Cyn i Fargen Xilinx Cau, Daw'r Twf Allanol Am Bris

Gyda'r cymeradwyaethau angenrheidiol yn awr yn eu lle, y Dyfeisiau Micro Uwch (AMD)Mae'n debyg y bydd bargen / Xilinx yn cau yr wythnos hon. Fodd bynnag, mae Chris Caso gan Raymond James yn nodi, oherwydd llwyddiant parhaus AMD ers cyhoeddi'r fargen, y daw pris ar ei gyflawnder.

“Ar yr adeg y cyhoeddwyd y fargen ym mis Hydref 2020, roedd AMD yn disgwyl i’r trafodiad fod yn gronnus ar unwaith i EPS, ymylon, a llif arian,” nododd y dadansoddwr 5 seren. “Ers hynny, fodd bynnag, mae enillion AMD wedi tyfu ar gyfradd sylweddol uwch nag enillion Xilinx. Felly, o'i gymharu â mis Hydref 2020, mae ein dadansoddiad bellach yn dangos bod y gwanhad o enillion craidd AMD (a fydd yn cael ei rannu â chyfrif cyfranddaliadau uwch yn dilyn y fargen) yn fwy na'r ailgronni o ychwanegu enillion Xilinx (sydd wedi tyfu ar gyfradd arafach o'i gymharu â'r gyfradd uwch o enillion). AMD).”

O'r herwydd, bydd dod â Xilinx o dan y plyg yn “achubol” i ymylon a llif arian, ond bydd EPS nad yw'n GAAP yn cael ergyd. Gan dybio nad oes fawr ddim synergeddau cost tymor agos, bydd enillion 2022 yn gweld gwanhau o tua $0.43 (tua 11%), ac unwaith y bydd synergeddau wedi'u dal yn 2023, bydd $0.39 o wanhau EPS blynyddol (tua 8%).

Er bod hyn yn wahanol i'r disgwyliadau ar adeg cyhoeddi'r fargen, nid yw'n gwneud llawer i newid y darlun mawr ac yn y pen draw mae'n dangos pa mor gyflym y mae AMD yn tyfu.

O’r herwydd, mae Caso yn ystyried y mater yn “ffactor bach iawn yn ei draethawd AMD, ac yn llawer llai dylanwadol na deinamig enillion cyfranddaliadau a thwf sylfaenol yn eu segment datacenter.” Dros y blynyddoedd nesaf, mae'r dadansoddwr yn disgwyl i'r cwmni barhau i ddarparu “enillion cyfranddaliadau trawiadol,” yn seiliedig ar fap ffordd cryf a'r “arweinydd technoleg” sydd gan y cwmni bellach dros Intel.

Felly, mae'n bleidlais o hyder gan Caso, sy'n cynnal sgôr Outperform (hy, Buy) ar AMD, ac yn ei ategu â tharged pris $ 160. Pe bai ei draethawd ymchwil yn profi'n gywir, mae buddsoddwyr yn edrych ar enillion blwyddyn o 38%. (I wylio hanes Caso, cliciwch yma)

Beth mae gweddill y Stryd yn ei wneud o ragolygon AMD? Yn seiliedig ar 14 Prynu yn erbyn 9 Daliad, mae gan y stoc gyfradd consensws Prynu Cymedrol. Daw'r targed pris cyfartalog ychydig o dan amcan Caso; ar $156.95, mae'r ffigwr yn awgrymu gwerthfawrogiad cyfranddaliadau o ~35% yn y flwyddyn i ddod. (Gweler dadansoddiad stoc AMD ar TipRanks)

Stori yn parhau

I ddod o hyd i syniadau da ar gyfer stociau sy'n masnachu ar brisiadau deniadol, ymwelwch â Stociau Gorau i'w Prynu TipRanks, teclyn sydd newydd ei lansio sy'n uno holl fewnwelediadau ecwiti TipRanks.

Ymwadiad: Barn y dadansoddwr dan sylw yn unig yw'r farn a fynegir yn yr erthygl hon. Bwriedir i'r cynnwys gael ei ddefnyddio at ddibenion gwybodaeth yn unig. Mae'n bwysig iawn gwneud eich dadansoddiad eich hun cyn gwneud unrhyw fuddsoddiad.