(Bloomberg) - Ddydd Llun, rhybuddiodd pennaeth y Federal Deposit Insurance Corp. gynulliad o fancwyr yn Washington am risg $620 biliwn yn llechu yn system ariannol yr UD.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg
Erbyn dydd Gwener, roedd dau fanc wedi ildio iddo.
Mae p'un a welodd rheoleiddwyr yr Unol Daleithiau y peryglon yn bragu'n ddigon cynnar ac wedi cymryd digon o gamau cyn cwymp Silvergate Capital Corp yr wythnos hon a Grŵp Ariannol llawer mwy SVB bellach yn barod ar gyfer dadl genedlaethol.
Mae tranc sydyn SVB - y mwyaf mewn mwy na degawd - wedi gadael llengoedd o entrepreneuriaid Silicon Valley yn y llu a'r anfad. Yn Washington, mae gwleidyddion yn llunio ochrau, gyda swyddogion gweinyddiaeth Biden yn mynegi “hyder llawn” mewn rheolyddion, hyd yn oed wrth i rai cyrff gwarchod rasio i adolygu glasbrintiau ar gyfer delio ag argyfyngau’r gorffennol.
Er clod iddo, nid araith Cadeirydd FDIC Martin Gruenberg yr wythnos hon oedd y tro cyntaf iddo fynegi pryder bod mantolenni banciau yn cael eu cludo â bondiau llog isel a oedd wedi colli cannoedd o biliynau o ddoleri mewn gwerth yng nghanol codiadau cyflym y Gronfa Ffederal. Mae hynny'n cynyddu'r risg y gallai banc ei fethu pe bai codi arian yn ei orfodi i werthu'r asedau hynny a gwireddu colledion.
Ond er gwaethaf ei bryder, roedd cwymp dau fenthyciwr o California yng nghanol un wythnos waith yn wahanol iawn i’r blynyddoedd ar ôl argyfwng ariannol 2008, pan feddiannodd rheoleiddwyr gan gynnwys yr FDIC gannoedd o fanciau a oedd yn methu yn daclus, gan dreiglo i fyny i’w pencadlys yn unig. ar ôl i fasnachu yn yr Unol Daleithiau gau ar ddydd Gwener.
Hyd yn oed yn eiliadau tywyllaf y cyfnod hwnnw, llwyddodd awdurdodau i ymyrryd yn Bear Stearns Cos a Lehman Brothers Holdings Inc. tra bod marchnadoedd ar gau am y penwythnos.
'smotyn dall'
Yn yr achos hwn, mae cyrff gwarchod yn gadael Silvergate sy'n gyfeillgar i arian cyfred digidol i mewn i wythnos waith arall ar ôl iddo rybuddio Mawrth 1 y gallai colledion cynyddol danseilio ei hyfywedd. Dywedodd y banc yn y pen draw ddydd Mercher y byddai'n cau.
Yr un diwrnod, nododd SVB fod angen iddo lanio ei fantolen, gan daflu tanwydd i ofnau argyfwng ehangach. Dilynodd rhediad blaendal ac atafaeliad y banc. Dioddefodd Mynegai Banc KBW o 24 o fenthycwyr mawr ei wythnos waethaf mewn tair blynedd, gan ostwng 16%.
“Gyda Silvergate roedd yna ychydig o fan dall rheoleiddio,” meddai Keith Noreika, a wasanaethodd fel rheolwr dros dro yr arian cyfred yn 2017. “Oherwydd eu bod yn ei ddirwyn i ben ganol yr wythnos, aeth pawb ychydig yn arswydus, gan feddwl bod hyn yn mynd. i ddigwydd i eraill sydd â diffyg cyfatebiaeth ariannu tebyg.”
Gwrthododd cynrychiolwyr yr FDIC a'r Ffed wneud sylw.
Mae’r ddrama eisoes yn sbarduno dadleuon yn Washington dros ailwampio rheoliadol Dodd-Frank a weithredwyd ar ôl argyfwng 2008 - yn ogystal â’i ddymchwel yn rhannol o dan yr Arlywydd Donald Trump.
