Pawb Ar fwrdd y Tair Stoc Rheilffordd hyn?

Mae cwmnïau trafnidiaeth rheilffordd yn y cyfryngau oherwydd digwyddiadau diweddar yn ymwneud â dadreiliadau. Yn ystod yr ychydig fisoedd diwethaf, mae hawliau gweithwyr rheilffordd wedi bod yn ddadl boeth, gyda gweithwyr yn bygwth streiciau oherwydd cyflogau isel a diffyg diwrnodau salwch. Yn dilyn dadreiliad trên Norfolk Southern yn Nwyrain Palestina, Ohio, mae rhai gweithwyr yn dyfynnu dulliau lleihau costau a ddefnyddir gan y cwmnïau fel catalydd ar gyfer cynnydd mewn digwyddiadau dadreilio. Gyda difrod ecolegol enfawr posibl, gallai fod deddfwriaeth yn y gwaith i atal digwyddiadau yn y dyfodol.

Ar gyfer buddsoddwyr yn canolbwyntio ar gwmnïau sy'n cludo seilwaith y byd a nwyddau, stociau rheilffyrdd CSX (CSX), De Norfolk (NSC) ac Union Pacific (UNP) efallai y bydd o ddiddordeb i'ch portffolio.

Traffig Rheilffyrdd i Lawr Yn 2022, Achos Pryder?

Mae'r sector trafnidiaeth yn gyffredinol yn glochydd dibynadwy i'r economi. Am y flwyddyn a ddaeth i ben ar 31 Rhagfyr, 2022, mae Cymdeithas Rheilffyrdd America (AAR) yn adrodd bod cyfanswm traffig rheilffyrdd yr Unol Daleithiau wedi gostwng 2.8% flwyddyn ar ôl blwyddyn i 25.4 miliwn o lwythi car ac unedau rhyngfoddol. O'i gymharu â chyfnod y flwyddyn flaenorol, mae llwythi car i lawr 0.3% i 11.9 miliwn ac mae cyfaint rhyngfoddol i lawr 4.9% i 13.4 miliwn. Mae pedwar o'r deg grŵp nwyddau carload ar gael am y flwyddyn, gan gynnwys glo, cynhyrchion fferm (ac eithrio grawn a bwyd), cerbydau modur a rhannau, yn ogystal â mwynau anfetelaidd.

Yn ogystal, enillodd cynlluniau seilwaith yr Arlywydd Biden i wario biliynau ar ffyrdd, pontydd, meysydd awyr, rheilffyrdd, ffynonellau ynni adnewyddadwy, gridiau pŵer a phrosiectau seilwaith mawr eraill gefnogaeth ddwybleidiol. Nawr bod bil gwariant seilwaith mawr wedi mynd heibio, mae'n debygol y bydd yn rhoi hwb i werthiannau ac enillion amrywiaeth o gwmnïau yn y sectorau deunyddiau a diwydiannol sylfaenol. Yn ogystal, mae gweinyddiaeth Biden wedi ehangu safonau'n sylweddol i'w gwneud yn ofynnol bod prosiectau seilwaith a ariennir yn ffederal yn defnyddio haearn, dur, deunyddiau adeiladu a chynhyrchion gweithgynhyrchu Americanaidd. Mae hynny'n golygu bod doleri trethdalwyr sy'n ariannu prosiectau seilwaith y wlad yn cael eu buddsoddi yn ôl mewn swyddi Americanaidd a gweithgynhyrchu Americanaidd.

Fodd bynnag, gallai cyfyngiadau amgylcheddol posibl ar allyriadau carbon a osodir gan y weinyddiaeth a gweinyddiaethau'r dyfodol, hefyd gynyddu costau cludiant daear yn yr Unol Daleithiau Bydd Railroads yn chwarae rhan lai mewn prosiectau ynni adnewyddadwy, gan nad oes angen llongau ailadroddus ar gyfer gweithfeydd ynni adnewyddadwy fel yno. ar gyfer gweithfeydd tanwydd ffosil a phurfeydd.

Daeth y dadreiliad trên diweddar yn Nwyrain Palestina, Ohio, â rheoliadau a gweithdrefnau diogelwch y system reilffyrdd dan amheuaeth. Roedd cemegyn hynod fflamadwy a charsinogenig, finyl clorid, ar fwrdd trên a ddadreiliodd, gan achosi colled enfawr a oedd yn y pen draw yn benderfynol o gael ei wasgaru trwy “losgiad rheoledig.” Nododd penaethiaid undeb eu bod wedi rhybuddio arolygwyr rheilffyrdd ffederal am griwiau a oedd yn diystyru mesurau diogelwch. Nid yw canlyniad posibl y ddamwain hon wedi'i weld na'i ragweld eto, ond gallai effeithio ar rai o'r corfforaethau trafnidiaeth mwyaf ar draws Gogledd America.

