Amazon, CVS, Walmart Yn Chwarae Gêm Hir Gofal Iechyd

Yn ystod y misoedd diwethaf, mae tri o fanwerthwyr mwyaf y wlad wedi cynhyrfu llanast ar Wall Street gyda chyfres o fargeinion gofal iechyd proffil uchel.

Prynodd Amazon y cwmni gofal sylfaenol One Medical ddechrau mis Awst am $3.9 biliwn. Roedd hynny fis cyn i CVS wario $ 8 biliwn i gaffael Signify Health a'i rwydwaith o 10,000 o glinigwyr sy'n ymweld â chartrefi (mwy neu lai ac IRL). Ddiwrnod yn ddiweddarach, amlinellodd Walmart gytundeb 10 mlynedd gydag yswiriwr iechyd mwyaf y byd, UnitedHealth Group.

Ond mae'r bargeinion mawr hyn wedi dod ag amheuaeth drom. Mae beirniaid yn tynnu sylw at fethiannau'r gorffennol fel prawf na all y cwmnïau hyn gyflawni ym maes gofal iechyd yr hyn y maent wedi'i wneud mor llwyddiannus ym maes manwerthu.

“A yw pedair gwaith yn swyn i Walmart (Iechyd)?” snarked pennawd yn y Cylchgrawn Rheolaeth Gofal Brys ar ôl “tri methiant blaenorol Walmart i dreiddio i unrhyw gyfran sylweddol o hyd yn oed ei siopau ei hun gyda model clinig manwerthu.” Mae eraill yn y diwydiant wedi cymryd pigiadau caled yn Amazon's ymdrechion diweddar mewn meddygaeth, gan nodi'r ffaith bod Haven (menter gofal iechyd di-elw) ac Amazon Care (cynnig teleiechyd) ill dau wedi plygu o fewn tair blynedd.

Busnes mawr, darlun mawr

Mae'r amheuaeth yn ddealladwy, ond mae'r dadansoddiadau negyddol hyn yn anwybyddu rhinweddau'r cwmnïau dan sylw. Wedi'r cyfan, nid ydych chi'n dod yn gwmni fferyllfa mwyaf (CVS), yr adwerthwr ar-lein mwyaf (Amazon), yr yswiriwr iechyd mwyaf (UHG) neu'r cwmni mwyaf, cyfnod, (Walmart) trwy siawns neu lwc.

Rwyf wedi treulio'r rhan fwyaf o fy ngyrfa yn y meysydd busnes a meddygol, gan feddiannu'r ddau le. Er nad oes gennyf unrhyw wybodaeth fewnol am y tri manwerthwr hyn, credaf eu bod i gyd ar lwybrau strategol tebyg yn eu hymgais am dra-arglwyddiaethu gofal iechyd llwyr.

Y gêm fer: dewch o hyd i'r darnau coll

Mae dwy ffordd o edrych ar bryniant $8 biliwn CVS o Signify. Un yw cymryd yn ganiataol bod CVS newydd osod bet rhy ddrud ar y “dychwelyd galwad y tŷ” (per Mae'r New York Times). Ffordd arall yw gweld Signify fel un rhan o strategaeth hirdymor.

I CVS, nid yw pryniant Signify yn addewid ar iechyd cartref. Mae'n ddarn coll - buddsoddiad mewn dod yn chwaraewr blaenllaw ar draws y diwydiant gofal iechyd $4.1 triliwn cyfan. Yn y cyd-destun hwnnw, mae $8 biliwn yn bris bach i'w dalu.

Yn wahanol i'r rhan fwyaf o newydd-ddyfodiaid mewn gofal iechyd (yn bennaf dynion canol sy'n cynnig atebion pwynt ar gyfer problemau presennol y diwydiant), nid yw cewri corfforaethol fel CVS, Amazon a Walmart yn ymuno â'r farchnad gofal iechyd am elw tymor byr. Maen nhw eisiau'r cyfan.

Er mwyn dominyddu gofal iechyd i gyd, ni allant fod yn ddibynnol ar (neu'n cael eu dal yn wystl) unrhyw un o'r chwaraewyr etifeddiaeth. Yn lle hynny, maen nhw eisiau eu fferyllfeydd eu hunain, cynlluniau yswiriant iechyd, clinigau a meddygon. Felly, sut maen nhw'n dod ymlaen hyd yn hyn?

Fferylliaeth: check. Eisoes, mae CVS yn hawlio 10,000 o leoliadau fferyllfa. Mae gan Walmart 5,100 o'i rai ei hun. Yn y cyfamser, mae Amazon wedi parleyo ei gaffaeliad 2018 o PillPack i'w gynnig fferyllfa ei hun ym mhob un o'r 50 talaith.

