Dadansoddwr yn israddio stoc Tesla ar ôl pop 50%.

Mae stoc Tesla yn hwyr ar gyfer symudiad i lawr i niwtral ar ôl rhediad syfrdanol o 54% hyd yn hyn, yn rhybuddio un dadansoddwr Wall Street.

Torrodd dadansoddwr Berenberg, Adrian Yanoshik, ei sgôr ar y stoc i'w ddal rhag prynu ddydd Mercher, gan nodi prisiad yn bennaf o'i gymharu â phryd y byddai betiau ar fodel cerbyd newydd rhatach a thechnolegau eraill yn dwyn ffrwyth.

“Rydyn ni'n israddio ein sgôr i Hold nawr ei bod hi'n ymddangos bod ein thesis Prynu - yn seiliedig ar ofnau cyfeiliornus am ryfel prisiau - wedi'i dderbyn gan y farchnad,” meddai Yanoshik. “Fe wnaethon ni ddadlau y gall Tesla gymryd cyfran o’r farchnad ar ymyl gros o c25% (ac eithrio credydau), a dyna’n wir lle rydyn ni’n gweld disgwyliadau buddsoddwyr yn anelu at 2024.”

Gostyngodd cyfranddaliadau'r gwneuthurwr EV fwy nag 1% mewn masnachu cyn y farchnad.

Daw'r israddio ar sodlau wythnos gymysg o newyddion i Tesla, fel Yahoo Finance Pras Subramanian adroddiadau. Mae Tesla wedi gor-hysbysu diwrnod buddsoddwr llethu'r llu gan na ddatgelodd fodel newydd rhatach wedi'i ddyfalu. Yna, y cwmni torri prisiau eto i stoke galw — y tro hwn ar y Model X pen uchel a Model S. Yn gynnar fore Mercher, mae'r Weinyddiaeth Diogelwch Traffig Priffyrdd Cenedlaethol hefyd cyhoeddi ymchwiliad i Fodel Y yn ymwneud â mater olwyn lywio posibl.

I'r perwyl hwnnw, mae israddio Tesla Yanoshik yn gwneud cwpl o bwyntiau allweddol i fuddsoddwyr eu hystyried:

#1: Nid yw Prisiad Tesla yn Rhad

Mae stoc Tesla yn masnachu ar gymhareb pris-i-enillion ymlaen o 46 gwaith, o'i gymharu ag 20 gwaith ar gyfer y S&P 500, wrth i fuddsoddwyr bobi mewn cyfraddau twf uwch na'r farchnad ar gyfer y bwystfil EV.

Ond gyda cyfraddau llog yn uwch a chystadleuaeth gan Ford (F) a General Motors (GM) yn codi, Nid yw prisiad Tesla yn gadael llawer o le ar gyfer gwall yn weithredol, nododd Yanoshik.

“Mae prisio nawr yn gadael llai o le i siom,” meddai Yanoshik.

#2: Does Na $25,000 Tesla Eto

Mae buddsoddwyr wedi bod yn galw am “Model 2” rhatach gan Tesla o dan y pwynt pris o $30,000. Mae Musk wedi pryfocio bod Tesla yn gweithio arno, ond mae'n cydnabod y bydd yn cymryd amser wrth iddo geisio lleihau costau batri a chynhyrchu eraill ymhellach.

Stori yn parhau

Mae Yanoshik o'r farn bod angen i fuddsoddwyr addasu eu llinell amser o ran pryd y bydd Tesla rhatach yn cyrraedd a dechrau cyfrannu at elw.

“Efallai y bydd segment cerbydau newydd yn rhoi hwb o 75% i faint y farchnad ond yn debygol o gymryd amser: Byddai symud i segment cerbyd llai yn agor cyfle sylweddol. Gallai ehangu cyfanswm marchnad y gellir mynd i'r afael ag ef (TAM) Tesla [$1 triliwn heb gynnwys credydau], sydd 75% yn fwy yn seiliedig ar ein rhagolwg o faint y farchnad yn 2026. Rydym yn modelu cyflwyniad araf yn y segment, fodd bynnag, heb dorri trwy 1 miliwn cyfradd rhedeg danfon cerbydau (yn fras ein cyfaint Model Y 2023E) tan 2028,” noda Yanoshik.

Mae'r alwad am amynedd gan Tesla ar y blaen car rhad yn rhywbeth a adleisiwyd gan ddadansoddwr ceir JP Morgan Adam Jonas.

“O'n profiad ni, nid yw cwmnïau ceir fel arfer yn datgelu cynhyrchion llawer rhatach a photensial wedi'u peiriannu'n well ymhell cyn SOP. Dychmygwch eich bod newydd osod archeb ar gyfer Model Y $ 50k a bod Tesla yn dweud wrthych y bydd fersiwn ychydig yn llai am ½ y pris gyda galluoedd uwch ar gael yn fuan. … O safbwynt masnachol, efallai nad y strategaeth orau,” meddai Jonas mewn nodyn diweddar.

Brian Sozzi yw Golygydd Gweithredol Yahoo Finance. Dilynwch Sozzi ar Twitter @BrianSozzi ac ar LinkedIn.

Cliciwch yma i gael y newyddion diweddaraf am y farchnad stoc a dadansoddiad manwl, gan gynnwys digwyddiadau sy'n symud stociau

Darllenwch y newyddion ariannol a busnes diweddaraf gan Yahoo Finance