Graddio Stociau Rheilffyrdd Gyda Graddau Stoc A+ AAII

Wrth ddadansoddi cwmni, mae'n ddefnyddiol cael fframwaith gwrthrychol sy'n eich galluogi i gymharu cwmnïau yn yr un modd. Dyma un rheswm pam y creodd AAII y A+ Graddau Stoc Buddsoddwyr, sy'n gwerthuso cwmnïau ar draws pum ffactor y dangoswyd eu bod yn nodi stociau sy'n curo'r farchnad yn y tymor hir: gwerth, twf, momentwm, adolygiadau amcangyfrif enillion (a syndod) ac ansawdd.

Gan ddefnyddio Graddau Stoc A+ AAII, mae'r tabl canlynol yn crynhoi pa mor ddeniadol yw tair stoc trafnidiaeth rheilffordd—CSX, Norfolk Southern ac Union Pacific—yn seiliedig ar eu hanfodion.

Crynodeb Gradd Stoc A+ AAII ar gyfer Tair Stoc Cludo Nwyddau a Logisteg Diwydiannol

Beth mae'r Graddau Stoc A + yn ei Ddatgelu

CSX yn darparu gwasanaethau cludo nwyddau ar y rheilffyrdd, gan gynnwys gwasanaeth rheilffordd traddodiadol a chludo cynwysyddion a threlars rhyngfoddol, yn ogystal â gwasanaethau cludo eraill, megis trosglwyddiadau rheilffordd i lori a gweithrediadau swmp-nwydd. Mae'n categoreiddio ei gynnyrch yn linellau busnes sylfaenol megis nwyddau, rhyngfoddol a glo.

Mae ei fusnes rhyngfoddol yn cysylltu cwsmeriaid â rheilffyrdd trwy lorïau a therfynellau. Mae ei fusnes nwyddau yn cynnwys llwythi mewn marchnadoedd, megis cynhyrchion amaethyddol a bwyd, modurol, mwynau, cynhyrchion coedwig, metelau ac offer a gwrtaith. Mae'n cludo glo domestig, golosg a mwyn haearn i weithfeydd pŵer cynhyrchu trydan, gweithgynhyrchwyr dur a gweithfeydd diwydiannol ac yn allforio glo i gyfleusterau porthladd dŵr dwfn. Mae ei brif is-gwmni gweithredu, CSX Transportation, yn darparu cyswllt pwysig â'r gadwyn gyflenwi trafnidiaeth trwy ei reilffordd 20,000 o filltiroedd llwybr.

Ym mis Chwefror, daeth CSX i gytundebau gyda phedwar undeb ar wahân ynghylch absenoldeb salwch â thâl i weithwyr rheilffyrdd, cam mawr ymlaen i gwmnïau cludo rheilffyrdd.

Mae gan CSX Radd Gwerth D, yn seiliedig ar ei sgôr o 40, a ystyrir yn ddrud. Mae safle Sgôr Gwerth y cwmni yn gymysg ar draws sawl metrig prisio traddodiadol, gyda safle canraddol o 10 ar gyfer cynnyrch cyfranddalwyr, 85 ar gyfer y gymhareb pris-i-lyfr-gwerth (P/B) a 56 ar gyfer y gymhareb gwerth menter i enillion blaenorol. llog, trethi, dibrisiant ac amorteiddiad (Ebitda). Mae buddsoddi stoc llwyddiannus yn golygu prynu'n isel a gwerthu'n uchel, felly mae prisio stoc yn ystyriaeth bwysig wrth ddewis stoc.

Y Radd Gwerth yw safle canraddol cyfartaledd rhengoedd canradd y metrigau prisio a grybwyllwyd uchod ynghyd â'r gymhareb enillion pris (P/E), cymhareb pris-i-werthiant (P/S) a phris-i-rhad ac am ddim. -cymhareb llif arian (P/FCF)..

Mae gan CSX Radd C Momentwm, yn seiliedig ar ei Sgôr Momentwm o 45. Mae hyn yn golygu ei fod yn haen gyfartalog yr holl stociau o ran ei gryfder cymharol pwysol dros y pedwar chwarter diwethaf. Y rheng cryfder cymharol pedwar chwarter pwysol yw'r newid pris cymharol ar gyfer pob un o'r pedwar chwarter diwethaf.

