Er bod yr is-ddrafft diweddar mewn cyfranddaliadau technoleg pris uchel wedi cymryd doll arbennig ar stociau meddalwedd, nid yw gwneuthurwyr sglodion wedi bod yn imiwn. Ystyriwch, er enghraifft,
Mae Advanced Micro (ticiwr: AMD) yn cael cyfle i newid teimlad buddsoddwyr ar ôl diwedd masnachu ddydd Mawrth, pan fydd y cwmni'n adrodd am ei ganlyniadau ariannol pedwerydd chwarter. Mae'r cwmni wedi rhagweld refeniw o $4.5 biliwn, yn rhoi neu'n cymryd $100 miliwn, gydag ymyl gros o 49.5%. Ar gyfer 2021 cyfan, mae AMD wedi rhagweld twf refeniw o 65%, ac ymyl gros o 48%.
Mae consensws Wall Street ar gyfer y chwarter yn galw am $4.5 biliwn mewn refeniw, i fyny 39.5% o flwyddyn ynghynt, gydag elw o 76 cents y gyfran. Am y flwyddyn lawn, mae'r Stryd yn disgwyl $16.1 biliwn mewn refeniw, i fyny 65.3%, ac elw o $2.64 y cyfranddaliad.
Ar gyfer chwarter mis Mawrth, mae galwad consensws Street am $4.3 biliwn mewn refeniw ac elw o 70 cents y gyfran. Ar gyfer 2022 i gyd, y disgwyliad consensws yw $19.3 biliwn mewn refeniw, i fyny 19.4%, ac elw o $3.36 y cyfranddaliad.
Un mater ar gyfer cyfranddaliadau AMD yw bod buddsoddwyr yn parhau i ddyfarnu prisiad uwch i'r cwmni na'i gystadleuwyr, yn arbennig
Intel
(INTC). Er bod AMD yn masnachu am tua 34 gwaith rhagamcanol o elw 2022 fesul cyfran a thua saith gwaith o werthiannau amcangyfrifedig, mae cyfranddaliadau Intel yn newid dwylo am enillion blaen naw gwaith a llai na thair gwaith o werthiannau.
Mae cyfranddaliadau Intel i lawr 5% yn gymharol gymedrol flwyddyn hyd yn hyn.
Yn y cyfamser, mae rhai croeslifau yn yr amgylchedd sglodion ehangach. Mae'n ymddangos bod gwerthiannau PC wedi bod yn well yn y pedwerydd chwarter nag yr oedd y Street wedi'i ddisgwyl, fel y gall buddsoddwyr weld o ganlyniadau chwarter mis Rhagfyr Microsoft a
Afal
's gwerthiant Mac cryf yn yr un cyfnod. Ond mae disgwyliad eang y bydd arafu ôl-bandemig mewn gwerthiannau cyfrifiaduron personol yn anochel yn 2022.
Mae'r galw am ganolfannau data yn ymddangos yn gryf, ar y llaw arall.
microsoft
Dywedodd ei fod yn disgwyl cyflymiad mewn refeniw ar gyfer ei fusnes cyfrifiadura cwmwl Azure yn chwarter mis Mawrth. Mae hynny'n awgrymu mwy o angen am weinyddion a sglodion gweinydd.
Mae materion yn ymwneud â'r gadwyn gyflenwi yn parhau i fod yn eang. Roedd gan Intel chwarter gwell na'r disgwyl ond dywedodd y gallai fod wedi cael perfformiad gwell fyth pe bai mwy o gapasiti.
Dywedodd dadansoddwr Ymchwil Byd-eang BofA, Vivek Arya, mewn nodyn ymchwil ei fod yn gweld “curiadau cymedrol” ar gyfer canlyniadau pedwerydd chwarter ac arweiniad chwarter cyntaf AMD. Ond mae'n gweld eitemau eraill i ganolbwyntio arnynt, gan gynnwys canllawiau blwyddyn lawn, gyda'r gobaith y bydd y cwmni'n targedu twf refeniw yn yr ystod 20% i 30% ac yn rhoi hwb i'w ragolwg ar gyfer elw gros uwchlaw 50%, wedi'i ysgogi gan newid yn ei gymysgedd cynnyrch. i weinydd pen uwch a phroseswyr PC.
Dywedodd Arya fod stoc AMD yn parhau i fod yn “ddewis o'r radd flaenaf,” gyda'r potensial ar gyfer enillion parhaus o ran cyfran y farchnad. Nododd, er bod cyfyngiadau cyflenwad yn parhau i fod yn broblem yn y sector sglodion yn gyffredinol, mae gan AMD bartneriaeth ffowndri iach gyda
Gweithgynhyrchu Lled-ddargludyddion Taiwan
(TSM).
Yn yr un modd, mae dadansoddwr Susquehanna Financial Group, Christopher Rolland, yn disgwyl canlyniad cadarn, wedi'i ysgogi gan y sector cyfrifiaduron personol a gweinyddwyr. Dywedodd y bydd rhagolygon AMD ar gyfer 2022 yn adlewyrchu twf arafach PC, ond ei fod yn gweld cryfder o'i flaen mewn gweinyddwyr. Mae Rolland o'r farn y gall y cwmni gyrraedd y brig o $3 biliwn mewn gwerthiannau gweinydd-proseswyr yn 2021, gyda mwy na 100% o dwf o flwyddyn i flwyddyn.
Mae KC Rajkumar, dadansoddwr Strategaethau Ecwiti Lynx, yn fwy amheus. Mae’r “gwobr risg i AMD wedi mynd yn gymhleth i’r pwynt nad yw’n ddoeth bod yn berchen ar y stoc, hyd yn oed ar y lefelau presennol,” meddai mewn nodyn ymchwil fore Mawrth. Yn un peth, nododd, nid yw’r farchnad “bellach yn cefnogi enwau twf uchel, lluosog.”
Mae hefyd yn gweld arwyddion bod Intel yn cau'r bwlch gydag AMD mewn dylunio cynnyrch a thechnoleg prosesau, gan ddadlau bod Intel wedi dal i fyny mewn proseswyr PC pen uchel. Ac mae'n meddwl bod y AMD sydd ar ddod yn caffael twf arafach
Xilinx
yn creu bargod ar y stoc.
“Hyd yn oed os yw’r alwad enillion heddiw yn peri syndod, rydym yn disgwyl i’r pigyn stoc fod yn fyrhoedlog wrth i fuddsoddwyr gymryd elw a symud i’r cyrion,” ysgrifennodd.
Yn gynnar ddydd Mawrth, roedd cyfranddaliadau AMD i fyny 0.7%, i $115.18.
Ysgrifennwch at Eric J. Savitz yn [e-bost wedi'i warchod]