Lleddfodd Trump oruchwyliaeth benthycwyr bach a rhanbarthol pan arwyddodd fesur pellgyrhaeddol a ddyluniwyd i ostwng eu costau o gydymffurfio â rheoliadau. Cododd mesur ym mis Mai 2018 y trothwy ar gyfer cael eich ystyried yn systematig bwysig - label sy'n gosod gofynion gan gynnwys profion straen blynyddol - i $250 biliwn mewn asedau, i fyny o $50 biliwn.
Roedd SVB newydd ennill $50 biliwn ar y pryd. Erbyn dechrau 2022, cynyddodd i $220 biliwn, gan raddio yn y pen draw fel yr 16eg banc mwyaf yn yr UD.
Cyflawnodd y benthyciwr lawer o'r twf meteorig hwnnw trwy fopio blaendaliadau o fusnesau newydd technolegol poeth yn ystod y pandemig ac aredig yr arian i warantau dyled yn yr hyn a drodd yn rhan olaf o gyfraddau gwaelod y graig.
Wrth i’r mentrau hynny losgi’n ddiweddarach trwy gyllid a draenio eu cyfrifon, creodd SVB golled ôl-dreth o $1.8 biliwn am y chwarter cyntaf, gan gychwyn panig.
'Prawf Straen Go Iawn'
“Mae hwn yn brawf straen go iawn i Dodd-Frank,” meddai Betsy Duke, cyn-lywodraethwr Fed a fu’n gadeirydd bwrdd Wells Fargo & Co. “Sut bydd yr FDIC yn datrys y banc o dan ofynion Dodd-Frank? Bydd buddsoddwyr ac adneuwyr yn gwylio popeth a wnânt yn ofalus ac yn asesu eu risg eu hunain o golli mynediad at eu harian.”
Un peth a allai helpu: roedd yn ofynnol i SVB gael “ewyllys byw,” gan gynnig map i reoleiddwyr ar gyfer dirwyn gweithrediadau i ben.
“Mae’r cynllun datrysiad cyfrinachol yn mynd i ddisgrifio’r prynwyr posib ar gyfer y banc, y cydrannau masnachfraint, y rhannau o’r banc sy’n bwysig i barhau,” meddai Alexandra Morglawdd, cyn uwch swyddog FDIC sydd bellach yn y cwmni cyfreithiol Davis Wright Tremaine. “Gobeithio y bydd y cynllun datrys hwnnw o gymorth i’r FDIC.”
Roedd y materion a ddioddefodd Silvergate a SVB, gan gynnwys eu crynodiad anarferol o ddyddodion gan rai mathau o gleientiaid, yn “storm berffaith,” meddai. Gallai hynny gyfyngu ar faint o gwmnïau eraill sy’n wynebu trafferthion.
Un cymhlethdod yw bod gan y Ffed lai o le i helpu banciau gyda hylifedd, oherwydd ei fod yng nghanol ceisio sugno arian parod allan o'r system ariannol i frwydro yn erbyn chwyddiant.
Un arall yw nad cenhedlaeth o fancwyr a rheoleiddwyr oedd wrth y llyw yn ystod y cyfnod diwethaf o gynnydd serth mewn cyfraddau llog, gan godi'r posibilrwydd na fyddant yn rhagweld datblygiadau mor hawdd â'u rhagflaenwyr.
Yn wir, mae hyd yn oed methiannau banc wedi bod yn brin ers tro. SVBs oedd y cyntaf ers 2020.
“Rydyn ni’n gweld effeithiau degawdau o arian rhad. Nawr mae gennym ni gyfraddau sy'n codi'n gyflym, ”meddai Noreika. “Nid yw banciau wedi gorfod poeni am hynny ers amser maith.”
– Gyda chymorth Jenny Surane.
Darllenwyd y rhan fwyaf o Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Ffynhonnell: https://finance.yahoo.com/news/banks-topple-regulators-face-reckoning-034507715.html