Mae Nodyn Strwythuredig yn Talu 8%. Ydy Hon yn Fargen Dda?

Yn casino Wall Street, rydych chi'n adennill costau, cynffonnau rydych chi'n eu colli.

“Rwyf wedi ymddeol yn ddiweddar ac argymhellodd fy nghynghorydd ariannol fy mod yn buddsoddi mewn buddsoddiadau strwythuredig sy’n talu 8% ond sy’n beryglus. Rwyf hefyd ar bwyllgor buddsoddi fy nheml ac yn meddwl tybed a fyddai'r rhain yn ddewis amgen da i'r cronfeydd bond sydd gennym yn ein cyfrif gwaddol. Beth wyt ti'n feddwl?"

Richard, New Jersey

Fy ateb:

Edrychais ar y prosbectws a anfonwyd gennych ar gyfer Gwarantau Awto-Galadwy Incwm Wrth Gefn Morgan Stanley. Mae'r cynnyrch yn perthyn i'r categori o nodiadau strwythuredig, sef pethau sy'n edrych fel bondiau ond sydd â betiau anarferol wedi'u hymgorffori ynddynt. Mae'r un hwn yn doozy.

Ydych chi'n anhapus gyda'r cwpon 2% y byddech chi'n ei gael o fond confensiynol? Ai dyna pam y daliodd yr 8% y sonnir amdano yn yr offrwm hwn eich llygad? Mae fy nghalon yn mynd allan atoch chi.

Mae'r nodyn strwythuredig hwn, sy'n aeddfedu mewn 18 mis, yn ddau beth mewn gwirionedd. Mae'n fond sy'n talu cyfradd llog sefydlog flynyddol o 8% neu o bosibl ychydig yn fwy (bydd yr union gwpon yn cael ei bennu ar gau Chwefror 23). Mae hefyd yn daith i casino.

Os yw pethau'n mynd yn dda i chi yn y casino, byddwch yn cael eich 8% neu beth bynnag yw'r cwpon. Os aiff pethau'n wael, byddwch yn colli'r cwpon ac o bosibl darn mawr o'ch pennaeth.

Ni allaf wneud cyfiawnder â'r fformiwla sy'n pennu eich canlyniad, gan ei fod yn cynnwys tri mynegai stoc gwahanol ac mae angen 31 tudalen ar Morgan Stanley i ddisgrifio'r nodyn. Ond mae'r gyfatebiaeth hon yn rhoi syniad eithaf da i chi:

Rydych chi'n mynd at y bwrdd blackjack ac yn cael eich trin â thri llaw. Os bydd unrhyw un o'r rhain yn mynd i'r wal, byddwch yn colli. Peth arall yw, ar ôl y rownd gyntaf o gardiau, y gall y deliwr alw i roi'r gorau iddi. Bydd yn ei wneud os bydd eich cardiau wyneb i fyny yn edrych yn dda. Ar y pwynt hwnnw rydych chi'n cael eich pennaeth yn ôl ond yn colli'r cyfle i gael y taliad allan o 8% y flwyddyn.

A ddylai y gwaddol fyned i rywbeth fel hyn ? Dyna ddau gwestiwn mewn gwirionedd, a gellir eu hateb ar wahân.

Y cwestiwn cyntaf: A ddylai'r gwaddol fod yn berchen ar rai rhwymau, er mai prin yw'r cynnyrch bondiau y dyddiau hyn? Byddwn yn dweud ie. Mae bondiau, yn enwedig rhai tymor byrrach, yn darparu sefydlogrwydd pan fydd y farchnad stoc yn chwalu. Mae ymddygiad diweddar stociau twf yn ein hatgoffa y gall marchnadoedd chwalu.

Ail gwestiwn: A ddylai synagog fod yn ymweld â'r bwrdd blackjack? Gadawaf i chi a'r pwyllgor buddsoddi ateb yr un hwnnw.

