A yw Banciau Tsieina yn Rhy Fawr i Fechnïaeth? - Trustnodes

Mae banciau Tsieineaidd wedi tyfu i fod y mwyaf yn y byd, gyda Banc Diwydiannol a Masnachol Tsieina â $5.8 triliwn mewn asedau dan reolaeth.

Mae hynny'n llawer mwy na'r banc mwyaf nad yw'n Tsieineaidd, JP Morgan, ar $3.9 triliwn. Mae Banc Tsieina ychydig uwch ei ben ar $4.1 triliwn, gyda Banc Amaethyddol Tsieina a Banc Adeiladu Tsieina ar $4.3 triliwn a $4.5 triliwn yn y drefn honno.

Mae gan bedwar banc mwyaf y byd, pob un yn Tsieineaidd, gyfanswm o $19 triliwn o asedau, mwy na CMC cyfan Tsieina o $17 triliwn.

Mewn cymhariaeth, mae banciau mwyaf UDA, JP Morgan, Bank of America, Citi a Wells Fargo, ar $10 triliwn gyda'i gilydd, ychydig yn uwch na $11 triliwn gyda Goldman Sachs. Tra bod CMC yr UD ar $23 triliwn, dwywaith maint ei fanciau mwyaf.

Beth sy'n digwydd wedyn os aiff rhywbeth o'i le yn system fancio Tsieina? A all y llywodraeth eu hachub?

Tsunami Ariannol Tsieina

Mae economi China yn ei siâp gwaethaf ers i ddata ddechrau. Mae arafu yn y sector eiddo wedi lleihau'r naws ar ôl i 'Sosialaeth â nodweddion Tsieineaidd' ddod yn fwy sosialaeth ac yn llai Tsieineaidd yn dilyn ymyriadau niferus gan arlywydd Tsieina Xi Jinping yn y farchnad.

Mae ei bolisi sero covid wedi ychwanegu tanwydd at hyder ysgwyd, gyda data niferus yn nodi arafu sylweddol.

Nawr, gall dyfodiad cynnyrch uchel yn yr Unol Daleithiau ac Ewrop arwain at hedfan cyfalaf, gyda CNY yn dibrisio y tu hwnt i 7 i'r ddoler.

Mae hynny wedi ysgogi ymyrraeth gan y banc canolog, PBoC, ond mae gwleidyddiaeth yn cymryd y lle canolog mewn pythefnos pan fydd y Gyngres wych yn ymgynnull yn Beijing.

Gall dychwelyd Xi Jinping am drydydd tymor, yn groes i egwyddorion a rheolau sefydledig, ei wneud yn unben 'swyddogol' cyntaf un o bŵer mawr ers Mao a Stalin.

Gallai hynny arwain at gyfalaf tramor yn tynnu allan, gan waethygu straen, hyd yn oed tra bod cythrwfl yn teyrnasu mewn marchnadoedd bondiau.

Mae gwasgfa hylifedd bondiau a ddechreuodd ym mis Mawrth 2020 yn dod yn ddifrifol wrth i'r Banc Wrth Gefn Ffederal symud o ochr y galw i'r cyflenwad.

Gyda dyled yn dod yn ddrutach, efallai y bydd economi dyledus Tsieina yn dod o dan hyd yn oed mwy o bwysau.

Gallai hynny yn ei dro bentyrru ar golledion yn system fancio Tsieina, gyda rhai yn amau ​​a fyddai PBoC yn gallu ymateb yn y sefyllfa honno.

Er bod ganddyn nhw ddigon o le o hyd ar gyfraddau llog, efallai y bydd sugno sydyn allan o hylifedd yn atal gweithrediad y system fancio.

O ystyried pa mor enfawr y mae wedi dod, ddwywaith cymaint â’r Unol Daleithiau, mae’n bosibl iawn y bydd y twf dyled tri degawd hir yn Tsieina yn arwain at y ddamwain fwyaf, efallai erioed.

Yn ôl i'r 90au

Mae'r system ariannol ariannol fyd-eang yn ail-addasu. Mae diwedd dau ddegawd o ryfel, cyn cynnwrf gwleidyddol sylweddol yn Trump a Brexit, wedi troi sylw’r elitaidd at ddod â’r marweidd-dra i ben, yn economaidd ac yn sentimental.

Mae banciau canolog y gorllewin yn normaleiddio cyfraddau llog, gan ddod â risg yn ôl i'r system, benthyca i'r cyhoedd, a masnach hen ffasiwn dda.

Mae’r ddynes haearn newydd, Liz Truss, yn ymateb i’r heriau presennol fel y gwnaeth Prydain yn yr 80au. Mae anfri ar 'economeg diferu', meddai arlywydd yr UD Joe Biden, ond mae'r gwynt yn chwythu braidd yn rymus i gyfeiriad crebachu'r wladwriaeth.

Mae'r sector cyhoeddus felly, argraffu Fed, yn cymryd y sedd gefn, gyda'r farchnad unwaith eto yn cymryd yr awenau.

Mae hyn yn troi wyneb i waered yr amodau a hwylusodd Tsieina i godi. Arweiniodd dirwasgiad ariannol a oedd mewn grym yn yr Unol Daleithiau ac Ewrop yn ystod y degau a'r degau at adenillion ceisio cyfalaf yn Tsieina.

Gall diwedd y marweidd-dra hwnnw tra bod economi Tsieina yn cael ei mwyhau, arwain at wrthdroi allforio mewn cyfalaf a chynhyrchu.

Felly efallai y bydd Tsieina yn cael ei phrofi am y tro cyntaf o ran pa mor wydn yw eu heconomi.

Mae'n ymddangos bod eu strwythur gorchymyn canolog wedi arwain at system fancio ganolog iawn, sydd yn ei dro yn crynhoi risg.

Felly codi'r cwestiwn teitl. Nawr bod dyled yn dod yn ddrutach, a yw'r banciau hyn mewn perygl ac os ydynt, a yw'r banciau hyn yn rhy fawr i fechnïaeth?

Mae llywodraeth China wedi rhoi arwyddion o nerfusrwydd, ond mae’n ddigon posib y bydd dychweliad Xi - a lywodraethodd dros bandemig a thrafodaethau masnach a oedd yn amlwg yn mynd o chwith - yn awgrymu nad oes unrhyw fwriad i newid cwrs.

Yn yr achos hwn, gall cyfalaf sychu, a gall methu ag addasu arwain at ateb i'r cwestiwn teitl wrth i'r canol symud unwaith eto.