O ran yswiriant, mae gan Walmart bellach bartneriaeth ag UnitedHealth. Caffaelodd CVS Aetna yn 2017. Gan ddefnyddio rhwydweithiau meddygon yr yswirwyr hyn, gall y ddau fanwerthwr bellach ddarparu gofal meddygol a denu cleifion newydd.

Mae Amazon, fodd bynnag, newydd ddod i mewn i'r gêm. Dyna pam mae caffael One Medical—gyda'i 800,000 o danysgrifwyr a 188 o glinigau ar draws 25 o ardaloedd metro—yn gam pwysig. Dyma dri rheswm y mae'r symudiad hwn yn gwneud synnwyr tymor byr a hirdymor da.

1. Un Meddygol yw modd ehangu. Ac mae twf, fel y gŵyr Amazon yn dda, yn ddrud ond yn hanfodol. Mewn gofal iechyd, mae ehangu yn golygu caffael adeiladau a llogi staff, i gyd cyn i'r sefydliad dderbyn unrhyw refeniw.
2. Mae Amazon yn meddwl ymlaen. I gwmni fel Amazon, gyda $60 biliwn mewn arian parod wrth gefn, mae colled o $250 miliwn gan One Medical y llynedd fel gwall talgrynnu, yn enwedig o ystyried gweledigaeth hirdymor y manwerthwr. Wrth edrych ymlaen, os gall Amazon ddal hyd yn oed 10% o farchnad gofal iechyd yr UD, byddai'r cwmni'n ychwanegu $ 400 biliwn o ddoleri y flwyddyn mewn refeniw, bron yn dyblu ei linell uchaf flynyddol.
3. Mae pŵer yn yr aelodau. Mae gan fodel aelodaeth unigryw One Medical y potensial i ddenu nid yn unig miliynau o gleifion newydd, ond hefyd filoedd o feddygon rhagorol; llawer ohonynt yn anfodlon ar gyflymder melin draed meddygaeth. Ar hyn o bryd, mae'n rhaid i'r rhan fwyaf o feddygon gofal sylfaenol ofalu am 2,500 o gleifion i ennill $220,000 (yr incwm cyfartalog). Ond gyda ffi aelodaeth o $200 y flwyddyn gan One Medical, mae meddyg sy'n gofalu am 1,500 yn unig yn ennill $300,000 (hyd yn oed cyn gweld claf sengl). Mae hyn yn golygu y gall meddygon One Medical dreulio llawer mwy o amser gyda phob claf, y dangosir ei fod yn gwella gofal.

Y gêm ganol: pen-blwydd meistr

Unwaith y bydd y cwmnïau hyn wedi casglu'r darnau cyflenwi gofal, yswiriant a fferyllfa, rwy'n credu y byddant yn troi at wneud gofal meddygol yn fwy effeithiol ac effeithlon. Pam? Achos dyna lle bydd yr arian.

Maent yn cydnabod bod gofal iechyd yn mynd tuag at glogwyn ariannol. Ni all busnesau UDA a thalwyr y llywodraeth barhau i ariannu costau yswiriant cynyddol. Felly, yn lle chwilio am ffyrdd o godi prisiau sydd eisoes yn uchel, bydd y cewri manwerthu yn cynhyrchu elw gofal iechyd trwy ddileu aneffeithlonrwydd. Mae digon o gyfle i wneud hynny. Mae ymchwilwyr yn amcangyfrif bod 25-30% o wariant gofal iechyd yr Unol Daleithiau yn gwastraffu.

Ond i ddeall y strategaeth gêm ganol hon, yn gyntaf mae angen i chi ddeall sut y telir am ofal iechyd heddiw.

Gelwir y model ad-dalu mwyaf cyffredin yn yr Unol Daleithiau yn “ffi am wasanaeth,” lle mae meddygon yn derbyn taliad am bob prawf a thriniaeth - hyd yn oed pan nad yw'r gwasanaethau hyn yn ychwanegu unrhyw werth. Mae'r dull talu-am-gyfrol hwn yn cymell meddygon ac ysbytai i or-brofi a gor-drin ac, o ganlyniad, cynyddu costau. Mae hyn yn esbonio pam mae chwyddiant gofal iechyd wedi codi bron ddwywaith mor gyflym â chwyddiant cyffredinol ers degawdau.

Y dewis arall yn lle ffi am wasanaeth yw y pen, ymagwedd ragdaledig at ofal meddygol.