Mae diwygiadau amcangyfrif enillion yn cynnig syniad o'r hyn y mae dadansoddwyr yn ei feddwl am ragolygon tymor byr cwmni. Gradd Diwygiadau Amcangyfrif Enillion CSX yw C, a ystyrir yn niwtral. Mae'r radd yn seiliedig ar arwyddocâd ystadegol y ddau syndod enillion chwarterol diwethaf a'r newid canrannol yn ei amcangyfrif consensws ar gyfer y flwyddyn ariannol gyfredol dros y mis diwethaf a'r tri mis diwethaf.

Mae CSX wedi postio enillion annisgwyl ychydig yn gadarnhaol ar gyfer ei ddau chwarter cyllidol diwethaf, wedi'i ysgogi gan ordal tanwydd uwch, enillion prisio a chynnydd mewn storio a refeniw arall. Fe wnaeth tywydd garw gaeafol ar ddiwedd mis Rhagfyr leihau rhywfaint ar gyfeintiau a refeniw ar gyfer y chwarter. Dros y mis diwethaf, mae'r amcangyfrif enillion consensws ar gyfer y flwyddyn ariannol a ddaeth i ben yn 2023 wedi gostwng o $1.90 y cyfranddaliad i $1.865 y cyfranddaliad; bu chwe diwygiad ar i fyny i amcangyfrif cyllidol-2023 a 15 o ddiwygiadau ar i lawr.

De Norfolk yn gwmni cludo nwyddau a logisteg diwydiannol, sy'n ymwneud â chludo deunyddiau crai, cynhyrchion canolradd a nwyddau gorffenedig ar y rheilffyrdd. Mae'n cynnig ei wasanaethau yn y De-ddwyrain, y Dwyrain a'r Canolbarth trwy gyfnewidfa â chludwyr rheilffordd i ac o weddill yr Unol Daleithiau Mae hefyd yn cludo nwyddau tramor trwy amrywiol borthladdoedd Arfordir yr Iwerydd a'r Gwlff. Mae'r cwmni'n darparu gwasanaethau logisteg ac yn cynnig y rhwydwaith rhyngfoddol yn hanner dwyreiniol yr Unol Daleithiau Mae system y cwmni'n cyrraedd amrywiol weithfeydd gweithgynhyrchu, cyfleusterau cynhyrchu trydan, mwyngloddiau, canolfannau dosbarthu, cyfleusterau trawslwytho a busnesau eraill sydd wedi'u lleoli yn ei faes gwasanaeth.

Mae gan Norfolk Southern Radd Twf B. Mae'r Radd Twf yn ystyried y twf hanesyddol tymor hir a thymor agos mewn refeniw, enillion fesul cyfran a llif arian gweithredol.

Mae'r cwmni wedi dangos twf gwerthiant cryf dros y ddwy flynedd ddiwethaf. Cynyddodd gwerthiannau 14.4% flwyddyn ar ôl blwyddyn ar gyfer y cyfnod 12 mis a ddaeth i ben Rhagfyr 31, 2022, a 13.8% ar gyfer y cyfnod 12 mis a ddaeth i ben Rhagfyr 31, 2021. Cynyddodd incwm gweithredu yn sylweddol yn 2021, i fyny 48.1%, ac i fyny 8.1% yn 2022. Mae'r cwmni wedi cynyddu proffidioldeb yn sylweddol gydag incwm net yn cynyddu 49.4% yn 2021 ac 8.8% yn 2022. Mae'r cwmni ar dân o'i drin â dadreiliant trên Dwyrain Palestina, Ohio, gan achosi llawer o bobl i gwestiynu sut mae'r cwmni'n defnyddio yr elw cynyddol.

Mae gan y cwmni Momentwm Gradd D, yn seiliedig ar ei Sgôr Momentwm o 35. Mae gan Norfolk Southern werth cryfder cymharol pwysol o -4.2%. Mae hyn yn trosi'n sgôr momentwm o 35, sy'n cael ei ystyried yn wan. Y rheng cryfder cymharol pedwar chwarter pwysol yw'r newid pris cymharol ar gyfer pob un o'r pedwar chwarter diwethaf. Rhoddir pwysau o 40% i'r newid chwarterol diweddaraf mewn prisiau a rhoddir pwysiad o 20% i bob un o'r tri chwarter blaenorol. O'r trên trên ar Chwefror 3, 2023, i gau 21 Chwefror, 2023, mae Norfolk Southern wedi gweld gostyngiad o 10.9% yn y pris yn erbyn gostyngiad pris o 3.4% ar gyfer mynegai S&P 500.

