Mae AMD ar fin crwydro i faes mwyngloddio

Intel Corp.
INTC,
-0.67%,
Mae Lam Research Corp.
LRCX,
+ 1.05%,
Mae KLA Corp.
KLAC,
+ 1.34%,
a Western Digital Corp.
WDC,
-7.32%
yr holl ragolygon a adroddwyd nad oeddent yn bodloni disgwyliadau Wall Street mewn rhyw ffordd, gyda Texas Instruments Inc.
TXN,
+ 2.09%
sef yr unig gwmni i ragweld rhagolygon gwell na'r disgwyl. Mae dadansoddwr Cowen Matthew Ramsay yn disgwyl i AMD ymuno â TI, gyda chanlyniadau cadarn yn ogystal â rownd arall o ragolygon ymosodol.

“Hyd yn oed ar ôl codi arweiniad sawl gwaith trwy 2021 o 37% i 50% i 60% i 65% nawr, credwn fod gan AMD y gallu i gyflawni wyneb yn wyneb, a fyddai wedi bod yn uwch gyda chyflenwad gwell,” Ramsay, sydd â sgôr perfformio'n well. a tharged pris $150 ar AMD, ysgrifennodd.

Darllen: Sector sglodion yn fflyrtio â thiriogaeth marchnad arth wrth i enillion lled-ddargludyddion gychwyn

“Rydyn ni’n disgwyl i reolwyr osod rhagolwg ymosodol, ond cyraeddadwy ar gyfer 2022 sy’n dangos enillion parhaus o gyfrifiaduron personol a gweinydd (gan gynnwys menter yn y ddau), tra’n dal i adael lle i godi niferoedd trwy gydol y flwyddyn wrth i’r cyflenwad wella ymhellach,” ysgrifennodd dadansoddwr Cowen.

Roedd chwarter blaenorol AMD mor gryf nes bod dadansoddwyr wedi cael trafferth casglu canlyniadau dri mis yn ôl. Un garreg filltir i'w gwylio yw a yw maint elw AMD yn cwrdd neu'n uwch na'r trothwy 50%, sydd wedi dod hyd yn oed yn fwy arwyddocaol wrth i swyddogion gweithredol Intel geisio cadw eu helw “yn gyfforddus uwchlaw 50%,” neu yn yr ystod 52% i 53% ar gyfer y flwyddyn. . Adroddodd AMD ymylon o 48% yn y trydydd chwarter, i fyny o 44% yn y cyfnod blwyddyn yn ôl, ond heb newid o 48% yn yr ail chwarter.

Byddai buddsoddwyr hefyd yn croesawu newyddion am gytundeb mawr yn cau. Gyda Nvidia Corp
NVDA,
+ 4.08%
cytundeb i gaffael Arm Ltd. yn disgyn ar wahân yn ôl pob sôn, sy'n golygu bod cymeradwyaeth reoleiddiol amodol AMD gan reoleiddwyr Tsieineaidd ar gyfer ei gytundeb $35 biliwn i gaffael Xilinx Inc.
XLNX,
+ 2.61%
hyd yn oed yn fwy arwyddocaol. Datgelodd AMD yn hwyr y llynedd ei fod yn disgwyl i'r fargen gau'r chwarter hwn.

Yn gynharach yn y flwyddyn yn CES, cyhoeddodd AMD gyfres o gynhyrchion newydd gan gynnwys cerdyn graffeg $200.

Beth i'w ddisgwyl

Enillion: Disgwylir i AMD ar gyfartaledd bostio enillion wedi'u haddasu o 75 cents y gyfran, i fyny o 52 cents cyfran a adroddwyd yn y cyfnod flwyddyn yn ôl, yn ôl arolwg FactSet o 32 o ddadansoddwyr. Mae Amcangyfrif, platfform meddalwedd sy'n casglu amcangyfrifon torfol gan weithredwyr cronfeydd gwrychoedd, broceriaid, dadansoddwyr ochr brynu ac eraill, yn galw am enillion o 80 cents y gyfran.

Refeniw: Disgwylir i AMD, ar gyfartaledd, bostio refeniw o $4.47 biliwn, yn ôl FactSet, i fyny o'r $3.24 biliwn a adroddwyd yn y chwarter blwyddyn yn ôl. Roedd AMD wedi rhagweld $4.4 biliwn i $4.6 biliwn. Amcangyfrif y disgwylir refeniw o $4.61 biliwn.

