Mae Diwrnod Enillion Apple Yma. Gallai'r Doler a Chwyddiant frathu.

Maint testun

Afal

yn adrodd enillion chwarter Mehefin yn hwyr ddydd Iau, a bydd y Prif Swyddog Gweithredol Tim Cook yn wynebu cwestiynau am bopeth o flaenau arian cyfred i arafu gwerthiant Mac.

Mae'r cwmni'n wynebu croeswyntoedd sylweddol. I ddechrau, gyda dibyniaeth uwch ar werthiannau defnyddwyr na chwmnïau caledwedd technoleg eraill, ni all Apple (ticiwr: AAPL) ddianc yn llwyr rhag effaith arafu gwariant defnyddwyr. Mae adroddiadau diweddar gan y cwmni sglodion cof Micron Technologies (MU) a chwmnïau ymchwil marchnad IDG a

Gartner

yn awgrymu y bu gostyngiad sydyn mewn gwerthiant ffonau clyfar a chyfrifiaduron personol. Ond bu adroddiadau hefyd o alw cryf am iPhone yn Tsieina, ac mae'n ymddangos bod y problemau cadwyn gyflenwi y mae'r cwmni wedi'u dioddef yn y chwarteri diwethaf yn lleddfu. 

Wrth adrodd canlyniadau chwarter Mawrth, Dywedodd CFO Apple, Luca Maestri, wrth fuddsoddwyr i ddisgwyl llusgo o $4 biliwn i $8 biliwn ar werthiannau o gyfyngiadau cyflenwad yn chwarter Mehefin, ond y meddylfryd presennol ar y Stryd yw y bydd yr effaith wirioneddol ar waelod yr ystod honno neu'n is na hynny. 

Ar y llaw arall, roedd Apple wedi rhagweld y byddai cyfraddau cyfnewid arian cyfred anffafriol yn lleihau gwerthiant bron i 3 pwynt canran, ond mae'r ffigur gwirioneddol yn debygol o fod ychydig o bwyntiau'n uwch na hynny. Dywedodd Maestri y byddai refeniw gwasanaethau yn y chwarter yn ddigidau dwbl i fyny, ond ar gyfradd arafach nag yn chwarter mis Mawrth, ac mae'n nodi y byddai ymadawiad y cwmni o Rwsia yn lleihau gwerthiant tua 1.5 pwynt canran yn y chwarter.

Mae amcangyfrifon consensws Street presennol yn galw am werthiannau chwarter mis Mehefin o $82.7 biliwn, gydag elw o $1.16 y cyfranddaliad. Mae The Street yn gweld refeniw iPhone o $38.9 biliwn, i lawr tua 2% o flwyddyn yn ôl, gyda gwerthiant Mac o $8.6 biliwn, i fyny 5%; Gwerthiannau iPad o $6.8 biliwn, i lawr 7%; gwerthiannau o'r segment “nwyddau gwisgadwy, cartref ac ategolion” o $8.5 biliwn, i lawr 3%; a refeniw gwasanaethau o $19.6 biliwn, i fyny 12%.

Mae The Street yn gweld gwerthiannau chwarter mis Medi o $89.7 biliwn, gan gynnwys $42.6 biliwn o werthiannau iPhone, a disgwylir i wasanaethau gyrraedd $20.7 biliwn. Mae amcangyfrifon consensws yn galw am welliannau gwerthiant dilyniannol mewn Macs, iPads a nwyddau gwisgadwy.

Ond mewn nodyn ymchwil ddydd Mawrth, ysgrifennodd dadansoddwr Ymchwil Byd-eang BofA, Wamsi Mohan, ei fod yn gweld “penwyntoedd mawr” o bosibl yn chwarter mis Medi o chwyddiant, cyfraddau cyfnewid tramor ac arafiad busnes gwasanaethau’r cwmni. Mae'n credu y bydd y cwmni'n curo amcangyfrifon Street ar gyfer chwarter Mehefin, ond ychwanega fod amcangyfrifon consensws chwarter mis Medi yn ymddangos yn rhy uchel - mae'n modelu refeniw o $85 biliwn, bron i $5 biliwn yn is na'r Stryd. Mae Mohan yn cadw sgôr Prynu ar y stoc, ond yn torri ei darged i $185, o $200.

Mae stoc Apple wedi bod yn masnachu tua $150 y gyfran yn ddiweddar. Mae i lawr tua 14% am y flwyddyn.

UBS

cododd y dadansoddwr David Vogt ei ragolwg ariannol chwarter mis Mehefin yn ddiweddar i adlewyrchu materion cadwyn gyflenwi mwynach na’r disgwyl. Mae’n dadlau bod “y galw am unedau iPhone a Mac gryn dipyn yn gryfach na’r disgwyl yn flaenorol,” ond gyda rhywfaint o wrthbwyso o’r ddoler gref.

O'r fan hon, mae buddsoddwyr Apple yn troi eu sylw at lansiad disgwyliedig iPhone 14 ym mis Medi - a dyfodiad sbectol realiti cymysg yn y pen draw, yn ôl pob tebyg yn gynnar yn 2023.

Ysgrifennwch at Eric J. Savitz yn [e-bost wedi'i warchod]