Os yw cylch etholiad canol tymor yr Unol Daleithiau eleni yn debyg i rai'r gorffennol, bydd y farchnad stoc yn creu hawl isel bwysig o amgylch Diwrnod yr Etholiad ym mis Tachwedd.
Dylai hynny roi rhywfaint o obaith i fuddsoddwyr dan warchae y mae eu daliadau stoc wedi dioddef colledion dau ddigid hyd yn hyn eleni. Gallai rali ystyrlon fod ychydig wythnosau i ffwrdd.
Rwy'n cyfeirio at y patrwm hanesyddol yn y farchnad stoc o wendid cyn-canol tymor a chryfder ar ôl canol tymor. Mae'r patrwm hwn wedi'i blotio yn y siart isod, sy'n seiliedig ar berfformiad cyfartalog Gorffennaf-Rhagfyr o Gyfartaledd Diwydiannol Dow Jones.
DJIA,
+ 1.19%
yn yr 17 mlynedd etholiad canol tymor diwethaf (er 1954).
Er mai mis Hydref yw dyddiad y cyfartaledd yn y siart hon, gall yr isafbwyntiau gwirioneddol yn y cofnod hanesyddol ddod yn gynharach neu'n hwyrach. Mae llawer yn dibynnu ar pryd mae'r farchnad stoc yn dechrau rhagweld canlyniad y tymor canol ac felly'n ei ddisgowntio. Dyfaliad da yw y bydd yr isel eleni yn ddiweddarach, o ystyried yr ansicrwydd ynghylch canlyniad yr etholiad - yn enwedig yn Senedd yr UD.
Mae bob amser yn bosibl y bydd y lefel isaf cyn canol tymor yn digwydd cyn Diwrnod yr Etholiad. Ni fyddai'n anghyson â'r record hanesyddol ar gyfer y lefel isaf eleni i fod wedi digwydd y diwrnod ar ôl Diwrnod Llafur, a dweud y gwir. O Medi 9, yr S&P 500
SPX,
+ 1.53%
fwy na 4% yn uwch na'r lefel isel honno.
Mae'n werth nodi pa mor rhyfeddol yw hi i unrhyw batrwm ddod i'r amlwg wrth gyfartalu gwerth blynyddoedd lawer o gyradau marchnad stoc ar gyfartaledd. Er bod pob blwyddyn yn creu llwybr unigryw, mae'r uchafbwyntiau a'r isafbwyntiau fel arfer yn canslo ei gilydd, gan adael y cyfartaledd i fod yn llinell ar i fyny graddol. Mae'n rhaid i batrwm fod yn eithaf amlwg yn y data hanesyddol er mwyn i wyriad ymddangos sydd mor amlwg â'r un yn y siart sy'n cyd-fynd ag ef.
Mae'r patrwm cyn ac ôl-canol tymor hwn mor amlwg fel ei fod yn ffynhonnell y patrwm tymhorol enwog a elwir yn “Dangosydd Calan Gaeaf,” y mae'r farchnad stoc ar ei chryfaf rhwng Hydref 31 a Mai 1 a'r gwannaf yn ôl y chwe mis arall. y flwyddyn. Eto i gyd yn cymryd i ffwrdd y chwe mis cyn- ac ar ôl etholiadau canol tymor ac mae'r Dangosydd Calan Gaeaf yn diflannu.
Mae'r data sylfaenol yn ymddangos yn y tabl isod. Mae'r gell sydd wedi'i marcio ag un seren (*) yn cyfeirio at y cyfnod chwe mis presennol, tra bod y gell sydd wedi'i marcio â seren ddwbl (**) yn cyfateb i'r cyfnod chwe mis sy'n dechrau ddiwedd mis Hydref 2022.
| Blwyddyn cylch yr Arlywydd ers 1954 | Cynnydd cyfartalog Dow o Galan Gaeaf i Fai 1 | Cynnydd cyfartalog Dow o Fai 1 trwy Galan Gaeaf |
| 1 | 6.4% | 1.5% |
| 2 | 4.7% | -0.2%* |
| 3 | 15.1%** | 1.1% |
| 4 | 4.3% | 0.5% |
Felly os cewch eich temtio i fetio ar y Dangosydd Calan Gaeaf, mae eich amser yn prysur agosáu. Os byddwch yn ei golli, ni chewch gyfle arall tan ganol tymor 2026.
