Dadansoddi Potensial Twf Difidend Colgate-Palmolive

Ailadroddwch O bigiadau mis Tachwedd

Yn gyffredinol, perfformiodd 10 allan o'r 30 Stoc Twf Difidend yn well na'r S&P 500 o Dachwedd 23, 2021 trwy Ragfyr 27, 2021. Ar sail elw pris, tanberfformiodd y Portffolio Model Stociau Twf Difidend (+0.5%) y S&P 500 (+1.9%) ) o 1.4%, ac ar sail cyfanswm enillion roedd y Portffolio Model (+0.7%) yn tanberfformio'r S&P 500 (+2.3%) o 1.6% Roedd y stoc a berfformiodd orau i fyny 12%.

Mae'r fethodoleg ar gyfer y portffolio enghreifftiol hwn yn dynwared arddull All Cap Blend gyda ffocws ar dwf difidend. Mae stociau dethol yn ennill sgôr ddeniadol neu ddeniadol iawn, yn cynhyrchu llif arian rhydd cadarnhaol (FCF) ac enillion economaidd, yn cynnig cynnyrch difidend cyfredol> 1%, ac mae ganddynt hanes o 5+ mlynedd o dwf difidend yn olynol. Mae'r portffolio enghreifftiol hwn wedi'i gynllunio ar gyfer buddsoddwyr sy'n canolbwyntio mwy ar werthfawrogiad cyfalaf tymor hir nag incwm cyfredol, ond sy'n dal i werthfawrogi pŵer difidendau, yn enwedig difidendau cynyddol.

Stoc Sylw O Rhagfyr: Colgate-Palmolive Company
CL

Colgate-Palmolive Company (CL) yw'r stoc dan sylw o Bortffolio Model Stociau Twf Difidend mis Rhagfyr. Fe wnes i Colgate-Palmolive yn Syniad Hir ym mis Mehefin 2018. Ers hynny, mae'r stoc i fyny 34% tra bod y S&P 500 i fyny 78%. Er gwaethaf ei thanberfformiad, mae'r stoc yn dal i gynnig risg/gwobr deniadol. Gweler fy adroddiad diweddaraf ar Colgate-Palmolive yma.

Mae Colgate-Palmolive wedi cynyddu refeniw 1% wedi'i gymhlethu'n flynyddol ac elw gweithredu net ar ôl treth (NOPAT) 4% wedi'i gymhlethu'n flynyddol dros y pum mlynedd diwethaf. Gwellodd elw NOPAT y cwmni o 16% yn 2015 i 18% dros y cyfnod llusgo-deuddeng mis (TTM), tra bod enillion economaidd y cwmni wedi codi o $2.0 biliwn i $2.5 biliwn dros yr un amser.

Ffigur 1: NOPAT a Refeniw Colgate-Palmolive ers 2015

Mae FCF yn Rhagori ar Ddifidendau Yn Eang

Mae Colgate-Palmolive wedi cynyddu ei ddifidend am 59 mlynedd yn olynol. Cynyddodd y cwmni ei ddifidend rheolaidd o $1.55/cyfran yn 2016 i $1.75/cyfran yn 2020, gyda 3% yn gwaethygu'n flynyddol. Mae'r difidend chwarterol cyfredol, o'i roi'n flynyddol, yn hafal i $1.80/share ac yn darparu cynnyrch difidend o 2.1%.

Yn bwysicach fyth, mae llif arian rhydd cryf Colgate-Palmolive (FCF) yn fwy na thaliadau difidend cynyddol y cwmni. Mae $11.7 biliwn cronnol Colgate-Palmolive (16% o gap cyfredol y farchnad) yn FCF bron i 1.5x y $7.9 biliwn mewn difidendau a dalwyd rhwng 2016 a 2020, fesul Ffigur 2. Dros y TTM, cynhyrchodd Colgate-Palmolive $2.7 biliwn yn y Gronfa Ariannol wrth Gefn a thalwyd $1.7 biliwn mewn difidendau. Mae Ffigur 2 hefyd yn dangos bod FCF Colgate-Palmolive wedi rhagori ar ei daliadau difidend yn sylweddol mewn pedair o'r pum mlynedd diwethaf.

