Dadansoddi Potensial Twf Difidend Texas Instruments

Ailadroddwch O Biciau Mawrth

Ar sail enillion pris roedd y Portffolio Model Stoc Twf Difidend (-4.1%) wedi perfformio 500% yn well na'r S&P 9.3 (-5.2%) o 4.0%, ac ar sail cyfanswm enillion perfformiodd y Portffolio Model (-500%) yn well na'r S&P 9.3 (-5.3%) %) o 12%. Roedd y stoc a berfformiodd orau i fyny 24%. Ar y cyfan, perfformiodd 30 o'r 500 Stoc Twf Difidend yn well na'r S&P 30 rhwng Mawrth 2022, 26 ac Ebrill 2022, XNUMX.

Mae'r fethodoleg ar gyfer y portffolio model hwn yn dynwared arddull All Cap Blend gyda ffocws ar dwf difidend. Mae stociau dethol yn ennill graddfa ddeniadol neu ddeniadol iawn, yn cynhyrchu llif arian rhydd cadarnhaol (FCF) ac enillion economaidd, yn cynnig cynnyrch difidend cyfredol > 1%, ac mae ganddynt hanes 5+ mlynedd o dwf difidendau olynol. Mae'r portffolio enghreifftiol hwn wedi'i gynllunio ar gyfer buddsoddwyr sy'n canolbwyntio mwy ar werthfawrogiad cyfalaf hirdymor nag incwm cyfredol, ond sy'n dal i werthfawrogi pŵer difidendau, yn enwedig difidendau cynyddol.

Stoc Sylw O Ebrill: Texas Instruments
TXN

Texas Instruments, Inc. (TXN) yw'r stoc dan sylw o Bortffolio Model Stociau Twf Difidend Ebrill.

Mae Texas Instruments wedi cynyddu refeniw 3% wedi'i gymhlethu'n flynyddol ac elw gweithredu net ar ôl treth (NOPAT) 11% wedi'i gymhlethu'n flynyddol dros y degawd diwethaf. Gwellodd elw NOPAT Texas Instruments o 20% yn 2011 i 45% dros y deuddeg mis ar ei hôl hi (TTM), tra bod troeon cyfalaf buddsoddi'r cwmni wedi codi o 0.8 i 0.9 dros yr un amser. Roedd elw cynyddol NOPAT a throeon cyfalaf wedi'i fuddsoddi wedi gyrru adenillion Texas Instruments ar gyfalaf wedi'i fuddsoddi (ROIC) o 15% yn 2011 i 40% dros y TTM.

Ffigur 1: NOPAT a Refeniw Texas Instruments ers 2011

Mae FCF yn Rhagori ar Ddifidendau fesul Ymyl Eang

Mae Texas Instruments wedi cynyddu ei ddifidend ym mhob un o'r gorffennol blynyddoedd 18. Cynyddodd y cwmni ei ddifidend rheolaidd o $2.12/cyfran yn 2017 i $4.21/cyfran yn 2021, neu 19% wedi'i gymhlethu'n flynyddol. Mae'r difidend chwarterol cyfredol, o'i roi'n flynyddol, yn hafal i $4.60/share ac yn darparu cynnyrch difidend o 2.7%.

Yn bwysicach fyth, mae llif arian rhydd cryf Texas Instruments (FCF) yn hawdd yn fwy na thaliadau difidend cynyddol y cwmni. Rhwng 2017 a 2021, mae $28.1 biliwn cronnol Texas Instruments (18% o gap cyfredol y farchnad) yn FCF bron ddwywaith y $15.0 biliwn mewn difidendau a dalwyd, fesul Ffigur 2. Dros y TTM, cynhyrchodd y cwmni $7.0 biliwn yn FCF a thalwyd allan $4.4 biliwn mewn difidendau. Mae Ffigur 2 hefyd yn dangos bod FCF Texas Instruments wedi rhagori’n sylweddol ar ei daliadau difidend ym mhob un o’r pum mlynedd diwethaf.

Ffigur 2: Llif Arian Am Ddim yn erbyn Taliadau Difidend Rheolaidd

Mae cwmnïau sydd â FCF ymhell uwchlaw taliadau difidend yn darparu cyfleoedd twf difidend o ansawdd uwch oherwydd gwn fod y cwmni'n cynhyrchu'r arian parod i gefnogi difidend uwch. Ar y llaw arall, ni ellir ymddiried mewn difidend cwmni lle mae FCF yn methu â thalu difidend dros amser i dyfu neu hyd yn oed gynnal ei ddifidend oherwydd llif arian rhydd annigonol.

Mae gan Texas Instruments Botensial i Fynd

Ar ei bris cyfredol o $170/share, mae gan TXN gymhareb pris-i-economaidd gwerth llyfr (PEBV) o 1.2. Mae'r gymhareb hon yn golygu bod y farchnad yn disgwyl i NOPAT Texas Instruments dyfu i ddim mwy nag 20% ​​yn uwch na'r lefelau presennol. Mae'r disgwyliad hwn yn ymddangos yn or-besimistaidd i gwmni sydd wedi tyfu NOPAT 16% wedi'i gymhlethu'n flynyddol dros y pum mlynedd diwethaf.

Os yw Texas Instruments yn cynnal elw TTM NOPAT o 45% a bod y cwmni'n tyfu NOPAT 6% wedi'i gymhlethu'n flynyddol am y degawd nesaf, mae'r stoc yn werth $213/rhannu heddiw - 25% yn well. Gweler y mathemateg y tu ôl i'r senario DCF cefn.

Pe bai'r cwmni'n tyfu NOPAT yn fwy yn unol â chyfraddau twf hanesyddol, mae gan y stoc hyd yn oed mwy o fantais. Ychwanegu cynnyrch difidend Texas Instruments o 2.7% a hanes twf difidend, ac mae'n amlwg pam fod y stoc hon ym Mhortffolio Model Stociau Twf Difidend Ebrill.

Manylion Beirniadol a Ganfuwyd mewn Ffeiliau Ariannol gan Dechnoleg Robo-Ddadansoddwr Fy Nghwmni

Isod mae manylion yr addasiadau a wnaf yn seiliedig ar ganfyddiadau Robo-Analyst yn 10-K a 10-Qs Texas Instruments:

Datganiad Incwm: Gwneuthum $664 miliwn mewn addasiadau gydag effaith net o ddileu $204 miliwn mewn treuliau anweithredol (1% o refeniw).

Mantolen: Gwneuthum $20.2 biliwn mewn addasiadau i gyfrifo cyfalaf a fuddsoddwyd gyda gostyngiad net o $1.5 biliwn. Yr addasiad mwyaf nodedig oedd $7.7 biliwn (35% o'r asedau net a adroddwyd) yn ymwneud ag ewyllys da.

Prisiad: Gwneuthum $19.9 biliwn mewn addasiadau gydag effaith net o ostyngiad o $451 miliwn yng ngwerth cyfranddalwyr. Yr addasiad mwyaf nodedig i werth cyfranddalwyr oedd $9.4 biliwn mewn arian parod dros ben. Mae'r addasiad hwn yn cynrychioli 6% o werth marchnad Texas Instruments.

Datgeliad: Nid yw David Trainer, Kyle Guske II, a Matt Shuler yn derbyn unrhyw iawndal i ysgrifennu am unrhyw stoc, arddull neu thema benodol.