Mae Rhaniad Stoc Amazon yn Dwyn y Sioe O Afal. A yw AMZN wedi'i Bennu i Ddod y Fasnach Opsiwn Stoc Sengl Fwyaf?

Dienyddiwyd rhaniad stoc 20-for-1 Amazon ar 6 Mehefin, ac mae'r stoc yn masnachu'n uwch o ganlyniad. Ond pam? Onid yw holltau stoc yn ddiystyr?

Mae'r ateb yn fwy cymhleth nag y gallech feddwl - yn enwedig os ydych chi'n fasnachwr opsiynau.

Gadewch i ni edrych ar y gwahanol ffyrdd y bydd rhaniad Amazon yn effeithio ar y farchnad opsiynau.

Rhatach i Warthu Buddsoddiad

Pan Amazon (AMZN) - Cael Adroddiad Amazon.com, Inc datgelu yn gyntaf eu bod yn rhannu eu stoc, tynnodd Cyd-sylfaenydd Gwrthryfel y Farchnad, Pete Najarian, sylw at rai o'r budd-daliadau y gallai'r symudiad ei achosi i fasnachwyr a buddsoddwyr sydd am warchod eu safleoedd.

“Mae [holltiadau stoc] yn agor y marchnadoedd deilliadol. Gall rhywbeth a oedd yn opsiwn $50 na allai rhywun ei fasnachu yn ôl pob tebyg gael ei brynu am gost llawer is. Ac ar hyd y ffordd gallwch chi wrychoedd ar yr ochr negyddol, neu gallwch chi wneud rhywbeth er gwell.”

Mae hynny'n golygu y bydd masnachwyr sy'n stoc Amazon hir yn cael amser llawer haws gan ddefnyddio opsiynau i liniaru risg ar eu sefyllfa. Mae opsiynau yn cynnig nifer o ffyrdd o wneud hynny.

Yn fwyaf cyffredin, gall masnachwyr ddefnyddio galwadau dan orchudd i gasglu premiwm opsiynau ar stoc y mae ganddynt o leiaf 100 o gyfranddaliadau ohono. Ar y dydd Gwener cyn y rhaniad, byddai 100 o gyfranddaliadau wedi costio $244,700 o ddoleri. Nawr, cymharwch y buddsoddiad chwarter miliwn hwnnw o ddoleri â rhaniad wedi'i addasu o $12,235!

Nid galwadau dan sylw yw'r unig strategaeth rhagfantoli sy'n elwa o raniad. Fel y dywedodd Pete yn y clip uchod, mae'r opsiynau eu hunain yn llawer mwy fforddiadwy - sy'n golygu y bydd buddsoddwyr yn cael amser llawer haws yn defnyddio pwt hir a lledaeniad galwadau byr i amddiffyn eu buddsoddiad.

Mae Pete Najarian yn defnyddio galwadau dan do i warchod ei fuddsoddiadau. Darganfyddwch sut gyda Galwadau Dan Sylw Pete a dysgu'r strategaeth y mae masnachwyr proffesiynol yn ei defnyddio i amddiffyn eu portffolio stoc hirdymor.

Haws i Fod yn Ymosodol

Yn yr adran uchod, rydym yn siarad am sut mae rhaniad stoc Amazon yn ei gwneud hi'n haws i chi buddsoddwyr i chwarae amddiffyniad gydag opsiynau. Ond mae ochr fflip i'r geiniog honno - masnachwyr yn defnyddio'r opsiynau hyn am bris rhesymol i chwarae trosedd. A dydd Llun, gwelodd algorithm Market Rebellion's Heat Seeker un masnachwr yn gwneud hynny mewn ffordd FAWR.

Ffynhonnell: Gweithgaredd Opsiwn Anarferol Gwrthryfel y Farchnad

Siaradodd Jon Najarian am y fasnach alwadau enfawr hon ar rifyn heddiw o'r CNBC Adroddiad Halftime.

“Y bore yma, prynwyd 35,000 o’r galwadau wythnosol $130 mewn bloc enfawr. Felly mae hynny'n cyfateb i 3.5 miliwn o gyfrannau. Nid dim ond bod pobl yn cael mwy o fynediad at y stoc, ond hefyd, yr opsiynau hynny, sy'n ffrwydro. Bydd y cyfrolau yno’n weddol drawiadol am ble mae’r stoc hon yn mynd yn y dyfodol.”

Mae'r galwadau hyn Byddai wedi bod yn y streic $2,600, a Byddai wedi costio rhwng $22.00 a $38.80 y contract. Mae'r pryniant hwn sy'n werth miliynau o ddoleri yn rhoi i'r gwely'r naratif mai rhaniad stoc Amazon yw “dim ond yn bwysig i fasnachwyr manwerthu".

Amazon Yn Dwyn Y Sioe O Afal

Nid yw yn unig pris yr opsiynau y mae'r rhaniad yn effeithio'n uniongyrchol arnynt. Mae hefyd yn ymwneud hylifedd. Cyn rhaniad Amazon, y brenin dewis-gyfrol sy'n teyrnasu yw Apple (AAPL) - Cael Adroddiad Apple Inc. Ond nawr bod diddordeb agored Amazon wedi bod lluosi gan ffactor o 20, mae'r cawr e-fasnach ar fin herio pencampwr teyrnasu Apple am deitl y gyfrol opsiwn uchaf mewn un stoc.

Mae hynny'n amlwg pan edrychwch ar anghysondeb enfawr dydd Llun yn nifer yr opsiynau - mae contractau 2.611M yn cael eu masnachu yn Amazon, gan waethygu 959K Apple.