Mae diwygiadau amcangyfrif enillion yn cynnig syniad o'r hyn y mae dadansoddwyr yn ei feddwl am ragolygon tymor byr cwmni. Gradd Diwygiadau Amcangyfrif Enillion Norfolk Southern yw C, a ystyrir yn niwtral. Mae'r radd yn seiliedig ar arwyddocâd ystadegol y ddau syndod enillion chwarterol diwethaf a'r newid canrannol yn ei amcangyfrif consensws ar gyfer y flwyddyn ariannol gyfredol dros y mis diwethaf a'r tri mis diwethaf.

Dros y mis diwethaf, mae'r amcangyfrif enillion consensws ar gyfer blwyddyn ariannol 2023 wedi gostwng o $13.972 y cyfranddaliad i $13.752 y cyfranddaliad; bu tri diwygiad ar i fyny i amcangyfrif cyllidol-2023 a 23 o ddiwygiadau ar i lawr.

Union Pacific yn gwmni gweithredu rheilffyrdd yn yr Unol Daleithiau Mae'r cwmni'n gweithredu trwy Union Pacific Railroad Co. (UPRR). Mae'r cwmni'n cysylltu tua 23 o daleithiau yng ngorllewin dwy ran o dair o'r wlad ar y rheilffordd ac yn cynnal amserlenni cydgysylltiedig â chludwyr rheilffordd eraill ar gyfer trin nwyddau i ac o Arfordir yr Iwerydd, Arfordir y Môr Tawel, y De-ddwyrain, y De-orllewin, Canada a Mecsico. . Mae cymysgedd busnes arallgyfeirio rheilffyrdd y cwmni yn cynnwys swmp, diwydiannol a premiwm.

Mae llwythi swmp yr Undeb yn cynnwys grawn a chynhyrchion grawn, gwrtaith, bwyd ac oergell a glo ac ynni adnewyddadwy. Mae ei gludo llwythi diwydiannol yn cynnwys sawl categori, gan gynnwys adeiladu, cemegau diwydiannol, plastigau a chynhyrchion coedwig, ymhlith eraill. Mae ei lwythi premiwm yn cynnwys automobiles gorffenedig, rhannau modurol a nwyddau mewn cynwysyddion rhyngfoddol, domestig a rhyngwladol.

Y Radd Ansawdd A+ yw safle canraddol cyfartaledd y rhengoedd canraddol o enillion ar asedau (ROA), adenillion ar gyfalaf wedi'i fuddsoddi (ROIC), elw crynswth i asedau, cynnyrch prynu'n ôl, newid yng nghyfanswm y rhwymedigaethau i asedau, croniadau, Z dwbl sgôr risg methdaliad cysefin (Z) a Sgôr-F. Mae'r sgôr yn amrywiol, sy'n golygu y gall ystyried pob un o'r wyth mesur neu, os nad yw unrhyw un o'r wyth mesur yn ddilys, y mesurau dilys sy'n weddill. Er mwyn cael Sgôr Ansawdd, fodd bynnag, rhaid i stociau fod â mesur dilys (di-nwl) a safle cyfatebol ar gyfer o leiaf pedwar o'r wyth mesur ansawdd.

Mae gan Union Pacific Radd Ansawdd A, gan ei roi yn yr haen uchaf ymhlith yr holl stociau a restrir yn yr UD. Mae gan y cwmni safle uchel o ran ei enillion ar asedau a Sgôr-F, gan osod yn y drefn honno yn yr 88fed a'r 86ain ganradd o'r holl stociau a restrir yn yr UD. Fodd bynnag, mae mewn safle gwael o ran ei newid yng nghyfanswm rhwymedigaethau i asedau, yn y 35ain canradd. Mae gan y cwmni gynnyrch prynu'n ôl o 4.3%, sydd yn y 90fed canradd.

Ar hyn o bryd mae gan UNP Radd Twf B, sydd yn y 64ain ganradd ymhlith holl stociau'r UD. Mae'r cwmni yn y 63ain ganradd ar gyfer twf gwerthiant blynyddol o bum mlynedd ar 3.2% ond yn dilyn canolrif y sector o 6.0% dros yr un cyfnod. Mae Union Pacific wedi cynhyrchu arian parod blynyddol cadarnhaol o weithrediadau dros y pum mlynedd ariannol diwethaf. Mae hyn yn trosi i safle o 65. Mae Union Pacific wedi gweld ei werthiant yn cynyddu flwyddyn ar ôl blwyddyn am dair o'r pum mlynedd ariannol diwethaf, gan ei osod yn y 47ain canradd.

Nid yw'r stociau sy'n cwrdd â meini prawf y dull yn cynrychioli rhestr "argymelledig" neu "brynu". Mae'n bwysig perfformio diwydrwydd dyladwy.

Os ydych chi eisiau mantais trwy gydol anwadalrwydd y farchnad hon, dod yn aelod AAII.