(Bloomberg) - Mae’r gwerthiant yng nghyfranddaliadau Adani Group yn ymestyn i drydedd wythnos er gwaethaf ymdrechion i atal heintiad, gan sbarduno llu o fetiau mewn marchnadoedd opsiynau a allai roi cliwiau i fasnachwyr ynghylch pa mor hir y bydd y gostyngiadau’n para.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg
Fe lithrodd chwech o 10 stoc y grŵp ddydd Llun, gan gynyddu colledion ers i Hindenburg Research, gwerthwr byr o’r Unol Daleithiau, wneud honiadau o dwyll yn erbyn y conglomerate ar Ionawr 24 i tua $117 biliwn. Mae’r biliwnydd Gautam Adani a’i deulu wedi rhagdalu $1.11 biliwn o fenthyciadau gyda chefnogaeth cyfranddaliadau i leddfu pryderon buddsoddwyr, meddai’r grŵp mewn datganiad ddydd Llun.
Mae’r pedwar siart canlynol yn dangos safle’r farchnad opsiynau ac yn cyflwyno rhai lefelau prisiau sy’n debygol o arwain buddsoddwyr ar y rhagolygon tactegol ar gyfer cyfranddaliadau’r grŵp:
1. Opsiwn 'Muriau'
Mae cyfranddaliadau mewn cwmni blaenllaw Adani Enterprises Ltd. wedi cwympo tua 50% ers i Hindenburg gyhoeddi ei adroddiad gwerthu byr ar Ionawr 24, y dirywiad mwyaf serth o'r pedwar stoc yn y grŵp sydd â deilliadau sylfaenol. Eto i gyd, maen nhw wedi bownsio'n ôl o'u lefel isaf o fewn dydd o tua 1,017 o rwpi a osodwyd ddydd Gwener.
Mae isafbwynt dydd Gwener yn nodedig gan ei fod rhwng y lefelau 1,000 a 1,100, lle mae'r crynodiad uchaf o opsiynau rhoi yn dod i ben ym mis Chwefror, yn seiliedig ar ddata a gasglwyd gan Bloomberg. Pe bai'r stoc yn gostwng yn is na hynny, gallai'r pwysau gwerthu gynyddu.
Yn yr un modd, mae'n ymddangos bod brig yr ystod fasnachu bresennol rhwng 2,500 a 3,000 lle mae'r clwstwr mwyaf o opsiynau galwadau, sy'n dangos bod buddsoddwyr mewn sefyllfa i brynu o gwmpas y lefelau hynny os yw'r ralïau stoc y tu hwnt i'r streiciau, mae'r data a gasglwyd gan Bloomberg yn dangos.
Daw'r galwadau a'r galwadau i ben Chwefror 23, gan osod y llwyfan ar gyfer ffwdan ymhen rhyw bythefnos.
2. Cymhareb Put-Call
Llithrodd cymhareb opsiynau rhoi-i-alwad ar Adani Enterprises fel y'i mesurwyd gan log agored i lefel isel o chwe mis yng nghanol rhediad yr wythnos diwethaf, gan ostwng yn fyr i tua dau wyriad safonol yn is na'r cyfartaledd 24 mis. Pryd bynnag y mae'r gymhareb wedi torri'r lefel honno yn y gorffennol, mae gwrthdroad yn y cyfrannau wedi digwydd, yn ôl data a gasglwyd gan Bloomberg yn seiliedig ar ddadansoddiad atchweliad.
Mae'r gostyngiad yn y gymhareb rhoi-alwad ar gyfer endid blaenllaw'r grŵp yn ganlyniad i fwy o alwadau'n cael eu creu o gymharu â phytiau, sy'n awgrymu bod sefydliadau sy'n gwerthu galwadau yn hyderus y bydd y stoc naill ai'n symud i'r ochr neu'n parhau i fynd yn is. Ar yr un pryd, fodd bynnag, mae hanes yn dangos pan fydd y farchnad yn mynd yn rhy hyderus i ffafrio un cyfeiriad, mae'r gwrthwyneb yn tueddu i ddigwydd.
3. Lleoliad Cyfunol
Nid yw'r gymhareb gyfanred ar gyfer rhoi'r alwad ar gyfer y cyfuniad o'r pedwar stoc Grŵp Adani sydd â deilliadau cysylltiedig - Adani Enterprises, Adani Ports & Special Economic Zone Ltd., ACC Ltd. ac Ambuja Cements Ltd. - wedi cyrraedd y lefel y gallai fod. cael ei ystyried yn eithafol. Ar sail grŵp ehangach felly, efallai y bydd gan yr adferiad le i redeg o hyd.
Cododd Adani Ports ac ACC ill dau am ail ddiwrnod ddydd Llun.
Daeth y gymhareb rhoi galwad gyfun ar gyfer y grŵp yn seiliedig ar log agored i ben yr wythnos diwethaf ar 0.89, tua dau wyriad safonol yn uwch na'r cyfartaledd dwy flynedd. Byddai cynnydd pellach sy'n gwthio'r gymhareb tuag at y lefel o dri gwyriad safonol yn golygu bod gwerthwyr opsiynau rhoi wedi dod yn rhy hyderus o rali arall, a allai baratoi'r ffordd ar gyfer tynnu'n ôl.
4. Sefyllfa Dechnegol
Mae'r set isel gan Adani Enterprises ddydd Gwener diwethaf hefyd yn arwyddocaol o safbwynt technegol gan ei fod yn cynnwys sawl lefel gefnogaeth. Mae'r ardal o gwmpas yr isel yn cynnwys y lefel Fibonacci 78.6% o rali 3,500% y stoc o ddechrau 2020 i uchafbwynt mis Rhagfyr, a dyma hefyd lle mae'r pris cyfartalog wedi'i bwysoli ar gyfaint ers gwaelod y pandemig yn gorwedd.
Ar yr ochr arall, mae'r cyfrannau'n debygol o redeg i wrthwynebiad rhwng 1,720 a 1,920, lle mae “lefelau polaredd” fel y'u gelwir o 2021 a 2022. Bydd unrhyw fethiant i oresgyn y rhwystrau hynny, ac yna toriad yn is na lefel cymorth Fibonacci o gwmpas 988 efallai y bydd eirth yn ymgorffori ymhellach. Os bydd hynny'n digwydd, gall y cyfranddaliadau lithro cyn belled â chefnogaeth ar y llinell 88.6% Fibonacci, tua 580, gostyngiad o fwy na 60% yn is na diwedd dydd Gwener.
“Mae’n bwysig cofio, pan fydd stociau’n cael eu taro gan argyfwng ar ôl prisiadau awyr-uchel, mae angen amser arnyn nhw i gydgrynhoi i ddileu’r teimlad negyddol cyn i’r farchnad deirw nesaf ddechrau,” meddai Jai Bala, prif dechnegydd marchnad yn Cashthechaos. com, cwmni annibynnol sy'n cynghori'r farchnad. Bydd cymeriad y symudiad tactegol nesaf yn rhoi awgrym o faint o ddifrod sydd wedi'i wneud ar y siartiau ffrâm amser hirach, meddai.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/adani-group-share-clues-seen-003329444.html