Credyd am ddarganfod bod Dangosydd Calan Gaeaf yn olrhain i'r misoedd cyn ac ar ôl y tymor canol yn mynd i Terry Marsh, athro cyllid emeritws ym Mhrifysgol California, Berkeley, a Phrif Swyddog Gweithredol Quantal International, a Kam Fong Chan, uwch ddarlithydd mewn cyllid ym Mhrifysgol Queensland yn Awstralia. Ymddangosodd eu hymchwil i'r patrwm hwn ym mis Gorffennaf 2021 yn y Journal of Financial Economics.
Ffynhonnell tebygol y patrwm, yn ôl yr ymchwilwyr, yw'r ansicrwydd sy'n bodoli cyn y tymor canol a datrysiad yr ansicrwydd hwnnw ar ôl yr etholiad. Maent yn nodi ei bod yn ymddangos nad oes ots pa blaid sy'n dominyddu'r Gyngres cyn y tymor canol a pha blaid sy'n dod yn blaid fwyafrifol wedyn. Mae’r patrwm yn bodoli, maen nhw’n credu, oherwydd mae’r farchnad stoc yn crefu am sicrwydd, hyd yn oed pan nad yw ffynhonnell y sicrwydd hwnnw efallai’n cyd-fynd â dewisiadau gwleidyddol pob buddsoddwr.
Mae Mark Hulbert yn cyfrannu'n rheolaidd at MarketWatch. Mae ei Hulbert Ratings yn olrhain cylchlythyrau buddsoddi sy'n talu ffi wastad i'w harchwilio. Gellir ei gyrraedd yn [e-bost wedi'i warchod]
Mwy o: Mae buddsoddwyr mawr yn ffafrio stociau cap mawr ar gyfer gweddill 2022 - efallai y dylech chithau hefyd
Gallai rali marchnad gref fod ychydig wythnosau i ffwrdd os gall etholiadau canol tymor yr Unol Daleithiau dawelu meddwl buddsoddwyr stoc pryderus
Os yw cylch etholiad canol tymor yr Unol Daleithiau eleni yn debyg i rai'r gorffennol, bydd y farchnad stoc yn creu hawl isel bwysig o amgylch Diwrnod yr Etholiad ym mis Tachwedd.
Dylai hynny roi rhywfaint o obaith i fuddsoddwyr dan warchae y mae eu daliadau stoc wedi dioddef colledion dau ddigid hyd yn hyn eleni. Gallai rali ystyrlon fod ychydig wythnosau i ffwrdd.
Rwy'n cyfeirio at y patrwm hanesyddol yn y farchnad stoc o wendid cyn-canol tymor a chryfder ar ôl canol tymor. Mae'r patrwm hwn wedi'i blotio yn y siart isod, sy'n seiliedig ar berfformiad cyfartalog Gorffennaf-Rhagfyr o Gyfartaledd Diwydiannol Dow Jones.
+ 1.19%
DJIA,
yn yr 17 mlynedd etholiad canol tymor diwethaf (er 1954).
Er mai mis Hydref yw dyddiad y cyfartaledd yn y siart hon, gall yr isafbwyntiau gwirioneddol yn y cofnod hanesyddol ddod yn gynharach neu'n hwyrach. Mae llawer yn dibynnu ar pryd mae'r farchnad stoc yn dechrau rhagweld canlyniad y tymor canol ac felly'n ei ddisgowntio. Dyfaliad da yw y bydd yr isel eleni yn ddiweddarach, o ystyried yr ansicrwydd ynghylch canlyniad yr etholiad - yn enwedig yn Senedd yr UD.
Mae bob amser yn bosibl y bydd y lefel isaf cyn canol tymor yn digwydd cyn Diwrnod yr Etholiad. Ni fyddai'n anghyson â'r record hanesyddol ar gyfer y lefel isaf eleni i fod wedi digwydd y diwrnod ar ôl Diwrnod Llafur, a dweud y gwir. O Medi 9, yr S&P 500
+ 1.53%
SPX,
fwy na 4% yn uwch na'r lefel isel honno.
