Mae Stoc InBev Anheuser-Busch wedi Ei Cael yn Anodd. Pam Mae Dadansoddwr yn Dweud Ei fod yn Bryniad.

Maint testun

Nid yw buddsoddwyr wedi cael fawr o galon o ran

Anheuser-Busch InBev

stoc, sydd wedi cwympo bron i 22% yn y flwyddyn ddiwethaf wrth i'w gyfoedion staplau defnyddwyr aros yn y du.

Citi

yn dweud y gallai hynny newid o'r diwedd.

Uwchraddiodd y dadansoddwr Simon Hales AB InBev (ticiwr: BUD) i Brynu o Niwtral ddydd Mawrth, gyda tharged pris o € 62.00 ($ 63.81).

“Am y tro cyntaf ers tro mae’n anodd adeiladu cas arth ar AB InBev,” mae’n ysgrifennu. “Ar ôl cyfnod hir o ansefydlogrwydd, mae cysondeb cyflenwi enillion wedi gwella’n sylweddol, gan gynyddu hyder buddsoddwyr yng ngalluoedd gweithredu a dad-drosoledd mantolen.”

Dywed Hales y bydd ail chwarter y cwmni - mae'r canlyniadau hynny i fod allan tua diwedd y mis - yn gyfnod arall gyda danfoniadau cryf. Mae gan y cwmni lai o amlygiad i'r ailagor yn Ewrop, ond mae wedi bod yn gweld cryfder parhaus yn ei farchnadoedd craidd America Ladin. Bydd hynny, meddai Hales, yn caniatáu i'r cwmni ailadrodd ei ganllawiau blwyddyn lawn, sy'n galw am enillion organig cyn llog, trethi, dibrisiant ac amorteiddiad, neu Ebitda, i dyfu 4% i 8%.

Gyda AB InBev yn gallu darparu elw mwy cyson, ynghyd â mantolen cryfhau, mae'r stoc yn haeddu lluosrif uwch, mae'r dadansoddwr yn ysgrifennu.

Wrth gwrs mae llawer o fuddsoddwyr yn poeni y gallai cyfeintiau cwrw ddod o dan bwysau, gan fod chwyddiant cynyddol wedi achosi i brisiau godi a defnyddwyr i gael llai o incwm gwario. Ond “o ystyried hanes/addasrwydd defnyddwyr marchnad sy'n dod i'r amlwg i bwysau chwyddiant, efallai y bydd AB InBev mewn sefyllfa well na rhai cymheiriaid,” ychwanega Hales.

Chwarter blaenorol AB InBev, a adroddwyd ym mis Mai, cael hwb o yfwyr yn masnachu hyd at gwrw pricier.

Mae'r cyfranddaliadau i lawr 2.1% i $53.93 ar siec ddiweddar.  

Ysgrifennwch at Teresa Rivas yn [e-bost wedi'i warchod]