” stoc cryf yn y cyfnod cyn chwyddiant 1966-1982

Nodyn: Dechreuais fuddsoddi stoc yn 1964

Yr arweinwyr marchnad teirw blaenorol trwy 1965 oedd y stociau cwmni mawr, sefydledig a yrrodd Gyfartaledd Diwydiannol Dow Jones (DJIA) i uchafbwyntiau newydd. (Y DJIA oedd y prif fynegai stoc ar y pryd.)

Ar ôl yr arafwch economaidd ym 1966 daeth blynyddoedd “mynd” y farchnad stoc, 1967-1969, gydag enillion sylweddol ar gyfer stociau hapfasnachol a sefyllfaoedd arbennig. Roedd y DJIA ar ei hôl hi'n sylweddol o ran enillion y stociau blaenllaw newydd hynny.

Ar ôl dirwasgiad cymedrol 1970 daeth marchnad “nifty-fifty” 1971-1972, lle gyrrwyd stociau'r cwmnïau twf mwyaf a gorau i brisiadau uchel.

Ar ôl dirwasgiad 1973-1974 a bron i 50% o ostyngiad yn y farchnad stoc, roedd yr adlam yn y pen draw yn eithrio'r stociau twf mawr hynny. Yn lle hynny, trodd buddsoddwyr at stociau cwmnïau bach. Yna, wrth i'r gyfradd chwyddiant godi'n uwch a'r economi wafflo, roedd y ffocws ar gwmnïau sy'n curo chwyddiant fel y stociau adnoddau naturiol, yn enwedig yr olewau. (Cododd y dyraniad S&P 500 i stociau olew i fwy nag 20%).

Felly, nid yw'r farchnad stoc a buddsoddwyr stoc profiadol / proffesiynol byth yn dweud marw. Maent yn addasu yn syml. Ac mae hynny'n edrych fel lle rydyn ni nawr.

Y llinell waelod: Felly, beth yw stociau'r cwmni a fydd yn gyrru'r duedd farchnad newydd?

Maen nhw newydd ddechrau dangos eu hunain. O sero ym mis Ionawr (a misoedd lawer cyn hynny), mae fy rhestr wedi tyfu i bum stoc “cadarnhaol” a phedair stoc “tebygol”. Nid wyf eto wedi prynu, ac ar yr adeg honno byddaf yn ysgrifennu amdanynt.

Mae'r naw yn fach i ganolig eu maint, mewn diwydiannau amrywiol, ac nid oes yr un ohonynt yn y S&P 500. Mae'r nodweddion hynny'n amlwg i'r gwrthwyneb i'r arweinwyr mawr, technoleg, S&P 500 a yrrodd y farchnad deirw flaenorol.

Yn bwysig, mae hynny'n beth da oherwydd mae'n golygu bod llawer o symudiadau posibl gan fuddsoddwyr o gronfeydd mynegai lag (gan gynnwys cronfeydd masnachu cyfnewid) a allai godi brîd newydd o ffefrynnau. Mae'r shifft bob amser wedi digwydd o'r blaen, felly disgwyliwch iddo ddychwelyd eto.