Yn syml iawn, mae’r arian y pen yn golygu talu swm sefydlog, blynyddol ymlaen llaw i glinigwyr (mewn grŵp meddygol neu system iechyd) i ddarparu’r holl ofal sydd ei angen ar eu cleifion. Gyda'r pen, mae meddygon yn cael eu talu ymlaen llaw yn seiliedig ar oedran a chlefydau hysbys eu cleifion. Ac oherwydd bod meddygon yn derbyn swm blynyddol sefydlog, maen nhw'n gwneud orau yn ariannol pan fyddant yn mynd i'r afael â phroblemau meddygol cyn maent yn mynd yn ddifrifol.

Yn wahanol i ffi am wasanaeth, mae y pen yn creu cymhellion i osgoi gwallau meddygol ac atal salwch (trawiad ar y galon, strôc, canser) tra'n gwneud y broses o ddarparu gofal yn fwy effeithlon ac effeithiol.

Ar hyn o bryd, y cyfle gorau i'r cewri manwerthu hyn fanteisio ar y pen yw trwy Medicare Advantage (MA). Mae'r rhaglen hon - dewis arall yn y sector preifat yn lle Medicare traddodiadol - wedi'i chyfeirio'n llawn ac yn tyfu'n gyflym (ar gyflymder i dderbyn $665 biliwn mewn gwariant ffederal erbyn diwedd y degawd).

Yn 2023, bydd yr yswirwyr preifat mwyaf yn cyflwyno cynlluniau MA mwy na 200 o siroedd newydd. Ond nid nhw yw'r unig rai sy'n gweld cyfle. Mae pob un o'r tri manwerthwr mega wedi gwneud caffaeliadau sy'n rhoi ar-ramp iddynt i Medicare Advantage.

Daw mynediad Amazon trwy is-gwmni One Medical, Iora Health, sefydliad gofal sylfaenol a ddyluniwyd ar gyfer cleifion 65 oed a hŷn. Ar gyfer CVS, mae'n Caravan Health, is-gwmni Signify sydd eisoes yn chwaraewr mawr yn Medicare Advantage. Yn y cyfamser, mae UHG yn dod â Walmart 10 miliwn o danysgrifwyr MA a 53,000 o feddygon a gyflogir yn uniongyrchol.

Mae'r corfforaethau mawr hyn yn cydnabod y byddai gwneud Medicare Advantage hyd yn oed 15% yn fwy effeithlon ac effeithiol yn cynhyrchu $100 biliwn i'w gymryd. Ac maen nhw'n gwybod, gyda 10,000 o Baby Boomers yn troi'n 65 oed bob dydd, y bydd MA yn parhau i fod yn farchnad twf uchel yn y dyfodol.

Y gêm hir: dominyddu'r farchnad

Yn y tymor hir, mae'r cewri corfforaethol hyn yn gwybod mai'r enillydd fydd pa bynnag gwmni sy'n cyflawni'r arbedion maint mwyaf. Dyna'r llwybr i oruchafiaeth y farchnad ym mhob diwydiant elw uchel: mwy o gwsmeriaid, mwy o refeniw, mwy o adnoddau, cost is, mwy o elw, cost is, mwy o aelodau, mwy o refeniw. Ni fydd gofal iechyd yn eithriad.

I ennill yn y gêm hir, ni all CVS, Amazon a Walmart/United fod yn chwaraewyr arbenigol mewn rhan gyfyng o'r ecosystem gofal iechyd. Ar ôl meistroli y pen trwy Medicare Advantage, byddant yn ceisio ehangu, gan gynnig cynhyrchion wedi'u cyfalafu i fusnesau hunan-ariannu, eu gweithwyr ac, yn y pen draw, i bawb.

Unwaith y bydd gan y cwmnïau eu cynhyrchion yswiriant eu hunain, fferyllfeydd a rhwydweithiau meddygon, byddant yn mynd am y jwgwlaidd.

Byddant yn dewis ac yn llogi eu harbenigwyr meddygol eu hunain. Byddant yn mewnoli gofal arbenigol yn raddol. A phan fydd yn rhaid iddynt gontractio allan ar gyfer gwasanaethau penodol, bydd eu maint enfawr yn caniatáu iddynt brynu gofal (ysbyty neu glaf allanol) am gostau llawer is.

I fanwerthwyr mawr, nid yw'r caffaeliadau a'r partneriaethau diweddar yn ddibenion ynddynt eu hunain. Maen nhw'n agor symudiadau mewn gêm hir a fydd yn chwarae allan dros ddegawd neu fwy. Er y gallai llawer o ergydion a rhwystrau rwystro eu cynnydd, ffôl fyddai betio na fydd yr un o'r behemothau hyn yn llwyddo, yn enwedig o ystyried yr hyn y maent wedi'i gyflawni ym maes manwerthu.