Mae'n werth nodi pa mor rhyfeddol yw hi i unrhyw batrwm ddod i'r amlwg wrth gyfartalu gwerth blynyddoedd lawer o gyradau marchnad stoc ar gyfartaledd. Er bod pob blwyddyn yn creu llwybr unigryw, mae'r uchafbwyntiau a'r isafbwyntiau fel arfer yn canslo ei gilydd, gan adael y cyfartaledd i fod yn llinell ar i fyny graddol. Mae'n rhaid i batrwm fod yn eithaf amlwg yn y data hanesyddol er mwyn i wyriad ymddangos sydd mor amlwg â'r un yn y siart sy'n cyd-fynd ag ef.
Mae'r patrwm cyn ac ôl-canol tymor hwn mor amlwg fel ei fod yn ffynhonnell y patrwm tymhorol enwog a elwir yn “Dangosydd Calan Gaeaf,” y mae'r farchnad stoc ar ei chryfaf rhwng Hydref 31 a Mai 1 a'r gwannaf yn ôl y chwe mis arall. y flwyddyn. Eto i gyd yn cymryd i ffwrdd y chwe mis cyn- ac ar ôl etholiadau canol tymor ac mae'r Dangosydd Calan Gaeaf yn diflannu.
Mae'r data sylfaenol yn ymddangos yn y tabl isod. Mae'r gell sydd wedi'i marcio ag un seren (*) yn cyfeirio at y cyfnod chwe mis presennol, tra bod y gell sydd wedi'i marcio â seren ddwbl (**) yn cyfateb i'r cyfnod chwe mis sy'n dechrau ddiwedd mis Hydref 2022.
Felly os cewch eich temtio i fetio ar y Dangosydd Calan Gaeaf, mae eich amser yn prysur agosáu. Os byddwch yn ei golli, ni chewch gyfle arall tan ganol tymor 2026.
Credyd am ddarganfod bod Dangosydd Calan Gaeaf yn olrhain i'r misoedd cyn ac ar ôl y tymor canol yn mynd i Terry Marsh, athro cyllid emeritws ym Mhrifysgol California, Berkeley, a Phrif Swyddog Gweithredol Quantal International, a Kam Fong Chan, uwch ddarlithydd mewn cyllid ym Mhrifysgol Queensland yn Awstralia. Ymddangosodd eu hymchwil i'r patrwm hwn ym mis Gorffennaf 2021 yn y Journal of Financial Economics.
Ffynhonnell tebygol y patrwm, yn ôl yr ymchwilwyr, yw'r ansicrwydd sy'n bodoli cyn y tymor canol a datrysiad yr ansicrwydd hwnnw ar ôl yr etholiad. Maent yn nodi ei bod yn ymddangos nad oes ots pa blaid sy'n dominyddu'r Gyngres cyn y tymor canol a pha blaid sy'n dod yn blaid fwyafrifol wedyn. Mae’r patrwm yn bodoli, maen nhw’n credu, oherwydd mae’r farchnad stoc yn crefu am sicrwydd, hyd yn oed pan nad yw ffynhonnell y sicrwydd hwnnw efallai’n cyd-fynd â dewisiadau gwleidyddol pob buddsoddwr.
Mae Mark Hulbert yn cyfrannu'n rheolaidd at MarketWatch. Mae ei Hulbert Ratings yn olrhain cylchlythyrau buddsoddi sy'n talu ffi wastad i'w harchwilio. Gellir ei gyrraedd yn [e-bost wedi'i warchod]
Mwy o: Mae buddsoddwyr mawr yn ffafrio stociau cap mawr ar gyfer gweddill 2022 - efallai y dylech chithau hefyd
Ffynhonnell: https://www.marketwatch.com/story/a-strong-market-rally-could-be-just-weeks-away-if-the-us-midterm-elections-can-put-anxious-stock- buddsoddwyr-yn-hawdd-11662764493?siteid=yhoof2&yptr=yahoo