Symud stoc: Er bod enillion a gwerthiannau AMD ill dau wedi bod ar frig amcangyfrifon Wall Street dros y chwe adroddiad chwarterol diwethaf, dim ond ddwywaith yn yr amser hwnnw y gwnaeth cyfranddaliadau ennill y diwrnod nesaf - tua chwe mis yn ôl a phan ddaeth y stoc i ben bron i 13% chwe chwarter yn ôl.

Mae cyfranddaliadau AMD yn gadarn mewn tiriogaeth marchnad arth, i lawr 35% oddi ar eu huchafswm cau o $161.91 a osodwyd ar Dachwedd 29, ond maent wedi ennill 20% o hyd dros y 12 mis diwethaf. Mewn cymhariaeth, mae mynegai SOX i fyny bron i 13% yn yr amser hwnnw, sef mynegai S&P 500
SPX,
+ 2.43%
wedi ennill 17%, a'r Mynegai Cyfansawdd Nasdaq technoleg-drwm
COMP,
+ 3.13%
wedi cael ei leihau i gynnydd o 3.3%.

Dros y pedwerydd chwarter, gostyngodd cyfranddaliadau AMD 27%, wrth i fynegai SOX godi 21%, cododd mynegai S&P 500 bron i 11%, ac enillodd Nasdaq 8%.

Beth mae dadansoddwyr yn ei ddweud

Dywedodd dadansoddwr Bernstein, Stacy Rasgon, sydd â sgôr perfformiad marchnad a tharged pris $ 130, fod gweithrediad AMD yn parhau i fod yn gryf.

“Mae safle rhannu yn parhau i wella yn enwedig mewn llyfr nodiadau a gweinydd,” meddai Rasgon. “Mae canllawiau blwyddyn lawn y cwmni’n awgrymu bod elw gros Ch4 yn cyrraedd o fewn pellter poeri o 50%, ac mae amcangyfrifon Street wrth symud ymlaen yn ymddangos yn weddol anymosodol (ac ar lefelau islaw’r targedau hirdymor.”

“Ac mae’r cwmni nawr yn dechrau dychwelyd symiau gweddol sylweddol o arian parod,” parhaodd Rasgon. “Er y bydd cyfrifiaduron personol yn gwneud yr hyn a wnânt, rydyn ni’n credu bod AMD yn manteisio’n dda wrth i Intel ddechrau pontio, ac mae’n ymddangos mewn sefyllfa well na’u cymar mwy (ac o leiaf y dylai ein galwad Intel negyddol gael ei hybu’n gynyddol y gorau y mae AMD yn ei wneud).

Darllen: Efallai y bydd sglodion wedi'u gwerthu ar gyfer 2022 diolch i brinder, ond mae buddsoddwyr yn poeni am ddiwedd y parti

Y pryder PC hwnnw oedd achos dadansoddwr Piper Sandler, Harsh Kumar, yn israddio AMD i niwtral yn gynharach yn y mis. Daw’r oeri ar ôl dwy flynedd gefn wrth gefn fawr ar gyfer gwerthiannau PC, a gyrhaeddodd lefelau cludo nas gwelwyd mewn degawd oherwydd COVID.

Dywedodd dadansoddwr Susquehanna Financial, Christopher Rolland, sydd â sgôr gadarnhaol ar AMD, fod “map ffordd gweinydd y gwneuthurwr sglodion yn parhau i orymdeithio ymlaen.”

“Mae AMD yn bwriadu rhyddhau VCache 3-D “Milan-X” yn 1H22, ac yna Zen 4 Genoa erbyn diwedd y flwyddyn,” meddai Rolland. “Er y gallai Genoa hefyd fod yn profi materion dilysu DDR5 tebyg i {Sapphire Rapids] Intel, nid ydym wedi dod ar draws sibrydion o oedi ar gyfer gweinyddwyr AMD.”

Mae dadansoddwr Jefferies, Mark Lipacis, sydd â sgôr prynu a tharged pris $ 145, yn nodi faint mae AMD yn tyfu eu cyfran o'r farchnad CPU tra bod Intel yn dirywio.

“Gostyngodd cyfran Intel 150bps i 78.9% o 80.4% yn Hydref-21 wrth i gyfran AMD godi 240bps i 14.5% o 12.1%,” meddai Lipacis.

Ar y cyfan, mae 22 o’r 40 dadansoddwr sy’n cwmpasu AMD sy’n cael eu holrhain gan gyfradd FactSet yn rhannu’r hyn sy’n cyfateb i “brynu,” mae 17 yn ei alw’n ddaliad a dim ond un sy’n galw’r stoc yn “werthu.” Y targed pris cyfartalog o brynhawn Gwener oedd $145.91, sy'n cynrychioli premiwm o 38.6% i'r gyfradd gyfredol.