Ffigur 2: Llif Arian Am Ddim yn erbyn Taliadau Difidend Rheolaidd

Mae cwmnïau sydd â FCF ymhell uwchlaw taliadau difidend yn darparu cyfleoedd twf difidend o ansawdd uwch oherwydd gwn fod y cwmni'n cynhyrchu'r arian parod i gefnogi difidend uwch. Ar y llaw arall, ni ellir ymddiried mewn difidend cwmni lle mae FCF yn methu â thalu difidend dros amser i dyfu neu hyd yn oed gynnal ei ddifidend oherwydd llif arian rhydd annigonol.

Mae gan Colgate-Palmolive Botensial i Wneud Wyneb

Ar ei bris cyfredol o $85/rhann, mae gan CL gymhareb llyfrwerth pris-i-economaidd (PEBV) o 0.9. Mae'r gymhareb hon yn golygu bod y farchnad yn disgwyl i NOPAT Colgate-Palmolive ostwng 10% yn barhaol. Mae'r disgwyliad hwn yn ymddangos yn or-besimistaidd i gwmni sydd wedi tyfu NOPAT 5% wedi'i waethygu'n flynyddol dros y ddau ddegawd diwethaf.

Hyd yn oed os yw Colgate-Palmolive yn cynnal elw TTM NOPAT o 18% (islaw cyfartaledd pum mlynedd o 19%) ac yn tyfu NOPAT o ddim ond 2% wedi'i gymhlethu'n flynyddol am y degawd nesaf, mae'r stoc yn werth $105/rhannu heddiw - 24% yn well. Gweler y mathemateg y tu ôl i'r senario DCF cefn.

Pe bai'r cwmni'n tyfu NOPAT yn fwy unol â chyfraddau twf hanesyddol, mae gan y stoc hyd yn oed mwy o fantais. Ychwanegwch gynnyrch difidend Colgate-Palmolive o 2.1% a hanes twf difidend, ac mae'n amlwg pam mae'r stoc hon ym Mhortffolio Model Stociau Twf Difidend mis Rhagfyr.

Manylion Beirniadol a Ganfuwyd mewn Ffeiliau Ariannol gan Dechnoleg Robo-Ddadansoddwr Fy Nghwmni

Isod mae manylion yr addasiadau a wnaf yn seiliedig ar ganfyddiadau Robo-Analyst yn 10-Qs a 10-K Colgate-Palmolive:

Datganiad Incwm: Gwneuthum $601 miliwn mewn addasiadau gydag effaith net o ddileu $370 miliwn mewn treuliau anweithredol (2% o'r refeniw). Gweler yr holl addasiadau a wnaed i ddatganiad incwm Colgate-Palmolive yma.

Mantolen: Gwneuthum $7.2 biliwn o addasiadau i gyfrifo cyfalaf a fuddsoddwyd gyda chynnydd net o $5.4 biliwn. Yr addasiad mwyaf nodedig oedd $4.3 biliwn (38% o'r asedau net a adroddwyd) mewn incwm cynhwysfawr arall. Gweler yr holl addasiadau i fantolen Colgate-Palmolive yma.

Prisiad: Gwneuthum $12.2 biliwn mewn addasiadau gydag effaith net o ostyngiad o $11.6 biliwn yng ngwerth cyfranddalwyr. Heblaw am gyfanswm y ddyled, yr addasiad mwyaf nodedig i werth cyfranddalwyr oedd $1.9 biliwn mewn pensiynau heb eu hariannu’n ddigonol. Mae'r addasiad hwn yn cynrychioli 3% o werth marchnad Colgate-Palmolive. Gweler yr holl addasiadau i brisiad Colgate-Palmolive yma. 

Datgeliad: Nid yw David Trainer, Kyle Guske II, a Matt Shuler yn derbyn unrhyw iawndal i ysgrifennu am unrhyw stoc, arddull neu thema benodol.