Ymhelaethu ar Leisiau Tadau Sylfaenol Buddsoddi Cynaliadwy

Y doethineb confensiynol mewn rhai rhannau o'r Unol Daleithiau yw bod buddsoddi cynaliadwy yn cymysgu busnes â gwleidyddiaeth ar draul cyfranddalwyr. Mae’r doethineb confensiynol hwnnw’n anghywir: sefydlwyd buddsoddi cynaliadwy gan fuddsoddwyr ffydd i adlewyrchu eu gwerthoedd a dangoswyd bod hyn wedi’i brif ffrydio wrth ymgorffori ffactorau cynaliadwyedd materol yn y broses o wneud penderfyniadau buddsoddi er mwyn gwella’r broses o greu gwerth hirdymor. Mae ffydd, neu gred yn Nuw, yn wahanol i wleidyddiaeth, gan wneud a gorfodi penderfyniadau ar y cyd mewn cymdeithas. Gall ffydd a gwleidyddiaeth gydblethu pan fydd unigolion yn dilyn arweiniad crefyddol, megis gofalu am bobl mewn angen, yn y byd cyhoeddus, pan fydd safbwyntiau crefyddol pleidleiswyr yn effeithio ar arweinwyr gwleidyddol a deddfwyr, neu pan fydd pobl yn ceisio troi credoau crefyddol yn ddeddfau sy'n effeithio pawb.

O ystyried bod 90% o Weriniaethwyr a 76% o Ddemocratiaid yn credu yn Nuw, mae’n rhesymol gofyn y cwestiwn sut mae buddsoddwyr ffydd yn gweld y berthynas rhwng gwerth a gwerthoedd o ran buddsoddi, yn ogystal â’r canllawiau a osodwyd gan y llywodraeth ar pa ddewisiadau ddylai fod ar gael iddynt. Y lleisiau sydd wedi bod yn amlwg yn ddiffygiol yn y ddadl bresennol ynghylch buddsoddi cynaliadwy yw lleisiau buddsoddwyr sy’n seiliedig ar ffydd, y mae’r data hyn yn awgrymu sydd fwyaf ohonynt. Yr erthygl hon yw'r gyntaf mewn cyfres sy'n ceisio ymhelaethu ar y persbectif sy'n seiliedig ar ffydd ar fuddsoddi cynaliadwy.

O'r Tadau Sylfaenol I'r Chwiorydd a'r Brodyr Sylfaenol

Mae tebygrwydd hanesyddol rhwng cyflwr presennol buddsoddi cynaliadwy a’r brwdfrydedd gwleidyddol yn yr Unol Daleithiau rhwng diwedd y Confensiwn Cyfansoddiadol ym mis Medi 1787 a chadarnhau Cyfansoddiad yr Unol Daleithiau ym mis Mehefin 1788.

Mae buddsoddi cynaliadwy—ystod o arferion a ddefnyddir gan fuddsoddwyr i dargedu enillion ariannol tra’n hyrwyddo gwerth cymdeithasol neu amgylcheddol hirdymor—ar bwynt ffurfdro, yn union fel yr oedd 13 talaith gyntaf yr Unol Daleithiau ar drothwy creu’r llywodraeth ffederal o dan y Ddeddf. Cyfansoddiad.

Unwaith yn barth lleianod a buddsoddwyr ffydd eraill, a oedd am i’w portffolios adlewyrchu eu gwerthoedd, daeth buddsoddi cynaliadwy yn brif ffrwd wrth i gewri ariannol triliwn o ddoleri fel JPMorgan a chyfalafwyr biliwnyddion fel Paul Tudor Jones ddod yn ymlynwyr, gan adeiladu ystod o gynhyrchion buddsoddi cynaliadwy a gyrru asedau buddsoddi cynaliadwy dan reolaeth i $37.8 triliwn, yn ôl astudiaeth Bloomberg. Nid yw’r asedau cynaliadwy hyn sy’n cael eu rheoli yn fonolithig: maent yn ymestyn o ddyled uwch i ecwiti yn y strwythur cyfalaf, mae disgwyliadau enillion yn amrywio o gyfraddau rhatach i gyfradd y farchnad, ac mae strategaethau buddsoddi cynaliadwy yn rhedeg y gamut o eithriadau i ymgysylltu strategol.

Strategaethau Buddsoddi Cynaliadwy

Ar y ffordd i ddod yn arfer marchnad safonol, mae integreiddio cynaliadwyedd i wneud penderfyniadau buddsoddi ar hyn o bryd yn wynebu gwthio yn ôl, o reoliad newydd Florida yn atal rheolwyr cronfeydd y wladwriaeth rhag ystyried ffactorau ESG wrth fuddsoddi arian y wladwriaeth i gyfraith Texas newydd sy'n gwahardd y wladwriaeth rhag gwneud busnes â chyllid. sefydliadau y mae'r wladwriaeth yn eu hystyried yn boicotio cwmnïau ynni. Mae'r hwb hwn yn cyfuno gwaharddiadau ag integreiddio ESG. Mae hefyd yn adlewyrchu’r hyn y mae’r Athro Bob Eccles o Rydychen a’r Athro Jill Fisch o Brifysgol Pennsylvania yn ei ddisgrifio fel calon y ddadl bresennol ynghylch buddsoddi cynaliadwy: “Y broblem wirioneddol yw bod gwerthoedd yn amlwg yn llygad y deiliad, a beth yw gwerth buddsoddi i un. gall person gael ei ystyried yn fuddsoddiad ar sail gwerthoedd gan rywun arall.” Mae hyn yn tarddu’n ôl at wahaniaethau gwirioneddol mewn gwerthoedd ymhlith y 13 talaith wreiddiol ac amharodrwydd rhai o’r taleithiau hynny i ildio agweddau ar eu hannibyniaeth o dan Erthyglau’r Cydffederasiwn i’r llywodraeth ffederal.

O fewn buddsoddiadau sy'n seiliedig yn benodol ar werthoedd, mae llwyfannau fel Inspire, darparwr cronfa masnachu cyfnewid seiliedig ar ffydd (ETF) mwyaf y byd. Ar ben hynny, cynhyrchion buddsoddi eraill sy'n seiliedig ar werthoedd canolbwyntio ar faterion yn amrywio o feganiaeth, fel yr US Vegan Climate ETF (VEGNVEGN
), i alinio â chredoau gwleidyddol Gweriniaethol, fel y Point Bridge America First ETF (MAGAMaga
). Oherwydd mewn llwyfannau mor benodol sy'n seiliedig ar werthoedd, dylai buddsoddwyr fod yn rhydd i fuddsoddi eu harian fel y dymunant, hyd yn oed ar enillion a addaswyd yn ôl risg is. Mae gan y cronfeydd hyn sydd wedi'u halinio'n benodol â gwerthoedd asedau cyfyngedig sy'n cael eu rheoli.

Nid oedd y llwybr i gadarnhau Cyfansoddiad yr UD, y siarter lywodraethol ysgrifenedig sydd wedi goroesi hiraf yn y byd, yn hawdd. Yn ystod y ddadl dros y Cyfansoddiad, chwaraeodd amddiffyniad huawdl James Madison, Alexander Hamilton, a John Jay o'r Cyfansoddiad mewn cyfres o 85 o erthyglau o'r enw'r Papurau Ffederal rôl hollbwysig wrth helpu'r cyhoedd i ddeall cryfderau niferus y Cyfansoddiad.

Mae buddsoddwyr mawr o’r UD wedi siarad ac ysgrifennu llawer i egluro mai dim ond strategaeth i wneud y gorau o enillion wedi’u haddasu yn ôl risg yw buddsoddi cynaliadwy, o State StreetSTT
Prif Swyddog Gweithredol Ron O'Hanley yn egluro bod buddsoddi yn yr hinsawdd yn “fater o werth, nid gwerthoedd” i Brif Swyddog Gweithredol System Ymddeol Gweithwyr Cyhoeddus California, Marcie Frost, gan esbonio nad yw cymhwyso lens ESG yn “gymeradwyaeth o safbwynt gwleidyddol nac ideoleg.” Yn ogystal, nododd Jefferies Global Pennaeth Strategaeth ESG Aniket Shah yn graff y meysydd sylweddol o gonsensws dwybleidiol mewn buddsoddi cynaliadwy: “y trawsnewid ynni, gan gynnwys dal a storio carbon, niwclear, a hydrogen; addasu a gwydnwch; pwysigrwydd perthnasedd ariannol wrth wneud penderfyniadau buddsoddi; a mwy o sylw i’r dosbarth gweithiol.”

Er bod esboniadau o'r fath gan arbenigwyr mewn buddsoddi a chyllid yn bwysig, rhaid i'r cyfryngau hefyd ddyrchafu lleisiau buddsoddwyr seiliedig ar ffydd a oedd yn fuddsoddwyr cynaliadwy arloesol. Yn wir, mae gan y tadau sefydlu, mamau, chwiorydd, a brodyr yn y gymuned fuddsoddi ar sail ffydd rôl hanfodol i'w chwarae wrth egluro ac amddiffyn buddsoddi cynaliadwy.

Nid yn unig y mae gan y buddsoddwyr sylfaen hyn sy'n seiliedig ar ffydd bersbectif ynghylch a yw trigolion y taleithiau a gyflwynodd ddeddfwriaeth fuddsoddi gwrth-ESG—Florida, Idaho, Indiana, Kentucky, Louisiana, Minnesota, Missouri, Oklahoma, Texas, Utah, a West Virginia— dylai fod ganddynt y rhyddid crefyddol i fuddsoddi eu cynilion ymddeoliad yn unol â gwerthoedd ac egwyddorion sy’n seiliedig ar ffydd, ond mae ganddynt hefyd bersbectif unigryw i’w ychwanegu ar bob un o’r mathau o fuddsoddi mewn cynaliadwyedd o ystyried eu profiad hirsefydlog o ddefnyddio ac arloesi yn y dulliau hyn.

Yn union fel y gwnaeth y Papurau Ffederalaidd baratoi'r ffordd ar gyfer awdurdod ffederal ar lawer o faterion o bwysigrwydd cenedlaethol tra hefyd yn parchu hawliau'r wladwriaeth, gallai'r Papurau Ffederalaidd Seiliedig ar Ffydd ddiogelu hawliau sefydliadau i gynnig a buddsoddi mewn cynhyrchion cynaliadwy neu hyd yn oed yr is-set o seiliedig ar werthoedd. cynhyrchion, heb ofni sancsiynau'r wladwriaeth, heb orfodi unrhyw asiantaeth y wladwriaeth i gynnig neu fuddsoddi mewn cynhyrchion o'r fath.

Yn Galw Am Ddeialog Rhyng-ffydd ar Fuddsoddi Cynaliadwy

Bydd yr erthygl nesaf yn y gyfres hon ar y persbectif ffydd ar fuddsoddi cynaliadwy yn canolbwyntio ar y ddeialog buddsoddwr-corfforaethol, sef y math mwyaf effeithiol o fuddsoddi cynaliadwy o ran cael effaith. Fe wnaeth aelod sefydlu’r Ganolfan Ryng-ffydd ar Gyfrifoldeb Corfforaethol (ICCR) Paul Neuhauser ffeilio’r penderfyniad cyfranddeiliaid unigol cyntaf ar ran yr Eglwys Esgobol yn General MotorsGM
(GM) ym mis Mawrth 1971 i ofyn i GM dynnu ei fusnes yn ôl o gyfnod Apartheid De Affrica. Lansiodd hwn y mudiad eiriolaeth cyfranddalwyr yn gyntaf ac yna prif ffrydio ymgysylltiad cyfranddalwyr, gyda thimau stiwardiaeth asedau mawr yn y cwmnïau rheoli buddsoddi mwyaf a record o 941 o gynigion cyfranddalwyr a gyflwynwyd yn ystod tymor dirprwy 2022. Lansiodd hefyd ICCR, sefydliad rhyng-ffydd sy'n canolbwyntio ar ymgysylltu strategol â dros 300 o aelodau gydag asedau o dros $100 biliwn.

Bydd erthyglau dilynol yn y gyfres hon yn canolbwyntio ar y persbectif ffydd ar offer buddsoddi cynaliadwy yn amrywio o sgriniau negyddol i integreiddio ESG.