Nawr mae'n bosibl y gallwch chi, fel ymddeolwr sy'n buddsoddi mewn IRA, drin risg a fyddai'n dychryn pwyllgor buddsoddi sy'n llawn dyletswyddau ymddiriedol. A yw nodiadau strwythuredig yn fargen dda i chi?

Dydw i ddim yn hoffi nodiadau strwythuredig. Rwy'n hoffi hen stociau a bondiau plaen ac rwy'n hoffi cronfeydd masnachu cyfnewid sy'n berchen ar hen stociau a bondiau plaen. Rydych chi'n gweld prisiau'n cael eu dyfynnu bob dydd. Rydych chi'n talu'r un prisiau ag y mae biliwnyddion yn eu talu. Mae ETFs yn hylif, sy'n golygu hawdd eu gwerthu. Nid yw hyn yn wir gyda nodiadau strwythuredig.

Ar y pwynt hwn dylwn dynnu sylw at y ffaith nad yw Morgan Stanley yn arbennig o ddihysbydd wrth werthu cynhyrchion buddsoddi cymhleth nad oes eu hangen ar y byd. Mae'r holl froceriaid mawr yn ei wneud. Dyna sut maen nhw'n talu eu biliau.

Mae nodyn Morgan Stanley yn dechrau gyda gwerth, os ydych chi am gymryd gair y brocer amdano, o $955 fesul $1,000 a fuddsoddwyd. Os ydych yn amheus, gwnewch eich asesiad eich hun. Ar gyfer hynny, bydd angen i chi logi llond ystafell o ystadegwyr a rhaglenwyr cyfrifiadurol.

Gadewch i ni ddweud mai'r gwerth yw $955. Yna, i bob pwrpas, rydych chi'n talu ffi flynyddol o 3% i fuddsoddi arian. Mae hynny'n ymddangos yn anystwyth i mi.

Gallwch brynu casgliad braf o fondiau gradd uchel gan Vanguard trwy gyfranddaliadau o'i ETF Cyfanswm Marchnad Bondiau. Ffi flynyddol: 0.035%. Os gallwch drin risg, rhowch rywfaint o'ch arian yn unig yno a'r gweddill yn ETF Vanguard Growth (ffi, 0.04%). Bydd eich costau buddsoddi yn Vanguard 80 gwaith yn llai na gyda'r nodyn hwnnw.

Os ydych chi'n hoff iawn o hapchwarae, taflwch ychydig o arian i mewn i un o ETFs gwallgof Cathie Wood sy'n prynu dim byd ond stociau hapfasnachol (mae enwau cronfeydd yn dechrau gydag Ark). Mae hi'n codi llawer mwy na Vanguard, ond dim unman yn agos at 3%.

Gyda chronfa stoc twf gan Vanguard neu Ark rydych chi'n cymryd llawer o risg, ond o leiaf mae gennych chi'r potensial i gael llawer o wobr. Nid oes gennych gap o 8% ar eich dychweliad. Nid oes gennych y deliwr blackjack yn ysgubo'r holl gardiau i ffwrdd os byddwch yn cael eich trin yn dda.

Oes gennych chi bos cyllid personol a allai fod yn werth edrych arno? Gallai gynnwys, er enghraifft, cyfandaliadau pensiwn, cynllunio ystadau, opsiynau gweithwyr neu flwydd-daliadau. Anfonwch ddisgrifiad i williambaldwinfinance—at—gmail—dot—com. Rhowch “Ymholiad” yn y maes pwnc. Cynhwyswch enw cyntaf a chyflwr preswylio. Cynhwyswch ddigon o fanylion i gynhyrchu dadansoddiad defnyddiol.

Bydd llythyrau'n cael eu golygu er eglurder a chryno; dim ond rhai fydd yn cael eu dewis; bwriad yr atebion yw bod yn addysgol ac nid yn lle cyngor proffesiynol.

Mwy yn y gyfres Reader Asks:

A ddylwn i dalu fy morgais?

A Ddylwn i Roi Fy Holl Arian Bond Mewn AWGRYMIADAU?