Mae prisiau olew crai wedi gostwng dros $120/bbl i'w lefelau uchaf mewn tri mis ar ôl Saudi Arabia codi'r pris gwerthu swyddogol o'i ysgafn Arabaidd crai i Asia. Mae masnachwyr ynni yn parhau i fod yn gryf iawn y bydd cyflenwadau'n aros yn dynn ac yn parhau i gefnogi prisiau olew uchel o ystyried rhagolygon cyflenwad tymor byr.
Gan ddyfynnu balansau tynnach yn y farchnad, mae sawl dadansoddwr wedi codi eu targedau pris olew, gyda Citi gan ddweud eu bod yn disgwyl i gynhyrchiant ac allforion Rwseg ostwng 1M-1.5 M bbl y dydd erbyn diwedd y flwyddyn 2022.
Nid yw'n syndod bod sawl stoc olew yn masnachu ar y lefelau uchaf erioed, sef ConocoPhillips (NYSE:COP), Adnoddau EOG (NYSE:EOG), Corp Marathon Petroleum Corp. (NYSE: MPC), Corp Valero Energy Corp. (NYSE: VLO), Adnoddau Civitas (NYSE: CIVI), Whiting Petroleum Corp. (NYSE:WLL), Petroliwm Oasis (NASDAQ:OAS) a Adnoddau Matador (NYSE:MTDR).
Ond mae trawstoriad o ddadansoddwyr bellach yn rhybuddio y gallai rali pris olew fod mewn peryg o ddymchwel.
"Mae masnachwyr ynni yn hyderus y bydd y farchnad olew hon yn parhau'n dynn o ystyried y rhagolygon cyflenwad tymor byr gan OPEC + a'r Unol Daleithiau, ond mae wedi bod yn ddringfa gyson yn uwch. Gallai blinder fod yn setlo i mewn, ”Mae Ed Moya, uwch ddadansoddwr marchnad yn Oanda, wedi dweud wrth Bloomberg.
Yn wir, mae achos i’w wneud y gallai’r sector ynni fod yn gorboethi.
Hyd yn hyn eleni trwy Mehefin 7fed, dim ond un S&P 500 Gall y sector hawlio enillion sylweddol–ynni– ac mae wedi cynyddu llawer: hoff feincnod y sector, y Cronfa SPDR y Sector Dewis Ynni (NYSEARCA: XLE) wedi ennill 56.3%. Cyfleustodau yw'r unig sector arall yn y gwyrdd, ond nid yw ennill YTD o 2% y sector yn ddim byd i ysgrifennu amdano mewn gwirionedd. Mewn cyferbyniad, mae'r S&P 500 yn mynd trwy an annus horribilis, ar ôl colli 14.8% YTD.
Mae metrig arall hefyd yn awgrymu y gallai prisiau olew (a stociau) fod yn agos at diriogaeth sydd wedi'i gorbrynu.
Y gymhareb Aur-Olew gyfartalog hirdymor yw y byddai un owns o aur yn prynu 16.53 casgen o olew. Unrhyw bryd byddai owns o aur yn prynu mwy na 16.53 casgen o olew yn golygu bod naill ai olew yn rhad neu aur yn ddrud. I'r gwrthwyneb, mae olew wedi'i ystyried yn ddrud neu'n aur rhad pryd bynnag y byddai owns o aur yn prynu llai na 16.53 casgen.
Cysylltiedig: Mae Prisiau Olew yn Gostwng Ar Rai Bach, Adeiladu Rhestr Gasolin
Morgan Stanley Mae Martijn Rats ac Amy Sergeant wedi dweud, er bod y gymhareb olew-aur yn hanesyddol wedi bod yn ddangosydd gwael o brisiau olew yn y dyfodol, gall fod o ddiddordeb o hyd i fuddsoddwyr sy'n ceisio arweiniad ar gyfeiriad prisiau olew. Gall gwybod hyn helpu buddsoddwyr i benderfynu a ddylent fod yn prynu mwy o olew ac yn gwerthu eu aur, neu i'r gwrthwyneb.
Mae'r gymhareb Aur-Olew gyfredol o 15.61 yn awgrymu bod pris cyfredol WTI o $118.30/casgen ychydig ar yr ochr uwch, a bod angen iddo ostwng i ~$117.71/casgen.