Sgroliwch i Parhau

Mae cyfaint cynyddol yn cael nifer o effeithiau rhaeadru ar y farchnad opsiynau, fel taeniadau cynnig / gofyn tynnach sy'n cynnig gwell trefn i fasnachwyr. Ond yn bwysicach fyth, pan fydd nifer yr opsiynau yn dechrau ymchwyddo, mae anweddolrwydd ymhlyg yn aml yn ymchwyddo ochr yn ochr ag ef, gan arwain at brisio mwy o werth anghynhenid yn y contract.

Yn fyr: mae cyfaint uchel yn ffactor arall gyda'r potensial i yrru'r prisiau opsiwn yn uwch.

Sut mae Rhaniadau Stoc yn Effeithio ar Delta a Gama

Rydym wedi ymdrin â sut mae gan raniad Amazon y potensial i gynyddu cyfaint ac wedi hynny ymhlygu anweddolrwydd - ond mae dau fetrig opsiwn arall y mae holltau stoc yn cael effaith bwysig arnynt: delta a gama.

Mae Groegiaid opsiwn yn fetrigau sy'n pennu faint yw gwerth opsiwn. Heb fynd yn rhy ddwfn i'r chwyn, gadewch i ni ddiffinio'r ddau Groegiaid hyn yn gyflym.

DELTA: Cyfradd y newid mewn premiwm opsiwn fesul $1 newid yn yr ased gwaelodol. Mae gan alwadau ddelta positif, mae gan bytiau ddelta negyddol.
GAMMA: Cyfradd y newid yn delta opsiwn yn ôl pob symudiad $1 ym mhris yr ased gwaelodol.

I'w roi mewn ffordd arall, mae delta fel y cyflymder o newid yn y pris opsiwn, a gama yn debyg cyflymiad o newid opsiynau yn y pris.

Ond sut mae rhaniadau stoc yn effeithio ar y metrigau hynny mewn gwirionedd, a beth mae'n ei olygu i ddeiliaid opsiynau? Gadewch i ni ddefnyddio enghraifft i ddarganfod.

Delta

Dychmygwch eich bod yn cynnal un opsiwn galwad $AMZN ar yr arian yn y streic $2500, cyn y rhaniad 20:1, gyda delta o 0.50.

Beth sy'n digwydd i'r delta pan fyddwch chi'n dal trwy'r rhaniad 20:1? Nawr rydych chi'n berchen ar ugain o alwadau streic $125, pob un â delta 0.50. Felly, er nad yw’r deltas unigol wedi newid, mae cyfanswm eich delta wedi codi ugain ffactor, o ddim ond 0.50 yr holl ffordd i 1,000! Mae hynny'n golygu, ar ôl rhannu, bod yr opsiynau dan sylw ugain gwaith yn fwy adweithiol i newid $1 ym mhris stoc.

Wrth gwrs, mae gwrthbwys i’r perwyl hwn—mae pris y stoc yn gostwng ugain gwaith! Er gwaethaf y ffaith bod a doler mae newid yn golygu llawer mwy i'r opsiwn dan sylw, mae'n dal yr un fath o a canran sail.

Serch hynny, gall y newid sylweddol hwn yng nghyfanswm y delta wneud gwahaniaeth enfawr i ddeiliaid opsiynau, ac mae'n fetrig pwysig i gadw llygad arno.

Gamma

Mae effeithiau hollt stoc ar gama opsiynau hyd yn oed yn fwy amlwg. Gadewch i ni ailedrych ar yr enghraifft uchod: ein hopsiwn galw $AMZN ar yr arian, i ddarganfod pam.

Yn yr enghraifft, dychmygwch fod gan yr opsiwn galwad streic $2500 ar-yr-arian gama o 0.002. Mae hynny'n golygu, os oes gennych chi 0.50 delta, a bod y stoc yn codi $10, bydd eich opsiwn yn ennill dau ddeltas, gan godi cyfanswm eich delta i 0.52! Mae'r un peth yn wir i'r gwrthwyneb. Os bydd y stoc yn gostwng $1, fe golloch chi ddau delta, a nawr mae gennych chi opsiwn 0.48 delta!

Ond nawr, mae gennych chi raniad 20:1 i'w gynnwys: beth sy'n digwydd i'ch dewis gama?

Mae gennych chi ugain opsiwn galwad, ar y streic $125, ac mae'r gama'n cael ei luosi ag ugain, sy'n golygu bod y gama bellach yn 0.04 ar gyfer pob opsiwn. Felly nawr, mae gennych chi ugain gwaith cymaint o opsiynau, ac ugain gwaith cymaint o gama (o 0.002 wedi'i rannu ymlaen llaw i 0.8 rhaniad post), gan arwain at gynnydd gama cyffredinol o 40x!

Yn fyr, mae hyn yn golygu bod opsiynau a ddelir trwy'r rhaniad yn y pen draw yn fwy sensitif i newidiadau ym mhris y stoc oherwydd yr effeithiau a achosir gan chwyddo gama.

Y Llinell Gwaelod

Mae rhaniad stoc Amazon yn cyflwyno mwy o gyfle i fasnachwyr opsiynau. Mae opsiynau rhatach yn golygu mwy o gyfleoedd i fasnachwyr gael bullish ac amlygiad bearish i Amazon. Mwy o gyfleoedd i fuddsoddwyr ragfantoli safleoedd. Hylifedd uwch, ac o bosibl, anweddolrwydd ymhlyg uwch ochr yn ochr ag ef.

Ffynhonnell: https://www.thestreet.com/investing/options/is-amzn-primed-to-become-the-largest-single-stock-option-trade?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo