Ffordd Hawdd o Wirio Am Ddiogelwch Difidend Bond

"Dwi'n dadi."

Oedwch. Ac ochenaid.

“Byddaf yn eich talu yn ôl?”

Ah, dyna oedd hi. Mae'r cyfrifoldeb cyllidol rydym wedi bod yn gweithio i'w roi yn ein plentyn saith oed yn clicio i mewn. Cydnabyddiaeth nad yw arian yn tyfu ar goed.

(Mae pawb yn gwybod bod greenbacks yn unig tyfu ar fantolen y Gronfa Ffederal!)

Roedd bwriadau fy merch yn felys. Roedd hi wedi lobïo'n llwyddiannus i ailgyfeirio'r “bws dadi” i siop adwerthu bwtîc. Roedd gan y bos ifanc ei llygaid ar degan, a chynigiodd brynu un i'w chwaer hefyd.

Wel, dylwn egluro. I ddechrau cynigiodd hi me cyfle i brynu'r ddau. Cynigiodd eich strategydd incwm gyfaddawd:

"Beth am Chi talu am eich berchen. Ac 'N annhymerus' prynwch y llall i'ch chwaer.”

Roedd ei gwrthbrofiad yn gyflym. “Ond does gen i ddim my arian gyda fi."

Fodd bynnag, nid hwn oedd rodeo cyntaf ei thad gyda chyd-chwaraewr wedi torri. Roedd gen i ffrind yn y coleg a fyddai'n cyflwyno'n rheolaidd i'r bariau gyda'i ID ond dim waled (ac felly, dim arian parod.) Byddai iau fi yn gorchuddio ei gwrw, a oedd yn rhedeg i mewn i'r digidau dwbl fel mater o drefn.

“Gallwch chi fy nhalu yn ôl,” cynigiais fy merch.

Mae adroddiadau risg credyd o fy mhlentyn peidio â thalu yn ôl yn isel. Roedd hi ar fin bod mewn dyled o $10 i mi, ac roedd yr arwydd newydd ar ei banc mochyn yn darllen $34.91. Dim ond saith, roedd ganddi sgôr credyd tip top gyda mi yn barod.

Nawr mae hi'n edrych i ailgyflenwi ei chist rhyfel trwy berfformio tasgau cartref. A oedd yn wych, nes iddi ddechrau gofyn i'w mam faint mae eitemau penodol yn ei gostio. A dechreuodd ddyfynnu $20 i mi ar gyfer pob tasg.

("Mae hi'n gwybod pa mor ddrud yw popeth," esboniodd fy ngwraig i mi y bore yma.)

Mae argraffu arian y Ffed wedi creu chwyddiant cyflog yn fy nghartref fy hun. Ugain doler i godi'r ystafell chwarae - chwerthinllyd.

Niferoedd chwyddiant poeth a chyfraddau llog cynyddol yn pwyso ar brisiau bond, hefyd. Mae cyfraddau cynyddol wedi pwysoli ar y cronfeydd bond poblogaidd hyn:

• Mae adroddiadau Bond Trysorlys 20+ Mlynedd iShares ETF (TLT) wedi gostwng 11% y flwyddyn hyd yn hyn. Nid dyma'r hyn y mae buddsoddwyr yn ymrwymo iddo pan fyddant yn prynu Trysorïau “diogel”. Ond pwy sydd eisiau dal cynnyrch TLT o 1.7% mewn gwlad gyda chwyddiant o 8%?
• Mae adroddiadau iShares iBoxx $ Bond Corfforaethol Cynnyrch Uchel ETF (HYG), yn y cyfamser, dim ond i lawr 5% y flwyddyn hyd yn hyn, diolch i'w cynnyrch 4.3%.

Eto i gyd, nid ydym yn hoffi gweld cronfeydd bond yn colli gwerth. Eu gwaith nhw yw ein talu ni ac, os dim byd arall, troedio i'r ochr. A ddylem fod yn poeni am ddiogelwch difidendau bondiau?

Wedi'r cyfan, yn Stockville, mae prisiau cyfranddaliadau yn gostwng yn aml yn arwydd o ddifidend sydd mewn perygl. A yw hyn yn berthnasol i Bondland?

Ddim mewn gwirionedd. Mae gan brisiau bond ddau yrrwr: hyd risg a credyd risg, mewn golwg diwydiant. Mae’r rhan fwyaf o fondiau a chronfeydd bondiau wedi’u cosbi am hyd y flwyddyn hyd yma, oherwydd bod y gyfradd hir (cyfradd Trysorlys 10 mlynedd) a chwyddiant wedi codi.

Credyd nid yw risg yn broblem heddiw—sy'n golygu bod y taliadau'n ddiogel. Byddaf yn dangos i chi sut y gallwn wirio gyda gwiriad cyflym o daeniadau credyd.

Taeniadau credyd dangos y tebygolrwydd o ad-dalu - yr “$34.91 arwyddion piggybank” y byd bondiau. Mae lledaeniadau cyson yn dangos nad yw buddsoddwyr incwm sefydlog yn poeni am risg credyd oherwydd eu bod yn barod i fasnachu risg i gael mwy o gynnyrch.

Ffordd gyflym o wirio lledaeniadau credyd yw cymharu'r arenillion ar gronfeydd HYG a TLT. Dewisais bob un oherwydd eu bod yn fawr, yn hylif ac yn adlewyrchu eu marchnadoedd. Mae TLTs yn ddirprwy un clic ar gyfer Trysorau tra HYG yw'r gronfa bondiau cynnyrch uchel (“sothach”) mwyaf yn y byd.

Pe bai trafferth yn bragu yn y marchnadoedd credyd, byddai'r berthynas rhwng y cronfeydd hyn yn ei ddangos. Yn benodol, byddai'r “lledaeniad” rhwng y cynnyrch a gynigir gan bob ETF yn ehangu.

Ym mis Mawrth 2020, ehangodd y lledaeniadau rhwng TLT a HYG yn gyflym. Roedd yr economi fyd-eang ar drothwy wrth inni fynd i lawr. Gan fod dyled gorfforaethol yn edrych fel swigen ar fin byrstio, ffodd buddsoddwyr i Drysorïau o ansawdd uwch (a TLT) a ffoi rhag bondiau sothach (a HYG).

Gallai'r lledaeniadau hyn fod wedi chwythu allan, heblaw bod y Ffed wedi dechrau argraffu arian fel gwallgof. Gyda'r arian parod newydd, prynodd pennaeth Fed Jay Powell ddyled yn gyffredinol - o Drysorlys i ETF bond sothach eu hunain! Fe wnaeth argraffydd Powell dawelu'r lledaeniadau credyd hyn yn gyflym:

Ym mis Mawrth 2020, Ehangodd Lledaeniad. Maen nhw'n iawn nawr.

Gan symud i ochr dde'r siart, gallwn weld bod lledaeniadau yn iawn (o fewn eu hystod arferol) heddiw. Yn amodol ar newid, yn sicr, ond ar hyn o bryd mae risg credyd isel yn y farchnad bond. Dylem ddisgwyl y bydd ein difidendau yn parhau i gael eu talu.

Brett Owens yw prif strategydd buddsoddi ar gyfer Rhagolwg Contrarian. I gael mwy o syniadau incwm gwych, mynnwch eich copi am ddim o'i adroddiad arbennig diweddaraf: Eich Portffolio Ymddeoliad Cynnar: Difidendau Anferth - Bob Mis - Am Byth.

Datgeliad: dim