Alibaba yn Ddewis Gorau, Dadansoddwr yn Hybu Amcangyfrifon Disgwyl Twf Adfer A Hwyluso Logisteg O Gyllid 24

Meincnod ailadroddodd y dadansoddwr Fawne Jiang Buy on Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA) gyda tharged pris o $180.

Mae Jiang yn ystyried stoc BABA fel y dewis gorau ar gyfer chwarae gwerth cap mawr Tsieina yn 2023.

Yn y bôn, er bod twf manwerthu ac e-fasnach yn parhau i fod yn dawel yn chwarter mis Rhagfyr, mae Jiang yn rhagweld y bydd pwynt ffurfdro sylfaenol y diwydiant yn cychwyn erbyn chwarter Mehefin (F1Q24) gyda rhagolygon twf cyflymach yn FY24.

Roedd twf manwerthu ac e-fasnach yn wynebu pwysau cynyddol yn chwarter mis Rhagfyr, wedi’i beryglu i ddechrau gan amhariadau logistaidd amlwg oherwydd sylw cynyddol cloeon ac yna’n cael ei danseilio gan brinder capasiti dosbarthu pan oedd staff yn ymdopi â heintiau.

Yn ôl NBS, cafodd manwerthu Tsieina ergyd ym mis Hydref a mis Tachwedd ac roedd i lawr 0.5% Y / Y a 5.9% Y / Y, yn y drefn honno. Gwelodd nwyddau corfforol e-fasnach arafu nodedig a yrrwyd gan ragwyntoedd macro ac aflonyddwch logistaidd.

Ar gyfer BABA yn benodol, roedd gwiriadau Jiang yn awgrymu arafiad cymedrol yn nhwf GMV o chwarter mis Medi gyda dirywiad canol un digid Y/Y.

Gwelodd y galw ym mis Rhagfyr adferiad cymedrol, wedi'i yrru'n bennaf gan dwf solet mewn bwyd a diod, ffres, a FMCG ar ben y categori iechyd. Eto i gyd, roedd nifer y cansladau yn parhau'n uchel o ystyried yr aflonyddwch logisteg a achoswyd gan brinder capasiti dosbarthu.

Mae'r dadansoddwr yn rhagweld y bydd tarfu ar logisteg yn rhwydd, a ddangosir gan y sefyllfa sy'n gwella mewn dinasoedd haen uchaf. Mewn cyferbyniad, efallai y bydd rhanbarthau haen is yn gweld rhywfaint o bwysau cynyddol gan y gallai teithio ar wyliau'r Flwyddyn Newydd Tsieineaidd gynyddu'r ymlediad ledled y wlad, a gallai'r effaith dreigl chwyddo trwy chwarter mis Mawrth.

O ran prisio, gyda bargodion sector yn clirio yn y golwg, roedd y dadansoddwr yn rhagweld ailosod y proffil risg ar gyfer economïau platfform yn Tsieina, a ddylai ganiatáu ehangu lluosog, ac yn y pen draw alluogi codiad mewn prisiadau sector.

Er gwaethaf y rali ddiweddar, mae'r stoc yn masnachu 8.2x ymlaen P/E ex. arian parod net a buddsoddiad, prisiad bargen, ym marn Jiang, yn enwedig o ystyried yr adferiad sydd o'n blaenau.

Stori yn parhau

Cododd Jiang amcangyfrifon llinell uchaf F3Q23 i RMB 244.9B o RMB 244.6B. Cododd y dadansoddwr ein EBITDA wedi'i addasu F3Q23 i RMB 52.5B o RMB 51.5B, gan adlewyrchu rheolaeth costau gwell na'r disgwyl, yn enwedig ar Taobao Deal a Taocaicai.

Citigroup cynhaliodd y dadansoddwr Alicia Yap Alibaba gyda Phrynu a chododd y targed pris o $144 i $160.

Gweithredu Prisiau: Masnachodd cyfranddaliadau BABA yn uwch 3.45% ar $114.72 ar y siec olaf ddydd Mawrth.

Sgoriau diweddaraf ar gyfer BABA

Gweld Mwy o Sgoriau Dadansoddwr ar gyfer BABA

Gweld y Sgoriau Dadansoddwr Diweddaraf

Peidiwch â cholli rhybuddion amser real ar eich stociau - ymunwch Benzinga Pro am ddim! Rhowch gynnig ar yr offeryn a fydd yn eich helpu i fuddsoddi'n ddoethach, yn gyflymach ac yn well.

© 2023 Benzinga.com. Nid yw Benzinga yn darparu cyngor buddsoddi. Cedwir pob hawl.