Mae metrig arall yn awgrymu bod stociau olew a nwy yn mynd yn ddrud.
Dyfeisiodd yr Athro Robert Shiller o Brifysgol Iâl y Shiller P/E i fesur prisiad y farchnad. Mae'r Shiller P/E yn ddangosydd prisiad marchnad mwy rhesymol na'r gymhareb P/E oherwydd ei fod yn dileu amrywiad yn y gymhareb a achosir gan amrywiad maint yr elw yn ystod cylchoedd busnes. Er bod prisiadau yn offeryn amseru tymor byr gwael, maent yn rhagfynegydd gwych o brisiau stoc hirdymor. Roedd y gymhareb Shiller P/E yn rhagweld perfformiad stoc yn ddibynadwy dros 10 mlynedd.
Ar hyn o bryd mae gan y sector ynni Shiller P/E o 37.20, gyda dim ond Real Estate (47.10), Consumer Cyclical (43.90), a Thechnoleg (39.10) yn ddrytach.
Er mwyn cymharu, mae gan yr S&P 500 Shiller P/E o 32.10 ond mae ei gymhareb P/E rheolaidd o 20.8 ychydig yn uwch na 20.7 ynni.
Wedi dweud hynny, mae rhai bargeinion gwych o hyd yn y sector olew a nwy. Dyma bump.
Cap y Farchnad: $ 14.9B
Cymhareb C/E (Fwd): 5.52
Ffurflenni YTD: 68.2%
Mae Ovintiv Inc.(NYSE: OVV) yn gwmni ynni Denver, Colorado sydd, ynghyd â'i is-gwmnïau, yn ymwneud ag archwilio, datblygu, cynhyrchu a marchnata hylifau nwy naturiol, olew a nwy naturiol.
Mae prif asedau'r cwmni yn cynnwys Permian yng ngorllewin Texas ac Anadarko yng ngorllewin canol Oklahoma; a Montney yng ngogledd-ddwyrain British Columbia a gogledd-orllewin Alberta. Mae ei hasedau eraill i fyny'r afon yn cynnwys Bakken yng Ngogledd Dakota, ac Uinta yng nghanol Utah; a Horn River yng ngogledd-ddwyrain British Columbia, a Wheatland yn ne Alberta.
Y mis diwethaf, uwchraddiodd Mizuho OVV i $78 o $54 (da ar gyfer 32% ochr yn ochr â'r pris cyfredol), gan nodi gwella gwyntoedd cynffon.
Cap y Farchnad: $ 6.8B
Cymhareb C/E (Fwd): 5.73
YTD yn dychwelyd: 64.6%
Denver arall, cwmni E&P Colorado, Adnoddau Civitas, Inc. (NYSE: CIVI) yn canolbwyntio ar gaffael, datblygu a chynhyrchu olew a nwy naturiol yn rhanbarth y Mynyddoedd Creigiog, yn bennaf ym Maes Wattenberg ym Masn Denver-Julesburg yn Colorado.
Ar 31 Rhagfyr, 2021, roedd wedi profi cronfeydd wrth gefn 397.7 MMBoe yn cynnwys 143.6 MMbbls o olew crai, 106.0 MMbbls o hylifau nwy naturiol, a 888.5 Bcf o nwy naturiol.
Mae Benjamin Halliburton, prif swyddog buddsoddi yn Building Benjamins, wedi argymell prynu Civitas gan ddweud y gallai mantolen gref y cwmni a llif arian rhydd cynyddol yrru’r cyfranddaliadau i $110 y flwyddyn nesaf (31.7% wyneb yn wyneb), ac y gallai ei daliad difidend blynyddol gyrraedd $6 i fyny o $1.63 ar hyn o bryd.
Cap y Farchnad: $ 3.9B
Cymhareb C/E (Fwd): 6.26
Ffurflenni YTD: 53.4%
Gorfforaeth Enerplus (NYSE: ERF) (TSX: ERF), ynghyd ag is-gwmnïau, yn ymwneud ag archwilio a datblygu olew crai a nwy naturiol yn yr Unol Daleithiau a Chanada. Mae eiddo olew a nwy naturiol y cwmni wedi'u lleoli'n bennaf yng Ngogledd Dakota, Colorado, a Pennsylvania; ac Alberta, British Columbia, a Saskatchewan.
