Mae Amazon yn 'hela tri morfil mawr yn ei fusnes manwerthu': dadansoddwr

Mae stoc Amazon (AMZN) wedi cael tua 12 mis. Er bod y S&P 500 wedi ennill cymaint â 24% a Microsoft (MSFT) wedi neidio 48%, mae stoc Amazon wedi codi dim ond 4%. Ond mae o leiaf un dadansoddwr yn credu bod y stoc yn barod ar gyfer adlam yn ail hanner 2022.

“Dyma gwmni a wynebodd lawer o risgiau chwyddiant a’r gadwyn gyflenwi yn ystod hanner cefn y flwyddyn ddiwethaf,” meddai Mark Mahaney o Evercore ISI wrth Yahoo Finance Live.

“Rwy’n credu y bydd y rheini i gyd yn cael eu hamsugno i mewn i’r model busnes neu [gymariaethau] yn eu herbyn, a dyna sy’n caniatáu, yn ystod hanner olaf y flwyddyn, twf refeniw i gyflymu, elw i ehangu, a’r stoc i godi.”

Mae'r rheini'n cynnwys buddsoddiadau mewn rhaglenni dosbarthu cyflymach fyth, cymryd y gystadleuaeth mewn dosbarthu nwyddau, a chynyddu gwerthiant cyflenwadau busnes.

“Rwy’n cyfeirio at y cwmni fel hela tri morfil mawr yn y busnes manwerthu,” meddai Mahaney. “Rwy’n credu y gallant ddatgloi mwy o dwf refeniw i Amazon, a chredaf nad yw hynny’n cael ei werthfawrogi’n ddigonol yn y stoc.”

Profodd Amazon dwf refeniw sydyn yn nyddiau cynnar y pandemig oherwydd bod mwy o bobl yn siopa ar-lein i osgoi amlygiad posibl i COVID. Ond mae'r twf aruthrol yng ngwerthiant Amazon, ynghyd â'r angen i fuddsoddi mwy yn ei seilwaith cyflenwi a logisteg wedi rhoi straen ar incwm net y cwmni.

Yn Ch3 2020, nododd Amazon incwm net, sef incwm y cwmni llai trethi a threuliau, o $6.3 biliwn. Yn Ch3 2021, fodd bynnag, dim ond $3.2 biliwn oedd yr incwm net. Daeth y gostyngiad hwn er bod Amazon wedi gwneud mwy mewn gwerthiannau yn Ch3 2021, $54.9 biliwn, nag yn 2020, $52.8 biliwn.

"Pan ddechreuodd y math o alw gormodol iawn yn ymwneud â COVID a manwerthu ar-lein leihau y llynedd, fe welsoch chi faint roedden nhw'n ei wario, ”meddai Mahaney. “Mae Amazon wedi cynyddu ei gapasiti dosbarthu, ei holl ganolfannau cyflawni, ac ati, mae wedi cynyddu cymaint rwy'n meddwl yn ystod yr ychydig flynyddoedd diwethaf ag y mae Walmart (WMT) wedi'i wneud yn ei holl hanes. Mae cylch buddsoddi enfawr yn digwydd yn Amazon.”

Stori yn parhau

Disgwylir i Amazon gyhoeddi hyd yn oed mwy o wariant yn ei adroddiad enillion Ch4 sydd ar ddod. Mewn datganiad a ryddhawyd fel rhan o adroddiad Ch3 Amazon ym mis Hydref, dywedodd y Prif Swyddog Gweithredol newydd ei bathu Andy Jassy y bydd y cwmni'n parhau i wario'n drwm.

“Yn y pedwerydd chwarter, rydym yn disgwyl mynd i sawl biliwn o ddoleri o gostau ychwanegol yn ein busnes Defnyddwyr wrth i ni ymdopi trwy brinder cyflenwad llafur, costau cyflogau uwch, materion cadwyn gyflenwi byd-eang, a mwy o gostau cludo nwyddau a chludo - i gyd wrth wneud beth bynnag sydd ei angen. i leihau’r effaith ar gwsmeriaid a phartneriaid gwerthu y tymor gwyliau hwn,” meddai Jassy.

“Fe fydd yn ddrud i ni yn y tymor byr, ond dyma’r flaenoriaeth gywir i’n cwsmeriaid a’n partneriaid.”

Ond mae gan Amazon ysgogiadau eraill y gall eu tynnu i wthio ei bris stoc yn uwch, meddai Mahaney wrth Yahoo Finance. Yn benodol, gall blymio'n ddyfnach i gyflenwi cyflym iawn, groser a chyflenwadau busnes.

Bydd danfoniad cyflymach, mae Mahaney yn rhagweld, yn arwain at fwy o bobl yn cofrestru ar gyfer gwasanaeth Prime Amazon. A chan fod tanysgrifwyr Prime yn tueddu i wario mwy ar Amazon, bydd hynny'n ddieithriad yn helpu i gynyddu llinell waelod Amazon.

Mae danfon nwyddau yn bwynt cyfle mawr arall i Amazon, wrth iddo frwydro yn erbyn pobl fel Walmart ac Instacart i reoli'r gofod. Yn olaf, dywed Mahaney y gallai Amazon weld budd o'i fusnes cyflenwadau busnes.

Nid yw Amazon wedi cyhoeddi dyddiad ei ryddhau enillion Ch4 eto, er y bydd yn debygol o ddod rywbryd ym mis Chwefror. Cawn wybod mwy am wariant diweddaraf y cwmni, a'i strategaeth wrth symud ymlaen bryd hynny.

Cofrestrwch ar gyfer cylchlythyr Yahoo Finance Tech

Mwy gan Dan

Dilynwch Yahoo Finance ar Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, YouTube, a reddit

Wedi cael tip? Ebostiwch Daniel Howley at [e-bost wedi'i warchod] drosodd trwy bost wedi'i amgryptio yn [e-bost wedi'i warchod], a dilynwch ef ar Twitter yn @DanielHowley.