Mae Enillion Blowout Apple yn Profi Ei Gyfranddaliadau'n Rhad

Peidiwch â chredu'r straeon tywyll am brisiadau technoleg. Mae hwn yn gyfle unwaith mewn cenhedlaeth i fuddsoddwyr fuddsoddi mewn busnesau technoleg go iawn.

Gweithredwyr yn Afal (AAPL) adroddwyd yr wythnos diwethaf bod gwerthiannau yn y pedwerydd chwarter wedi codi i $123.9 biliwn, sef y lefel uchaf erioed, gydag elw gros o 43.8%. A daeth yr enillion er gwaethaf cadwyn gyflenwi gyffyrddus.

Mae cyfranddaliadau yn wallgof o rhad. Prynu Apple i wendid.    

Digwyddodd esblygiad Apple ym mis Hydref 2018 pan ddechreuodd y Prif Swyddog Gweithredol Tim Cook adeiladu platfform o amgylch preifatrwydd defnyddwyr. Wrth siarad mewn cynhadledd preifatrwydd ym Mrwsel, gwnaeth Cook achos angerddol dros breifatrwydd fel hawl ddynol. Ailddiffiniodd y syniad ffonau smart. Daeth iPhone yn blatfform gyda mantais gystadleuol amlwg.

Dyna'r gwahaniaeth rhwng y rhan fwyaf o dechnoleg fawr a'r gweddill.  

Mae pundits yn parhau i gymharu prisiadau technoleg cyfredol â mynegai Nasdaq Composite yn 2000. Er bod hyn yn sicr yn deg mewn rhai ffyrdd, mae'r cysyniad yn sylfaenol ddiffygiol.

Daeth rhai prisiadau technoleg, yn benodol cyfrannau o gwmnïau arloesi aflonyddgar, yn warthus o ddrud. Mae gan argraffu 3D, blockchain a thechnolegau datblygol eraill ddyfodol disglair, fodd bynnag mae'n llawer rhy gynnar i ddewis enillwyr, heb sôn am brisio cwmnïau bach ar werthiannau 50x. Bydd y rhan fwyaf yn methu yn y pen draw.

Beio'r bancwyr buddsoddi a propogandists cwmni caffael pwrpas arbennig. Fel anterth ffyniant y rhyngrwyd yn 2000, roedd olew neidr yn werthiant hawdd yn 2020 a'r rhan fwyaf o 2021.

Dyna lle daw cymariaethau â'r ffyniant technolegol ddau ddegawd yn ôl i ben.

Mae'r busnesau sydd bellach yn rhan fwyaf o'r Nasdaq yn arweinwyr platfform, fel Apple, Microsoft (MSFT), Yr Wyddor (GOOGL), Amazon.com (AMZN), Llwyfannau Meta (FB), Tesla (TSLA), Nvidia (NVDA), a Adobe Inc. (ADBE). Mae cyfrannau'r cwmnïau hyn yn cyfrif am 48% o'r mynegai. Ac maent yn rhad, nid yn ddrud.

Cyhoeddodd swyddogion gweithredol Microsoft ddydd Mercher fod refeniw yn yr ail chwarter wedi cynyddu i $51.7 biliwn, i fyny 20% flwyddyn ar ôl blwyddyn. Yr elw gros oedd 68.9%. Yn gynharach ym mis Ionawr cynigiodd Microsoft brynu Blizzard Activision (ATVI) am $75 biliwn, gan ddefnyddio arian parod wrth law.

Mae'r cwmnïau technoleg mwyaf yn cynhyrchu symiau anweddus o lif arian rhydd. Maent yn dominyddu eu cilfachau priodol gyda graddfa llethol. Mewn llawer o achosion, fel seilwaith cwmwl, mae'r marchnadoedd terfynol yn werth cannoedd o biliynau ac yn tyfu'n gyflym wrth i bob un o gwmnïau mwyaf y byd drosglwyddo i strategaethau busnes digidol.

Mae Apple yn elwa o'r trawsnewid hwn hefyd.

Yng Nghynhadledd Datblygwyr Byd-eang ym mis Mehefin 2019 dechreuodd y Cupertino, cwmni o Calif., gynnig Rheoli Dyfeisiau Symudol. Mae'r offeryn meddalwedd yn caniatáu i reolwyr TG neilltuo ID Apple corfforaethol sy'n byw ochr yn ochr ag ID personol gweithiwr; mae ganddo wahanydd cryptograffig ar gyfer data personol; ac yn cyfyngu ar alluoedd y ddyfais gyfan. Mae'r olaf yn berffaith ar gyfer gweithwyr sy'n penderfynu dod â'u dyfeisiau eu hunain i'r gwaith. Mae'r ymateb wedi bod yn rhyfeddol.  

Pan fydd cwmnïau mawr yn cynnig dyfeisiau i weithwyr, iPhone yw'r ffôn clyfar llethol o ddewis. Er mai dim ond 15% o'r farchnad ffôn clyfar fyd-eang y mae'r ddyfais yn ei gorchymyn, mae ei defnydd yn y byd corfforaethol heb unrhyw wrthwynebydd. Oddiwrth Prifddinas Un (COF) ac Peiriannau Busnes Rhyngwladol (IBM), I Proctor o Gamble (PG), Mae iPhones yn hollbresennol ar draws y Fortune 500. Mae'r cyfan yn gwneud synnwyr da.

iPhone yn cael ei ystyried yn ddyfais premiwm. Mae cael un ar gyfer gwaith yn fantais i weithwyr. Mae hefyd yn werthiant hawdd i gyflogwyr o ystyried enw da iPhone am hirhoedledd, diweddariadau meddalwedd a phreifatrwydd.

Yna mae effaith halo.

iPhone yw canol ecosystem Apple. Mae iPads, cyfrifiaduron Mac, Watches ac AirPods i gyd yn gweithio'n ddi-dor o fewn platfform yr iPhone.

Pan adroddodd Apple ganlyniadau ddydd Gwener dangosodd pob categori ac eithrio iPad welliant digid dwbl. Neidiodd refeniw Mac i $10.85 biliwn, i fyny 25% o flwyddyn yn ôl, gan helpu elw i gynyddu i $2.10 y cyfranddaliad, i fyny 25% flwyddyn ar ôl blwyddyn.

Yn rhyfeddol, dywedodd Cook fod materion cadwyn gyflenwi yn parhau i gyfyngu ar gynhyrchu. Roedd Rhagfyr yn waeth na chwarter Medi.

Trosoledd busnes mewn technoleg fawr yw'r stori fawr sy'n cael ei cholli yn y penawdau tywyll am dechnoleg. Nid yw'n cyd-fynd â'r naratif bod stociau technoleg mor ddrud ag yr oeddent yn 2000. Yn syml, nid yw hyn yn wir.

Mae Apple yn rhannu masnach ar enillion blaen 26x a dim ond 7.1x o werthiannau. Mae'r metrigau hyn yn rhad o ystyried pa mor ludiog yw ecosystem Apple a'i fanteision cystadleuol sylweddol.

Dylai buddsoddwyr tymor hwy ystyried prynu'r cyfranddaliadau yn wendid.