Ar 31 Rhagfyr, 2021, roedd y cwmni wedi profi ynghyd â chronfeydd wrth gefn gros tebygol o tua 8.2 miliwn o gasgen (MMbbls) o olew crai ysgafn a chanolig; 20.7 MMbbls o olew crai trwm; 299.3 MMbbls o olew tynn; 56.2 MMbbls o hylifau nwy naturiol; 19.7 biliwn troedfedd giwbig (Bcf) o nwy naturiol confensiynol; a 1,367.9 Bcf o nwy siâl.
Perthnasol: Dim ond yn Mynd I Gynyddu y Mae Pwysedd i Fyny Ar Brisiau Olew
Dywedodd Jason Bouvier, dadansoddwr yn Scotiabank, wrth y Post Ariannol wedi dewis Enerplus fel un o gwmnïau ynni Canada sydd â'r enillion cyfalaf isaf (gan gynnwys enillion rhagfantoli).
Cap y Farchnad: $ 65.9B
Cymhareb C/E (Fwd): 6.76
Ffurflenni YTD: 124.1%
Wedi'i bencadlys yn Houston, Texas, Gorfforaeth Petroliwm Occidental (NYSE: OXY) ynghyd â'i is-gwmnïau, yn ymwneud â chaffael, archwilio a datblygu eiddo olew a nwy yn yr Unol Daleithiau, y Dwyrain Canol, Affrica, ac America Ladin. Mae'r cwmni hefyd yn berchen ar segment Cemegol sy'n cynhyrchu ac yn marchnata cemegau sylfaenol, gan gynnwys clorin, soda costig, organig clorinedig, cemegau potasiwm, deuclorid ethylen, isocyanwradau clorinedig, sodiwm silicadau, a chalsiwm clorid; finyl sy'n cynnwys monomer finyl clorid, polyvinyl clorid, ac ethylene.
Y mis diwethaf, ecopetrol (NYSE:EC) wedi cyhoeddi cytundeb i datblygu pedwar bloc dŵr dwfn oddi ar arfordir Colombia gyda Occidental Petroleum. Datgelodd Ecopetrol y bydd yn cymryd cyfran o 40% yn y blociau tra bydd gan is-gwmni Occidental Anadarko Colombia gyfran o 60% a bydd yn gweithredu fel gweithredwr.
Cap y Farchnad: $ 78.1B
Cymhareb C/E (Fwd): 7.19
Ffurflenni YTD: 55.3%
Canada Natural Resources Limited (NYSE: CNQ) yn caffael, yn archwilio ar gyfer, yn datblygu, yn cynhyrchu, yn marchnata ac yn gwerthu hylifau olew crai, nwy naturiol a nwy naturiol (NGLs).
Ar 31 Rhagfyr, 2020, roedd y cwmni wedi profi cyfanswm o gronfeydd wrth gefn olew crai, bitwmen, a NGLs o 10,528 miliwn o gasgen (MMbbl); y cyfanswm a brofwyd ynghyd â chronfeydd olew crai, bitwmen a NGLs tebygol oedd 13,271 MMbbl; profi bod cronfeydd SCO yn 6,998 MMbbl; y cyfanswm a brofwyd ynghyd â chronfeydd wrth gefn SCO tebygol oedd 7,535 MMbbl; profi bod cronfeydd nwy naturiol yn 12,168 biliwn troedfedd giwbig (Bcf), a'r cyfanswm a brofwyd ynghyd â chronfeydd nwy naturiol tebygol yn 20,249 Bcf.
Y mis diwethaf, cyhoeddodd CNQ enillion Q1 solet a llif arian, ynghyd â chynlluniau difidend a phrynu yn ôl a gyhoeddwyd yn flaenorol. Fel gyda'r rhan fwyaf o gyfoedion, mae print Q1 da yn debygol o gael ei ddilyn gan canlyniadau Q2 hyd yn oed yn well.
Gan Alex Kimani ar gyfer Oilprice.com
Mwy o Ddarlleniadau Gorau O Oilprice.com:
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-due-correction-220000479.html